AES ve años de crecimiento por delante mientras invierte más en energía limpia

Con una capitalización de mercado de 11 mil millones de dólares, AES (AES 17.27%) no es la mayor utility del mercado. Pero tiene una característica única que la diferencia de la mayoría de sus pares: la diversificación geográfica global. Esto coloca a la compañía en una buena posición para beneficiarse a medida que el mundo emprende una transición de varias décadas hacia fuentes de energía más limpias. Y AES ya está comenzando a aprovechar las tendencias.

El enfoque número 1 de AES

Cuando AES celebró su día de inversores en mayo de 2023, enumeró cuatro acciones estratégicas que iba a tomar. La lista incluía cosas que podrías esperar, como “invertir en nuestras utilities en EE. UU.” y “salir del carbón” mientras maximiza el gas y el gas natural licuado. Estos son temas comunes en el sector de utilities. Pero los otros dos puntos en la lista fueron un poco más interesantes, incluyendo “desarrollar una plataforma líder en hidrógeno verde,” y, el punto número 1 en la lista, “crecer en energía sin carbono en mercados selectos.”

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Con la energía limpia ocupando básicamente dos de los cuatro primeros lugares, sabes que participar en la transición hacia la energía limpia es algo muy importante. De hecho, el objetivo de “invertir en utilities en EE. UU.” no excluye la energía limpia, y el objetivo final es básicamente reducir la dependencia de la utility de los combustibles de carbono. Parece que la energía limpia es casi todo el juego en AES en este momento.

Puedes verlo también de otras maneras. Por ejemplo, la compañía puso en servicio 1.4 gigavatios de energía renovable en 2022. Está en camino de más que duplicar esa cifra a 3.5 gigavatios en 2023. AES claramente está acelerando aquí.

AES tiene mucho margen para crecer

Aquí es donde entra en juego la mezcla de negocios de AES, en más de un sentido. En 2022, las energías renovables representaron alrededor del 46% de la mezcla de producción de la compañía. El resto de sus 32 gigavatios de capacidad de generación se dividió entre carbón (21%) y gas natural (33%). Para 2027, el plan es eliminar el carbón y aumentar la energía limpia al 79%. El gas natural disminuirá a aproximadamente el 21% del total, pero se espera que la capacidad total haya crecido a al menos 57 gigavatios. Obviamente, los cambios más importantes serán el cierre o venta de activos de carbón y el aumento de la inversión en energía limpia.

Aún más interesante, AES no opera exclusivamente en Estados Unidos como muchas de sus pares en utilities. De hecho, la energía renovable en EE. UU. representa alrededor del 44% de la capacidad total de energías renovables de la compañía, incluyendo activos en cartera con contratos firmados. El resto proviene de Brasil (20%), Chile (16%) y “otros” (el resto). Esto es notable porque significa que AES no depende solo de un país para apoyar sus ambiciones de energía limpia a largo plazo.

Expandir

NYSE: AES

La Corporación AES

Cambio de hoy

(-17.27%) $-2.98

Precio actual

$14.29

Datos clave

Capitalización de mercado

$12B

Rango del día

$14.25 - $14.35

Rango de 52 semanas

$9.46 - $17.65

Volumen

1.4M

Promedio de volumen

8.7M

Margen bruto

16.98%

Rendimiento por dividendo

4.07%

La compañía destacó en mayo su cartera de pedidos de 11.3 gigavatios. Actualizó esa cifra a 13.1 gigavatios al reportar resultados del tercer trimestre de 2023 en noviembre. Así, en aproximadamente seis meses, la cartera de energía limpia de la compañía creció en torno al 16%. Se espera que alrededor del 75% de esa cartera se complete entre ahora y finales de 2025, con un 44% de la cartera total actualmente en construcción. El resto de la cartera se completará después de 2025, ofreciendo una mayor capacidad para los planes de inversión de capital de la compañía.

Si buscas una forma de participar en la transición global hacia la energía limpia, esta utility probablemente debería estar en tu lista de vigilancia.

AES no será una historia de éxito en energía limpia de la noche a la mañana

Cada vez más, la meta en AES es ser más limpia, pero no olvides que el carbón todavía representa una porción considerable de su capacidad de generación. Y luego está el gas natural, que se reducirá, pero no desaparecerá. Así que no es una acción puramente de energía limpia. Pero es una utility que intenta aprovechar de manera agresiva el cambio mundial hacia alternativas más limpias. Con un rendimiento por dividendo razonablemente atractivo del 3.8% y una acción que ha perdido más de un tercio de su valor en el último año, quizás sea momento para que los inversores más agresivos consideren comprar aquí.