2026 матиме п’ять гарячих напрямків: що кажуть фінансові установи про крипто та ринки

Рік, що щойно минув, побачив значне охолодження сектору криптовалют у порівнянні з попередніми піками. Але що очікувати у 2026 році? Ґрунтовний аналіз понад 30 звітів від гравців, таких як Galaxy Research, Coinbase, a16z, Bitwise, Delphi Digital і Hashdex, виявляє п’ять прогнозів фінансових ринків, у яких існує дивовижна конвергенція. Фахівці, які ігнорують ці сценарії, ризикують втратити важливі можливості.

Stablecoin: від криптоінструменту до глобальної фінансової інфраструктури

Найглибша трансформація, яку принесе 2026 рік, стосується stablecoin. Перехід не стільки у обсязі використання, скільки у їхній структурній функції: вони перейдуть із ніші спеціалістів у важливий компонент мейнстрімових фінансів.

Ці цифри вже розповідають цю історію. За минулий рік обсяг транзакцій stablecoin досяг 46 трильйонів доларів — майже неймовірна цифра у порівнянні з PayPal (близько 2 трильйонів щороку) або Visa (15 трильйонів). Проте, підкреслюють аналітики, справжня вузька частина не у попиті, а у тому, наскільки ці цифрові долари справді проникають у звичайні економічні цикли: внески, зняття, платежі, щоденні розрахунки.

Генерація стартапів саме з цим стикається. Деякі використовують криптографічні докази для приватності при конвертаціях між локальними рахунками і цифровими доларами. Інші безпосередньо інтегрують QR-коди та регіональні банківські мережі. Ще інші створюють інфраструктуру глобальних карт, що взаємодіють між собою.

Galaxy Research прогнозує конкретний результат: до кінця 2026 року 30% міжнародних платежів здійснюватиметься через stablecoin. Bitwise подвоює ставку, припускаючи, що загальна капіталізація подвоїться за цей період, під впливом набуття чинності закону GENIUS.

Що зробить усе це можливим? Відповідь дає технічний аналіз a16z: застарілі банківські системи залишаються закріпленими на мейнфреймах і COBOL, з пакетними інтерфейсами замість сучасних API. Додати навіть одну функцію реального часу — місяці роботи. Stablecoin пропонують нативну альтернативу: митрове регулювання, без посередників, без технічної та нормативної складності, що паралізує традиційну інфраструктуру.

AI Agent: коли машини починають торгувати і платити

Другий стовп прогнозів фінансових ринків на 2026 рік стосується ще більш радикальної зміни: автономні агенти AI стануть структурними учасниками економіки, а не просто експериментами.

Логіка елегантна. Коли агенти приймають рішення у реальному часі, виконують завдання автономно і взаємодіють із високою частотою, їм потрібне те саме, що й людям для передачі цінності: швидкість, низька вартість, відсутність дозволів. Традиційні платіжні системи — побудовані навколо рахунків, ідентичностей і циклів регулювання — створюють непотрібні тертя для машин, що працюють за мілісекунди.

Але є ще глибша проблема, за словами Шона Невілла з a16z, співархітектора USDC. У сучасній фінансовій системі “нелюдські ідентичності” вже перевищують кількість людських працівників у співвідношенні 96 до 1, але майже всі вони — “привиди без банківського рахунку”. Відсутній KYA (Know Your Agent), еквівалент ідентичності для машин: криптографічні креденціали, що доводять, хто вони, ким контролюються і хто несе відповідальність у разі проблем.

Галузь витратила десятиліття на створення KYC. Для KYA час може бути лише кілька місяців.

Стандарт x402 стане цементом цієї економіки. Лукас Тчейан із Galaxy Research оцінює: до 2026 року платежі, що відповідають стандарту x402, становитимуть 30% щоденного обсягу на Base і 5% транзакцій без голосування на Solana. Base виграє від поштовху Coinbase, а Solana закріпиться як другий центр завдяки своїй спільноті розробників.

RWA: токенізація знову знаходить стриманість

Наратив про Real World Assets зазнав радикальної трансформації. Початковий ентузіазм щодо “усе може стати токеном” поступився більш прагматичним питанням: чи це дійсно працює?

Гай Вуллет із a16z точно діагностує проблему. До сьогодні більшість так званих “токенізованих активів” залишалася імітацією: вони просто “змінили технологічний обгорток”, зберігаючи логіку проектування, механізми торгівлі і структуру ризику традиційного фінансового світу. Вони майже ніколи не використовують нативні можливості криптосистем.

Головний переломний момент, за Galaxy Research, не прийде від нового продукту, а від структурної події: велика банка прийме токенізовані акції on-chain як офіційну заставу. Поки що токенізовані акції залишаються у межах експериментів DeFi або пілотів на приватних блокчейнах. Але регулятори стають значно більш прихильними, а постачальники традиційної фінансової інфраструктури прискорюють міграцію до систем на базі блокчейна.

Hashdex надає амбітну метрику: зростання у 10 разів активів реального світу, токенізованих у 2026 році, під впливом нормативної ясності, інституційної підготовки і технічної зрілості.

Прогнозні ринки: коли “гемблінг” стає агрегуванням колективного інтелекту

Ще одна несподіванка: прогнозні ринки не просто зростають як форма децентралізованих ставок, а стають інфраструктурою підтримки рішень і інформаційним агрегатором.

Енді Холл із a16z, професор політичної економії в Стенфорді, стверджує, що прогнозні ринки перейшли поріг для ставання мейнстрімом. У 2026 році, із поглибленням інтеграції між крипто і AI, вони стануть більшими, складнішими, розумнішими. Але цей прогрес приносить нові виклики: вищі частоти торгів, миттєвий зворотній зв’язок, все більш автоматизовані структури участі вимагають нових рішень для справедливого оцінювання результатів.

Вілл Оуенс із Galaxy Research дає точний прогноз: обсяг Polymarket за тиждень стабільно перевищуватиме 1,5 мільярда доларів у 2026 році. Три фактори керуватимуть цим зростанням: глибша капітальна ефективність, що підсилює ліквідність; потоки ордерів, керовані AI, що прискорюють частоту транзакцій; і постійне покращення розподільчої здатності Polymarket.

Раян Расмуссен із Bitwise йде далі: прогнозує, що відкритий інтерес Polymarket перевищить рекорд, встановлений під час президентських виборів США 2024 року. Відкриття для американських користувачів принесло стабільні потоки нового капіталу, а каталог ринків розширився із політики до економіки, спорту, популярної культури.

Але Galaxy також попереджає: можуть виникнути федеральні розслідування. З швидким зростанням обсягів і скандалами, пов’язаними з інсайдерською торгівлею та маніпуляціями важливими подіями, регулятори ймовірно почнуть розслідувати аномальні коливання цін на on-chain прогнозних ринках, де анонімність — за замовчуванням.

Privacy coin: неминуче повернення

З все більшою кількістю капіталу, даних і автоматизованих рішень, що мігрують on-chain, повна експозиція стає непосильною вартістю. Уже 2025 рік показав цей сигнал: приватні монети зафіксували зростання ще вищі, ніж Bitcoin і провідні криптовалюти.

Крістофер Роза із Galaxy Research дає прогноз високого впливу: загальна капіталізація приватних монет перевищить 100 мільярдів доларів до кінця 2026 року. Zcash зросла на 800% у останньому кварталі 2025 року, Railgun — на 204%, тоді як Monero показала більш помірне зростання — 53%.

Попит став менш ідеалістичним і більш інституційним: депозити зростають on-chain, і дедалі більше інвесторів — особливо інституційних — серйозно замислюються, чи дійсно вони готові назавжди зробити публічними залишки всіх своїх криптоактивів, транзакційні маршрути і структуру грошових потоків.

Аденії Абіодун із Mysten Labs досліджує цю проблему на ще більш фундаментальному рівні: дані. Кожна модель, кожен агент, кожна автоматизована система базується на даних, але сьогодні інформаційні канали залишаються непрозорими, ненадійними і неперевіреними. Для споживчих застосувань це може бути терпимим; для фінансів і охорони здоров’я — майже непереборно.

Рішення — розглядати “приватність як сервіс інфраструктури”: правила доступу до даних, що виконуються on-chain, клієнтське шифрування, децентралізовані системи управління ключами, що визначають, хто може розшифрувати що, у яких обставинах і на який час. Не додавання пізніше, а нативна частина публічної мережі.

Остання думка: “протоколи з жирними” поступаються місцем “жирним” застосункам

Майже всі інституції підняли другорядне, але важливе питання: історична тенденція захоплення цінності змінює напрямок. Традиційно цінність концентрувалася у базових протоколах і рівнях L1. Але у 2026 році захоплення цінності починає мігрувати до рівня застосунків — місця, де відбувається безпосередній контакт із користувачами, даними і грошовими потоками.

Ця динаміка ставить незручні питання щодо Ethereum, історичного архітектора “теорії жирних протоколів”. Чи залишиться вона як фундаментальна інфраструктура для токенізації і фінансів? Або перетвориться у “сірий базовий шар, який нецікавий, але необхідний”, тоді як більша частина цінності буде поглинена застосунками, побудованими поверх?

Що стосується Bitcoin, то консенсус залишається позитивним: він продовжить добре працювати у 2026 році завдяки інституційному попиту через ETF, закріплюючи свою роль як макроактиву і “цифрового золота” — хоча загроза квантових обчислень залишається реальною.