Від інфраструктури до додатків: як цей бичий ринок змінює інвестиційні можливості

Гуосенській цінний папери головний економіст Сюнь Югень окреслив переконливу основу для розуміння наступної фази розвитку ринку. Бичий ринок, який розпочався 24 вересня 2024 року, відображає економічні умови з 19 травня 1999 року — середовище, яке характеризується стійкою дефляцією у поєднанні з постійними заходами політики пом’якшення, що не мають ознак повернення у 2025 році і далі.

Риноковий цикл ще на ранніх стадіях

Згідно з аналізом Сюня, цей поточний цикл бичого ринку ще не вичерпав своїх часових або просторових меж. Історичні паралелі свідчать, що ринковий настрій залишається далеко від свого піку. Хоча друга стадія цього бичого ринку показала силу, зосереджену в окремих секторах, відновлювальний патерн поступово розширюватиметься по всьому спектру ринку, оскільки капітал домогосподарств продовжує текти у акції.

Точка повороту: обчислювальна потужність до застосунків

Найважливішим висновком дослідження Сюня є стратегічний зсув у технологічному секторі. Початковий ралі зосереджувався на інфраструктурі обчислювальної потужності — базовому шарі, що підтримує ШІ та обробку даних. Однак, по мірі переходу бичого ринку у третю фазу, очікується, що фокус різко зміститься у бік можливостей на рівні застосунків.

Цей перехід є природною еволюцією ринку: після того, як інвестори отримають вигоду від розгортання інфраструктури, увага зосередиться на компаніях і платформах, які фактично впроваджують ці технології у реальні рішення.

Можливості переоцінки поза технологіями

Хоча технології домінують у заголовках, Сюнь підкреслює недооцінені сегменти з потенціалом переоцінки. Традиційні сектори, включаючи споживчі товари (продукти харчування та напої) і нерухомість, можуть знову привернути інтерес інвесторів, оскільки капітал стає більш широко розподіленим по всьому ринку.

Висновок

Бичий ринок, розпочатий наприкінці вересня 2024 року, має значний запас для подальшого зростання. Політична підтримка залишається міцно сприятливою, а фаза відновлення ринку переходить від концентрованих точкових прибутків до широкого залучення секторів. Для інвесторів, що слідкують за ралі у технологіях, майбутній перехід від інфраструктури обчислень до застосунків є визначальним нарративом наступної глави цього бичого ринку.