Прогноз на 2026: Чому метали можуть домінувати на інвестиційній сцені порівняно з цифровими активами?

Аналізи ринкових тенденцій Bloomberg Intelligence виявляють цікаву тенденцію – зростаючу диспропорцію у поведінці металів і криптовалютних активів, коли дивимося на коливання на ринку акцій. За словами експерта Bloomberg Intelligence, Майка МакГлона, ми спостерігаємо ключовий переломний момент, де волатильність стає головним фактором, що визначає продуктивність окремих класів активів.

Метали відновлюються, криптовалюти коливаються

Порівнюючи індекс Bloomberg, що охоплює всі метали, з індексом Galaxy Crypto Index, з’являється чітка картина. У 2020 році метали демонстрували зростання разом із посиленням ринкових коливань. Потім ми спостерігали консолідацію протягом 2021 року. Тим часом сектор криптовалют має зовсім інший профіль – значно більш нестабільний, з гострими піками та різкими падіннями.

Переміщаючись до періоду 2024-2025 років, ситуація змінюється. Метали демонструють відносно спокійне поведінку, з приглушеними коливаннями у порівнянні з попередніми циклами. Водночас інструмент криптовалюти знову входить у фазу підвищених цінових коливань, реагуючи чутливо на рухи на ринках акцій.

Історичні уроки: коли метали переважають цифрові активи

Історичні дані вказують на повторюваний шаблон – у періоди загострення фінансових умов або зростаючої невизначеності метали послідовно показували кращі результати, ніж криптовалютні активи. Враховуючи поточні показники волатильності S&P 500, сценарій вказує на те, що метали можуть зберегти свою відносну перевагу в наступному році.

Якщо тиск на зростання коливань акцій збережеться, портфелі, орієнтовані на метали, можуть стати більш стабільною опорою для інвесторів, що шукають прихисток.

Bitcoin проти золота: куди прямує співвідношення?

Другий аспект аналізу зосереджений на співвідношенні між Bitcoin і золотом. Наприкінці грудня 2024 року співвідношення Bitcoin до золота коливалося біля рівня 20x. Моделі оцінки Bloomberg Economics вказують на потенційний рух у напрямку рівня 13x у найближчий період.

Історія показує цікавий шаблон – фази низької волатильності на фондових ринках збігалися з стабілізацією або зміцненням співвідношення Bitcoin-золото, особливо спостерігаючи періоди 2018-2020 та 2022-2023 років. Навпаки – різкі зростання коливань на ринках акцій супроводжували ослаблення цього показника.

У сучасних ринкових умовах, коли показники волатильності зростають на початку 2025 року, співвідношення Bitcoin до золота знову падає під тиском.

Волатильність: нове правило гри на ринках

Bloomberg Intelligence визначає волатильність ринку акцій як домінуючий фактор, що впливає на відносні результати як цифрових активів, так і фізичних металів. Аналіз базується на надійних історичних залежностях, які виявляють повторювані шаблони протягом років.

Підсумовуючи – для інвесторів, що спостерігають за періодом 2026 року, метали здаються природним вигідним активом у середовищі підвищеної волатильності, тоді як криптовалюти можуть залишатися більш змінним партнером портфеля.