Навігація у геополітичній невизначеності: Який ETF оборонних акцій заслуговує вашого портфеля?

Глобальний ландшафт демонструє зростаючу невизначеність у кількох регіонах. Напруженість зберігається на Близькому Сході, конфлікт між Україною та Росією продовжує розвиватися, а відносини між США та Китаєм залишаються напруженими через Тайвань. Ці геополітичні тиски спричинили безпрецедентне зростання витрат на оборону серед країн світу, які прагнуть зміцнити військові можливості та підготуватися до потенційних загроз. Це створює переконливу інвестиційну тезу для інвестування в ETF на оборонні акції, при цьому кілька провідних фондів пропонують різні підходи до отримання прибутку в секторі авіакосмічної та оборонної промисловості.

Зростаючий аргумент на користь інвестицій у оборонні ETF

Для інвесторів, які шукають доступ до оборонної галузі, виділяються три основні варіанти ETF на оборонні акції: SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) та Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Кожен фонд надає доступ до компаній, що займаються виробництвом військової техніки, авіакосмічними операціями та оборонними технологіями. Всі три варіанти ETF на оборонні акції наразі отримують рейтинги, еквівалентні рівню Outperform від системи Smart Score TipRanks, але їхні базові стратегії, структури витрат і історична динаміка значно різняться.

Розуміння того, який ETF на оборонні акції відповідає вашим інвестиційним цілям, вимагає оцінки трьох ключових аспектів: довгострокових показників, коефіцієнтів витрат, що впливають на чистий дохід, і складу портфеля, що відображає різні філософії диверсифікації ризиків.

Порівняння трьох провідних ETF на оборонні акції: результати, витрати та стратегія

Щоб ефективно оцінити ці ETF, розглянемо їх за ключовими метриками:

Порівняння результатів за різними часовими рамками: За останні три роки PPA приніс середньорічний дохід 14,3%, значно випереджаючи XAR з 6,3% і ITA з 7,4%. Різниця зростає при аналізі п’ятирічних результатів: PPA показав 11,6% середньорічних доходів, тоді як XAR — 8,6%, а ITA — 5,4%. За десятиліття PPA заробив 14,6% середньорічних прибутків, перевищуючи показники широкого ринку S&P 500 (13,1% через Vanguard VOO), тоді як XAR — 13,3%, а ITA — 10,6%.

Компроміс між витратами та результатами: XAR і ITA мають коефіцієнт витрат 0,35%, що становить 35 доларів на рік при інвестиції в 10 000 доларів. PPA, однак, має вищий коефіцієнт витрат 0,65% (65 доларів на 10 000 доларів), удвічі більше за конкурентів. Незважаючи на цю цінову перевагу, вищі результати PPA свідчать про те, що інвестори отримують реальну цінність за вищу плату.

Склад портфеля та диверсифікація: XAR містить 33 акції, з яких 10 найбільших становлять 49,7% активів, що забезпечує помірну диверсифікацію. ITA має 36 акцій, але 76,6% активів зосереджено у 10 найбільших позиціях, що створює вищий ризик концентрації. PPA розподіляє інвестиції між 54 акціями, з топ-10, що становлять 53,6% активів, пропонуючи ширшу диверсифікацію, ніж ITA, при цьому зберігаючи фокус на найкращих можливостях.

XAR: Традиційний підхід до оборонного ETF

Як частина популярної серії Sector SPDR, XAR інвестує безпосередньо в сектор авіакосмічної та оборонної промисловості в межах S&P 500. Фонд вартістю 2,3 мільярда доларів демонструє високоякісний портфель, з семи з десяти найбільших позицій із Smart Scores 8 або вище. Важливі позиції включають Howmet Aerospace (HWM), Lockheed Martin (LMT) та HEICO (HEI)—один із улюблених активів Воррена Баффета.

XAR отримує помірний рейтинг “Купівля” від аналітиків Wall Street, на основі 25 рекомендацій “Купити” проти нуля “Продати”. Середня цільова ціна $167,29 свідчить про потенціал зростання приблизно на 8,33%. Однак, незважаючи на якісний портфель і розумні витрати (0,35%), відносна недосяжність результатів XAR у порівнянні з PPA викликає питання щодо його здатності повністю скористатися бумом оборонних витрат.

ITA: Виклик концентрації та диверсифікації

Пропозиція BlackRock iShares відстежує індекс американських акцій у секторі авіакосмічної та оборонної промисловості. Як і XAR, ITA містить багато якісних активів, з семи з десяти найбільших акцій із Smart Scores, що еквівалентні Outperform. Однак значна частка у Boeing (BA) — 9,3% активів — викликає занепокоєння. Останні роки Boeing стикнувся з серйозними операційними труднощами, що негативно вплинули на результати фонду.

ITA також має помірний рейтинг “Купівля” від аналітиків, з 28 рекомендаціями “Купити” і нулем “Продати”. Середня цільова ціна $157,67 дає потенціал зростання 7,5%. Вища концентрація ризиків (76,6% у топ-10) і проблеми Boeing роблять ITA менш привабливим варіантом для інвесторів, що цінують ризик.

PPA: Вищий рівень оборонного ETF

Invesco PPA слідує за SPADE Defense Index, що включає компанії, задіяні у обороні США, внутрішній безпеці та авіакосмічних операціях. Більш широкий мандат охоплює 54 акції, з топ-10, що становлять 53,6% активів, забезпечуючи баланс між фокусом і диверсифікацією.

Результати PPA значно перевищують обох конкурентів і ширший ринок. Його 14,3% середньорічний дохід за три роки значно випереджає S&P 500 з 9,5%, а 14,6% за десятиліття навіть перевищує ринковий показник 13,1%. Постійне перевершення результатів у різних часових рамках підтверджує, що PPA є найефективнішим ETF для отримання прибутку в секторі оборони.

Рейтинг на Wall Street — “Купівля” з 45 рекомендаціями “Купити” проти 10 “Утримати” і жодних “Продати”. Середня цільова ціна $120,47 дає потенціал зростання 6,9%. Хоча коефіцієнт витрат PPA (0,65%) вищий за конкурентів, його історія показує, що інвестори отримали вищі ризик-скориговані доходи, що виправдовує вищу ціну.

PPA має шість з десяти найбільших активів із Smart Scores, еквівалентних рівню Outperform, що забезпечує міцність портфеля і кращі результати.

Висновок для інвесторів у оборонні ETF

Для інвесторів, що орієнтуються на довгострокове зростання у секторі оборони, PPA є найкращим вибором серед основних оборонних ETF. Його стабільне перевершення за три, п’ять і десять років, у поєднанні з кращою диверсифікацією та високою якістю портфеля, підтверджують його позицію, незважаючи на вищі витрати.

Глобальна безпекова ситуація залишається невизначеною і, ймовірно, триватиме, підтримуючи високий рівень оборонних витрат. Чи то через окремі акції, чи через диверсифіковані фонди, інвестиції в оборонні ETF є важливою складовою портфеля для багатьох інвесторів. Однак із трьох основних варіантів, PPA з його історією, підходом управління та характеристиками ризику-доходу є найпривабливішим для отримання стабільних прибутків від цього довгострокового тренду.