Aviso de Barclays Cau: La escalada de la situación en Irán intensifica las preocupaciones sobre IA y crédito

Investing.com - El analista de Barclays destacó el lunes por la mañana en un informe que, a medida que la tensión entre Estados Unidos e Irán se intensificó notablemente durante el fin de semana, los riesgos para las bolsas europeas están aumentando.

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El analista Emmanuel Cau dijo a los inversores: “La escalada de la situación entre EE. UU. e Irán aumenta el riesgo de estanflación, sumándose a las preocupaciones sobre IA y crédito”, y advirtió que, aunque el mercado ya ha digerido parcialmente el impacto de la escalada de la tensión, sigue siendo vulnerable.

Agregó: “La incertidumbre geopolítica ha intensificado la cautela en los mercados, acompañada de preocupaciones por una posible disrupción de IA que podría generar efectos deflacionarios y por la calidad del crédito.”

Cau escribió que la prima de riesgo geopolítico “ya ha comenzado a acumularse”, el precio del petróleo ha subido un 20% en lo que va del año, alcanzando su nivel más alto en cinco meses, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense ha caído 30 puntos base, con los sectores defensivos mostrando mejor rendimiento que el mercado en general.

Sin embargo, indicó que la mayoría de los índices no estadounidenses “se están acercando a niveles de máximos”, lo que los hace especialmente vulnerables ante un escenario de “incertidumbre” si la ofensiva conjunta de EE. UU. e Israel resulta en la muerte del líder supremo y altos comandantes de Irán.

Barclays prevé que, a medida que los inversores evalúan las represalias de Irán, la incertidumbre sobre la sucesión y el posible impacto en energía, el tránsito por el estrecho de Ormuz, viajes aéreos y turismo, el mercado podría seguir manteniendo una postura defensiva.

Cau enfatizó: “El petróleo es clave aquí y podría determinar la dirección de otros mercados de riesgo”, señalando que, según su estratega de energía, si el mercado asimila un riesgo significativo de interrupciones en el suministro, el Brent “podría acercarse a los 100 dólares por barril”, aunque las recientes medidas de aumento de producción de la OPEP podrían ayudar a limitar la presión.

Cau añadió que, si la tensión se intensifica, las economías sensibles a la energía como Corea, India, Japón, China, España e Italia podrían ser las más afectadas.

Desde una perspectiva sectorial, afirmó que los sectores de energía, minería y defensa tienen la correlación positiva más fuerte con el precio del petróleo, mientras que los sectores de química, transporte y otros cíclicos orientados al consumidor son los que menos se benefician cuando el precio del crudo sube.

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