Учебное время: чтобы стимулировать потребление, дать финансовым «крыльям»

«План «Пятнадцатой пятилетки» предусматривает «активное стимулирование потребления. Глубокая реализация специальных мероприятий по стимулированию потребления. Координация содействия занятости, увеличения доходов и стабилизации ожиданий, разумное увеличение доли расходов на общественные услуги в общем объеме государственных расходов, повышение покупательной способности населения». В Китае проживает более 1,4 миллиарда человек — это один из крупнейших и наиболее перспективных рынков потребления в мире, однако уровень потребления населения относительно низкий, и недостаточное потребление уже стало важной причиной ограничения внутреннего спроса и его постоянного расширения. В декабре 2025 года Министерство коммерции, Офис Народного банка Китая и Главное управление финансового регулирования опубликовали «Уведомление о повышении уровня взаимодействия коммерческого и финансового секторов для более эффективного стимулирования потребления». Необходимо далее развивать важную роль финансовых услуг в стимулировании роста потребления и содействии его трансформации и модернизации, укрепляя финансовую поддержку с обеих сторон — предложения и спроса, — чтобы помочь раскрыть потенциал роста потребления.

Финансы могут оказывать поддержку потреблению в нескольких аспектах. Во-первых, финансы способны способствовать экономическому росту, что в свою очередь повышает уровень доходов населения. Потребление — это функция дохода, и, как правило, чем выше уровень дохода, тем сильнее его потребительская способность. Меры денежно-кредитной политики, направленные на противодействие циклическим колебаниям и межциклическое регулирование, могут поддерживать реальную экономику и способствовать увеличению занятости и доходов населения, что стимулирует спрос. Также финансовые продукты, подходящие для управления семейным богатством, могут увеличить финансовые активы населения и доходы от них, укрепляя основу для потребления. Во-вторых, финансы могут смягчить краткосрочные ограничения ликвидности у населения. Краткосрочные ограничения ликвидности — важнейший фактор, сдерживающий потребление. В отношении долговых проблем некоторых семей и низкой ликвидности активов финансы могут через потребительское кредитование и другие инструменты снизить временные ограничения ликвидности, увеличить доступные активы для потребления, своевременно удовлетворить потребности населения и преобразовать текущие доходы в потребление. В-третьих, финансы могут улучшить потребительское положение пожилых людей. Общий уровень потребления в Китае низкий, что связано с психологией «больших сбережений и низкого потребления» у пожилых и с углублением старения населения. Финансы могут через кредиты, страхование, управление финансами и специальные программы по пенсионному кредитованию стимулировать инвестиции в индустрию ухода за пожилыми, внедрять инновационные услуги для пожилых, удовлетворять разнообразные потребности в уходе и создавать новые точки роста потребления, решая важные проблемы пожилых людей. В-четвертых, финансы могут увеличить предложение качественного потребления. За счет усиления финансовой поддержки ключевых сфер потребления, увеличения кредитования в области культурных, туристических и спортивных объектов, спортивных арен и других инфраструктурных проектов, а также поддержки малых и микропредприятий в оптовой и розничной торговле, ресторанном и гостиничном бизнесе, совершенствования инфраструктуры потребления и повышения качества обслуживания, — можно увеличить разнообразие предложения и повысить эффективность его использования, что в конечном итоге повысит эффективность предложения потребительских товаров и услуг.

Для того чтобы использовать силу финансов для стимулирования и расширения потребления населения, необходимо органично сочетать глубокую реализацию специальных мероприятий по стимулированию потребления с углублением структурных реформ на стороне предложения в финансовом секторе, сосредоточившись на раскрытии потенциала потребления, стимулировании его активности и повышении желания потреблять, чтобы лучше удовлетворять потребности в финансовых услугах в сфере потребления.

Использование общего и структурного потенциала финансовых ресурсов для повышения потребительского потенциала населения. Следует придерживаться приоритета поддержки финансовых мер по стабилизации занятости, комплексно использовать инструменты денежно-кредитной политики, такие как рефинансирование и обратное факторингование, укреплять финансовое обслуживание предприятий с сильной занятостью, таких как частные и малые предприятия, индивидуальные предприниматели, способствуя многоканальному трудоустройству и предпринимательской деятельности. В рамках реализации программы увеличения доходов городского и сельского населения необходимо расширять источники доходов, стимулировать рост операционных, имущественных и заработных доходов, укрепляя основу для потребления.

Усиление целенаправленности финансовых мер по стимулированию потребления и активизация его. Для разных групп населения, с учетом источников доходов, возрастных категорий и уровня риска, разрабатывать дифференцированные программы и предлагать целевые кредитные продукты. Ориентируясь на потребности среднего класса, предоставлять им персонализированные, точные и индивидуальные финансовые услуги, повышая их склонность к потреблению и играя ключевую роль в росте потребления этого сегмента. А также, при необходимости, смягчать пороги для потребительского кредитования, предлагать целевые финансовые продукты и услуги для населения с низким уровнем активов, чтобы снизить кредитные ограничения для малообеспеченных семей и предпринимателей малого бизнеса. Усиливать инновации в сфере потребительского кредитования, разрабатывать новые финансовые продукты для таких новых сцен, как спортивные мероприятия, культурные фестивали и народные традиции. Одновременно усиливать поддержку предложения потребительских товаров и услуг, стимулировать финансовые учреждения к активному взаимодействию с кредитными проектами в сфере потребления, укреплять кредитование для модернизации коммерческих объектов и развития торгово-распределительных систем, предоставлять комплексные финансовые услуги на всей цепочке производства и жизненном цикле проектов, увеличивать предложение качественных потребительских товаров и услуг, стимулируя активность потребителей.

Расширение охвата финансовых услуг для потребления и повышение желания различных групп к потреблению. Постоянно повышать доступность и удобство финансовых услуг, удовлетворять потребности новых выпускников вузов, индивидуальных предпринимателей, работников различных отраслей, а также новых граждан. Глубоко изучать потребности пожилого населения, учитывать изменения в их потребительском поведении и психологии, разрабатывать подходящие для них финансовые продукты и услуги, расширять новые сценарии для стареющего населения, повышая уровень их потребления. Продолжать углублять сельскохозяйственное финансирование, усиливать связь с потребительскими предпочтениями сельских районов, чтобы больше потребительских кредитов поступало в сельскую местность и повышало уровень потребления в деревнях. Усиливать финансовую грамотность населения, поощрять потребителей разумно использовать кредитные инструменты для повышения или сглаживания уровня потребления при сохранении финансовой безопасности, повышая желание населения к потреблению.

Углубление инноваций в сфере потребительского финансирования для более полного удовлетворения потребностей в финансовых услугах в сфере потребления. Инновации на стороне предложения — ключ к адаптации потребления, необходимо использовать преимущества цифровых финансовых технологий с их широкой охватностью и высокой степенью удобства, опираясь на искусственный интеллект и алгоритмы больших данных, выявлять роль данных о потребительском поведении и предпочтениях, реализуя точечное и универсальное предоставление потребительских финансовых услуг. Усиливать инновационные возможности финансовых учреждений в области сценариев и технологий, создавать многоуровневую, многофункциональную систему потребительских финансовых услуг, динамически разрабатывать индивидуальные решения, чтобы удовлетворить разнообразные и гибкие потребности в потребительских финансовых продуктах. Использовать технологии больших данных, облачные вычисления и другие средства для совершенствования моделей оценки рисков финансовых учреждений, предоставлять дифференцированные продукты, ставки и сроки погашения в зависимости от сценариев потребления, повышая ценовую и риск-менеджерскую способность финансовых институтов, улучшая качество и эффективность предоставляемых услуг.

（Источник: Учебное время）