Investing.com - 花旗分析师表示,苹果预计将面临今年内存成本上涨带来的利润率压力,促使该行下调其对2026年下半年(2H26)的盈利预测。尽管苹果在应对更高组件成本方面比大多数智能手机厂商更具优势,但内存价格的飙升可能会对盈利能力造成压力。分析师Atif Malik在一份报告中写道:"虽然我们认为苹果能够比同行更好地应对内存组件价格上涨,但我们看到毛利率面临增量压力。"使用InvestingPro发现最热门的分析师股票推荐花旗目前预计,2026年毛利率将面临140个基点的逆风,2027年随着DRAM价格大幅上涨,将进一步产生48个基点的影响。该行假设2026年第二季度DRAM价格上涨50%,下半年上涨100%,大部分涨幅将在2027年缓解。为反映这些压力,花旗小幅下调了2026财年和2027财年的盈利预测,分别下调每股$0.06和$0.04,同时维持2028年展望不变。尽管进行了修订,该行重申了买入评级,并维持$315的目标价。花旗还维持其iPhone出货量展望不变,预测2026年增长1.3%,2027年增长5.9%,分别相当于约2.46亿部和2.62亿部。Malik认为,由于竞争对手在应对组件成本上涨方面面临更大困难,苹果可能在当前环境下获得市场份额。他表示:"苹果等大型厂商能够更好地应对这种情况,并可能抓住机会获得市场份额。"由于内存供应受限和价格上涨,预计整体智能手机市场将保持疲软。花旗援引的行业预测指出,2026年全球智能手机出货量将下降,之后几年才会出现温和复苏。Malik表示,苹果仍有多种手段来抵消成本压力,包括潜在的价格调整以及物料清单(BOM)的调整。这家科技巨头已经提高了部分MacBook机型的价格,同时保持某些iPhone配置的价格稳定,以在需求疲软的环境中保持竞争力。除硬件外,该分析师还强调服务和AI计划是额外的驱动因素。苹果与谷歌Gemini技术的合作预计将支持今年晚些时候Siri的重大升级,而服务增长继续受益于该公司约25亿台活跃安装设备。 _本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。_
花旗因内存价格上涨下调苹果2026年下半年预期
Investing.com - 花旗分析师表示,苹果预计将面临今年内存成本上涨带来的利润率压力,促使该行下调其对2026年下半年(2H26)的盈利预测。
尽管苹果在应对更高组件成本方面比大多数智能手机厂商更具优势,但内存价格的飙升可能会对盈利能力造成压力。分析师Atif Malik在一份报告中写道:“虽然我们认为苹果能够比同行更好地应对内存组件价格上涨,但我们看到毛利率面临增量压力。”
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花旗目前预计,2026年毛利率将面临140个基点的逆风,2027年随着DRAM价格大幅上涨,将进一步产生48个基点的影响。该行假设2026年第二季度DRAM价格上涨50%,下半年上涨100%,大部分涨幅将在2027年缓解。
为反映这些压力,花旗小幅下调了2026财年和2027财年的盈利预测,分别下调每股$0.06和$0.04,同时维持2028年展望不变。尽管进行了修订,该行重申了买入评级,并维持$315的目标价。
花旗还维持其iPhone出货量展望不变,预测2026年增长1.3%,2027年增长5.9%,分别相当于约2.46亿部和2.62亿部。Malik认为,由于竞争对手在应对组件成本上涨方面面临更大困难,苹果可能在当前环境下获得市场份额。
他表示:“苹果等大型厂商能够更好地应对这种情况,并可能抓住机会获得市场份额。”
由于内存供应受限和价格上涨,预计整体智能手机市场将保持疲软。花旗援引的行业预测指出,2026年全球智能手机出货量将下降,之后几年才会出现温和复苏。
Malik表示,苹果仍有多种手段来抵消成本压力,包括潜在的价格调整以及物料清单(BOM)的调整。这家科技巨头已经提高了部分MacBook机型的价格,同时保持某些iPhone配置的价格稳定,以在需求疲软的环境中保持竞争力。
除硬件外,该分析师还强调服务和AI计划是额外的驱动因素。苹果与谷歌Gemini技术的合作预计将支持今年晚些时候Siri的重大升级,而服务增长继续受益于该公司约25亿台活跃安装设备。
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