AAONの株価は2％下落、収益は予想を上回ったものの利益率は圧迫されている

オクラホマ州タルサ - 月曜日、暖房・空調ソリューション提供企業のAAON, Inc.（NASDAQ:AAON）は、第四四半期の業績が収益超過にもかかわらず利益予想に届かなかったことを発表しました。同社は生産能力拡大のコストと生産の立ち上げに伴う課題に直面しています。

業績発表後、同社の株価はプレマーケットで2.17％下落し、収益は好調だったものの、投資家は利益が予想を下回ったことに懸念を示しています。

第四四半期の調整後一株当たり利益は0.39ドルで、アナリストの予想である0.45ドルを下回りました。

売上高は前年同期比42.5％増の42.42億ドルとなり、予想の37.808億ドルを上回りました。好調な売上増は、BASXブランドのデータセンター機器の販売が138.8％増の1.814億ドルに達したことと、AAONブランドの売上が9.5％増の2.428億ドルになったことによるものです。

粗利益率は前年同期の26.1％から25.9％に縮小し、主にメンフィスに新設された工場の生産能力立ち上げに伴う未吸収の固定費が原因です。利益率の圧迫は、売上増による利益向上を相殺しています。

最高経営責任者のマット・トボルスキは、「私たちは生産能力の拡大において大きな進展を遂げ、長期的な持続的成長を支える運営準備をさらに強化しました。メンフィスの新工場は急速に生産を拡大しており、テキサス州ロングビューの工場も規模を拡大し、データセンター機器の需要増加を支える能力を高めています」と述べました。

AAONの第四四半期末の受注残高は史上最高の18.3億ドルに達し、前年同期比110.9％増となり、2026年の収益見通しを強固にしています。BASXブランドの受注残高は141.3％増、AAONブランドは60.8％増です。

2026年度の同社の売上高は18％から20％の成長を見込み、粗利益率は29％から31％と予測しています。粗利益率の中間値30％は、生産能力の利用率向上と固定費の高い生産量への吸収により、2025年度の26.7％から大きく改善されることを示しています。

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