Ripple Prime 将 Hyperliquid 添加到机构DeFi访问中

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由摩根大通、Coinbase、黑石、Klarna等高管阅读

Ripple 正在将其机构交易基础设施扩展到去中心化金融领域，推出一项新集成，将其主经纪平台连接到链上衍生品交易场所，反映出其在将传统市场结构与新兴数字轨道对齐方面的更广泛努力。

该公司表示，Ripple Prime 其机构主经纪平台，现在支持 Hyperliquid，这是一个为高吞吐量交易打造的去中心化衍生品协议。该集成允许机构客户访问链上衍生品流动性，同时将这些敞口与已在Ripple Prime中支持的其他资产类别进行交叉保证。

这一统一保证金框架涵盖数字资产、外汇、固定收益工具、场外掉期和清算衍生品。目标是让机构将去中心化衍生品活动视为单一投资组合的一部分，而不是需要单独资本和风险管理的孤立配置。

将DeFi引入主经纪模型

主经纪传统上专注于集中市场，机构依赖单一交易对手管理融资、结算和风险汇总。Ripple试图通过将这一结构扩展到去中心化场所，将链上交易融入机构已有的工作流程。

公司将该集成为一种让客户直接访问Hyperliquid流动性的方式，同时保持集中式监管。机构用户仍通过与Ripple Prime的单一交易对手关系操作，平台负责合并保证金和投资组合级风险管理。

Ripple Prime的国际领导层表示，此举旨在将去中心化交易能力与成熟的主经纪服务融合。实际上，这意味着机构可以在链上执行衍生品策略，而无需将这些仓位与其更广泛的交易账簿分离。

对于市场参与者而言，这一结构减少了历史上限制机构参与去中心化协议的操作摩擦。企业可以通过统一框架管理抵押品、托管和保证金，而不是在不同系统间切换。

机构对链上流动性的需求

Hyperliquid的加入，正值机构对去中心化金融的兴趣持续扩大。尤其是衍生品市场，因其允许交易者对冲或获得敞口，而无需完全依赖中心化交易所，受到关注。

Hyperliquid定位为支持大规模交易和低延迟执行的高性能协议。将此类场所整合到机构主经纪环境中，反映出去中心化流动性正逐渐成为主流交易基础设施的一部分，而非平行生态。

Ripple将此次集成视为其连接传统与数字金融更广泛努力的延伸。通过支持中心化和去中心化场所，平台旨在提供资本效率，同时保持机构对主经纪商所期望的风险控制。

对机构交易台而言，交叉保证金是关键组成部分。能够在不同资产类别间对冲敞口，可以减少维持仓位所需的总资本。将去中心化衍生品纳入此类计算，表明链上活动正被视为核心交易功能，而非试验性配置。

统一的风险与保证金管理

此次集成的核心特性是集中式风险监管。Ripple Prime汇总支持的资产类别中的仓位，使机构能够通过单一界面管理保证金和敞口。

这一结构解决了去中心化金融中长期存在的碎片化问题：希望参与DeFi的机构常面临多重托管安排、不同的抵押池和断开的报告系统。主经纪层试图抽象这些复杂性，同时保持对底层协议的访问。

Ripple表示，Hyperliquid的连接允许客户参与去中心化衍生品市场，同时保持投资组合级的可见性，包括对数字和传统工具的保证金使用和敞口的集中监控。

从金融科技角度看，此集成反映了不断努力将机构基础设施适配于区块链原生市场的趋势。平台不是取代既有交易模型，而是在现有框架上叠加去中心化接入。

扩展流动性场所

Ripple Prime将Hyperliquid的加入描述为支持多样化流动性场所的更广泛承诺的一部分。随着去中心化协议不断成熟，主经纪平台面临压力，需以符合机构风险和报告标准的方式整合它们。

机构采用DeFi部分受到可扩展基础设施需求的影响。交易台需要可预期的结算、保证金透明度和交易对手清晰度。通过主经纪模型整合去中心化场所，旨在将这些需求与链上执行相结合。

公司方法的核心是提供一个统一的交易环境，使去中心化和传统敞口共存。客户通过Ripple Prime获取流动性，而平台管理那些本应由不同系统处理的操作层。

连接市场结构

此次集成凸显了数字资产基础设施正向混合模型演变的趋势。传统主经纪服务正被调整以适应去中心化交易场所，反映出机构参与者期望的变化。

通过实现链上衍生品与其他资产类别的交叉保证金，Ripple Prime将去中心化市场定位为更广泛机构工具箱的一部分。这种协调暗示着基于区块链协议的交易系统与传统金融市场逐步融合。

Ripple的公告显示其持续努力减少这两个领域之间的结构性障碍。机构可以在不放弃集中式风险框架的情况下，接入去中心化流动性；而去中心化场所也能从机构连接中受益。

随着交易台探索新的执行场所，统一保证金、托管和风险监管的平台可能会影响去中心化金融在专业工作流程中的融入。Ripple Prime与Hyperliquid的集成正是这种融合的一个实践例子。