Самая умная стратегия инвестирования в акции роста: почему Vertiv выделяется на фоне бумa инфраструктуры ИИ

Поиск правильной акции роста с $1,000 для инвестирования стал по-настоящему сложной задачей на современном рынке. Большинство популярных вариантов требуют премиальных оценок, которые даже опытных инвесторов делают неуютными. Согласно Yardeni Research, среднее прогнозируемое отношение цены к прибыли (P/E) по акциям Великолепной Семерки сейчас чуть ниже 28, что вызывает важный вопрос: где может найти настоящие возможности роста действительно разборчивый инвестор, которые еще не были выжаты толпой?

Самый умный подход часто заключается в том, чтобы отвлечься от очевидных вариантов. Мудрость Уоррена Баффета здесь как нельзя кстати: «нельзя покупать то, что популярно, и хорошо себя чувствовать». Ваши самые успешные инвестиции обычно начинаются как контр-инвестиции — там, где мало кто обращал внимание, когда вы вкладывали капитал.

Почему умные инвесторы смотрят за пределы Великолепной Семерки

Триллионные технологические гиганты, доминирующие в заголовках рынка, могут казаться естественным выбором для портфелей, ориентированных на рост. Однако их огромный масштаб и широкое институциональное владение уже заложили в цену большую часть ожидаемого расширения. Осталось лишь компании, работающие в столь же трансформирующих отраслях, но с гораздо большим потенциалом роста — и по более разумным оценкам.

Одна из таких компаний — Vertiv (NYSE: VRT), с рыночной капитализацией менее $70 миллиардов. Она не обладает узнаваемостью на уровне мегакэп-технологий, и ее продукты никогда не попадают в списки покупок потребителей. Тем не менее, существует значительная вероятность, что вы — или кто-то в вашем доме — регулярно пользуетесь услугами Vertiv, хотя и незаметно.

Скрытые преимущества Vertiv в инфраструктуре дата-центров с ИИ

Основной бизнес Vertiv сосредоточен на помощи предприятиям в создании долговечных, энергоэффективных дата-центров для ИИ. То, что раньше казалось периферийной задачей в работе дата-центров, сейчас стало абсолютно критичным для жизнеспособности бизнеса.

В ранние дни дата-центров потребление электроэнергии и тепловое управление имели гораздо меньшее значение. По мере стремительного расширения отрасли — особенно с взрывным ростом ИИ — эти факторы стали все более важными. Исследование S&P Global 451 Research показывает, что потребление электроэнергии для дата-центров увеличилось на 22% только в прошлом году и, по прогнозам, почти утроится к 2030 году. Последствия для коммунальных служб, операторов и конечных потребителей колоссальны.

Вместо того чтобы ждать дорогостоящего расширения мощностей по производству электроэнергии, предприятия выбирают более прагматичный путь: внедрение передовых технологий управления энергопитанием. Недавно представленная система EnergyCore Grid Vertiv — пример такого подхода. Модульная платформа обеспечивает более 200 мегаватт мощности, одновременно оптимизируя пиковые нагрузки, позволяя переключать нагрузку и поддерживая работу в режиме black-start для устойчивости сети. Более широкие решения по управлению энергопитанием компании достигают эффективности около 98% — впечатляющий показатель для промышленной инфраструктуры.

Однако самое трансформирующее предложение Vertiv — это его системы охлаждения дата-центров. Индустрия значительно недооценивала тепловые проблемы, связанные с современными вычислительными средами с высокой плотностью процессоров. Без правильной системы охлаждения тепло накапливается, ухудшая производительность и навсегда повреждая дорогостоящее оборудование. Исследование Global Market Insights прогнозирует, что мировой рынок охлаждения дата-центров будет расти в среднем более чем на 10% в год до 2034 года. Vertiv предлагает комплексные решения — системы жидкостного охлаждения, чиллеры и механизмы отвода тепла — все это усовершенствовано годами настройки под конкретные требования дата-центров.

Реальные показатели роста за возможностью Vertiv

Инвестиционный кейс Vertiv основан не только на отраслевой позиции, но и на значительном расхождении в оценке. В то время как акции торгуются примерно по 40-кратной прибыли за прошлый год и более 30-кратной по прогнозируемой прибыли в $5.33 на акцию, такой премиум не кажется необоснованным с учетом траектории роста компании.

Аналитики Morningstar прогнозируют, что выручка Vertiv ускорится с чуть более $10 миллиардов в прошлом году до почти $18 миллиардов к 2029 году. Этот амбициозный прогноз роста совпадает с более широкими рыночными исследованиями, указывающими, что бизнес по системам электропитания для дата-центров вырастет с чуть более $10 миллиардов в 2025 году до $17.5 миллиардов к 2033 году.

Показатели деятельности компании рассказывают не менее убедительную историю. За трехмесячный период, завершившийся в сентябре, заказной портфель Vertiv вырос до впечатляющих $9.5 миллиардов, а выручка за год увеличилась на 29%, достигнув примерно $2.7 миллиарда. Такое сочетание — огромные будущие обязательства и быстрое текущее расширение — говорит о том, что прогнозы роста основаны на реальном, зафиксированном спросе, а не на спекулятивных ожиданиях.

От энергоэффективности к инновациям в охлаждении: вся картина

Что отличает Vertiv на насыщенном рынке инфраструктурных решений, так это полнота его ассортимента. Компания не занимается решением одной узкой задачи; она становится предпочтительным архитектором для предприятий, стремящихся построить эффективную и устойчивую инфраструктуру для ИИ.

Является ли Vertiv самой дешевой акцией роста? Нет. Растет ли она быстрее, чем все остальные компании, ориентированные на расширение? Нет. Можете ли вы найти альтернативные возможности с другим профилем риска и доходности? Конечно. Но комплексный анализ всей картины — устоявшаяся позиция на рынке, проверенные технологии, огромный будущий портфель заказов, дисциплинированное выполнение и прибыльная деятельность — показывает, что в ней практически нет недостатков.

Обоснование для сбалансированного инвестиционного роста

Общая макроэкономическая ситуация также изменилась в благоприятную сторону. После неожиданно сильного роста ВВП в 4.3% в третьем квартале и растущих признаков стабилизации экономики условия все больше способствуют возобновлению участия в рынке акций, особенно среди качественных историй роста, которые застряли с октября.

Для инвесторов, вкладывающих $1,000 в реальную возможность роста — такую, которая не требует платить премию за ожидания роста по Великолепной Семерке — Vertiv заслуживает серьезного внимания. Она иллюстрирует тот тип контр-инвестиционного, основанного на данных мышления, которое отделяет самые умные решения портфеля от просто популярных.