Чи може Applied Digital зробити вас мільйонером? Реальність інвестицій

Привабливість перетворення скромних інвестицій у багаторічне багатство вже десятиліттями захоплює інвесторів. Зі зростанням акцій Applied Digital на 700% за останні 18 місяців деякі задаються питанням, чи це їхній квиток до статусу мільйонера. Але перш ніж ви поринете у золоту лихоманку дата-центрів з ШІ, варто проаналізувати, чи має ця історія зростання ще більше глав або чи найбільші прибутки вже минули.

Можливість інфраструктури штучного інтелекту, яку важко ігнорувати

Applied Digital усвідомила трансформаційний зсув у технологічному ландшафті. Оскільки попит на штучний інтелект зростає у всьому світі, традиційні дата-центри просто не можуть забезпечити необхідну спеціалізовану обчислювальну потужність. Компанія стратегічно змістилася від своїх коренів у криптовалюті до статусу спеціалізованого будівельника високопродуктивної інфраструктури для ШІ.

Цифри розповідають переконливу історію. За даними досліджень McKinsey & Company, глобальні витрати на дата-центри можуть сягнути 7 трильйонів доларів до 2030 року, причому більша частина припадає на ШІ. Applied Digital активно позиціонує себе у цій гонці. Компанія будує три основні кампуси дата-центрів: Polaris Forge 1 (450 мегават), Polaris Forge 2 (300 мегават) і Delta Forge 1 (430 мегават). Очікується завершення до 2027 року, що може прискорити зростання доходів у найближчі роки.

Вигідні контракти, що вказують на значний потенціал доходу

Що дає інвесторам реальну впевненість, так це здатність Applied Digital укладати довгострокові угоди. Компанія уклала контракт на 11 мільярдів доларів доходу з CoreWeave, розподілений на 15 років. Крім того, вона підписала другий великий контракт орієнтовною вартістю близько 5 мільярдів доларів на 15 років з ще однією провідною компанією у сфері ШІ. Це не спекулятивні обіцянки — це зобов’язання капіталу, що спрямовуються на розбудову інфраструктури компанії.

Аналітики з Уолл-стріт прогнозують, що Applied Digital принесе 346 мільйонів доларів доходу у 2026 фінансовому році та 535 мільйонів доларів у 2027. Цей шлях зростання безперечно вражає і відображає справжній попит на спеціалізовані можливості компанії.

Загадка оцінки: чи вже враховано зростання?

Тут ентузіазм інвесторів стикається з холодною реальністю. За поточними цінами акції торгуються приблизно за 17-18 разів наступних оцінок доходів на наступний рік. Для компанії, яка все ще витрачає значні кошти на фінансування великих капітальних витрат, залежить від кількох великих клієнтів і вразлива до будь-яких сповільнень у циклах інвестицій у ШІ, така оцінка здається завищеною.

Зростання акцій на 700% вже щедро винагородило ранніх прихильників. Ті, хто тримав акції Applied Digital з середини 2024 року, отримали надзвичайні прибутки. Новим інвесторам залишається питання, чи залишає поточна ціна достатньо потенціалу для отримання багаторічних, багатомільйонних прибутків, які раніше приносили такі технологічні гіганти, як Netflix і Nvidia, своїм найранішим інвесторам.

Ризики, які можуть зірвати історію

Applied Digital стикається з кількома перешкодами. Ринок інфраструктури ШІ, хоча й зараз активно зростає, може зазнати циклічних сповільнень, якщо темпи впровадження технологій знизяться або зменшиться капіталовкладення. Концентрація клієнтів також становить ризик — якщо CoreWeave або інший невідомий партнер зменшить свої потреби у потужностях, зростання доходів може сповільнитися. Крім того, конкуренція з боку більших технологічних компаній із глибшими кишенями може тиснути на маржу та частку ринку.

Чи варто інвестувати? Чесна відповідь

Фундаментальні показники Applied Digital справді захоплюють, і її багаторічна траєкторія зростання здається стабільною. Однак різке зростання акцій означає, що більша частина цього оптимізму вже закладена у поточну ціну. Хоча ранні інвестори отримали зміну життя, нові учасники стикаються з іншим розрахунком.

Шлях до створення багатомільйонного багатства зазвичай полягає у пошуку можливостей до того, як вони стануть очевидними для ширшого ринку. На цьому етапі Applied Digital — це головна новина. Це зазвичай означає, що легкі прибутки вже минули. Компанія може й далі приносити пристойні доходи, але очікувати ще одного зростання на 700% — нереалістично з урахуванням сьогоднішньої оцінки та залежності компанії від вузької концентрації клієнтів і непередбачуваних моделей капіталовкладень у галузі ШІ.