2025 год на волне бумов Crypto ETF: Институциональные деньги вошли, Bitcoin и Ethereum лидируют, XRP и Solana следуют

2026-01-12 08:04:15

2025 год станет поворотным пунктом для инвестиционного ландшафта криптовалют. По мере продолжения роста институционального принятия, спотовый крипто ETF стал основным продуктом на брокерских платформах крупнейших управляющих активами мира.

Институциональный спрос на крипторынке

Настроения значительно изменились с прошлого года. Если ранее существовала регуляторная неопределенность и консервативный подход у профессиональных инвесторов, то сейчас вопрос уже не “должен ли?”, а “как?” — и задается он все чаще.

Некоторые из новых разработок:

Vanguard объявила о запуске доступа для 50 миллионов клиентов к торговле спотовым крипто ETF на своей платформе
Bank of America также настроила распределение криптоактивов для клиентов частных богатств, начиная со следующего года
Многие пенсионные фонды и университетские фонды — такие как Гарвард, Браун и Эмори — начали раскрывать крупные позиции в Bitcoin ETF в своих отчетах 13F

В ноябре инвестиционная компания Al Warda Investments объявила о позиции в 500 миллионов долларов в спотовом Bitcoin ETF от BlackRock, а Mubadala Investment Company — о вложениях в 567 миллионов долларов в тот же продукт.

Bitcoin и Ethereum: звонит колокол

С января 2024 года спотовый Bitcoin ETF получил 57,7 миллиарда долларов чистых притоков по состоянию на 15 декабря — рост на 59% по сравнению с 36,2 миллиардами долларов в начале года. Но поток денег не был равномерным.

6 октября, когда Bitcoin приближался к рекордной отметке в $126 000, за один день поступило 1,2 миллиарда долларов. Но через несколько недель, когда цена упала ниже $90 000, вышло 900 миллионов долларов — второй по величине отток за всю историю этого продукта.

Что касается Ethereum, то прием был более скромным, но стабильным. С июля 2024 года по 15 декабря спотовый Ethereum ETF получил 12,6 миллиарда долларов чистых притоков. Пиковый момент пришелся на август, когда за один день приток достиг 1 миллиарда долларов.

Регуляторные прорывы 2024 года

Переломным моментом стал сентябрь, когда SEC США опубликовала общие стандарты для листинга товарных трастов — важнейший этап, которого индустрия ждала долгое время.

До этого SEC должна была рассматривать каждое заявление на отдельной основе. Теперь есть четкие критерии:

Цифровой актив должен торговаться на регулируемом рынке
Должна быть минимум шесть месяцев истории торгов фьючерсами, или
Поддержка существующим ETF с большим активом под управлением

Эта новая рамка открыла двери для десятков криптовалют. По словам аналитиков Bloomberg, таких как James Seyffart, возможно “листинг” до дюжины токенов — от новых DeFi-проектов до развивающихся мемкоинов.

На рассмотрении SEC уже более 126 заявлений на ETF, большинство из которых связано с новыми блокчейнами уровня 1 и токенами децентрализованных финансов.

Новые участники клуба: XRP и Solana

Первым был Bitcoin. Следом — Ethereum. Сейчас американские инвесторы могут покупать спотовые ETF на XRP и Solana — два актива, которые еще недавно сталкивались с регуляторными препятствиями.

При администрации Байдена XRP и Solana сталкивались с юридическими вызовами. Но, поскольку они стали мерами для многих инвестиционных продуктов, препятствия постепенно исчезают.

Результаты впечатляют:

Спотовый Solana ETF (запуск в ноябре): 92 миллиона долларов чистых притоков по состоянию на 15 декабря
Спотовый XRP ETF (запуск в ноябре): 883 миллиона долларов чистых притоков за тот же период
Спотовый Dogecoin ETF: 2 миллиона долларов чистых притоков

Еще одно важное нововведение — Solana ETF стал одним из первых продуктов, который делится с инвесторами наградами за стейкинг. В прошлом месяце Минфин США и IRS опубликовали новые руководства, стимулирующие развитие этого направления.

По словам Хуана Леона, старшего инвестиционного стратегa Bitwise: “Помимо ценового влияния, настоящим успехом является интерес инвесторов к криптовалютам, помимо Bitcoin и Ethereum. Это хороший сигнал для экосистем XRP и Solana в 2026 году.”

Битва ETF-индексов

Помимо ETF на отдельные активы, растет новая категория: инвестиционные крипто-индексы. Эти продукты отслеживают корзину цифровых активов, аналогично традиционным фондовым индексам.

В феврале Hashdex запустила первый спотовый индексный крипто ETF — Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF, включающий такие активы, как Cardano, Chainlink, Stellar и другие крупные криптовалюты.

Следом за ними последовали Franklin Templeton, Grayscale, Bitwise, 21Shares и CoinShares со своими индексными продуктами. В целом, эти индексные ETF предоставляют доступ к 19 различным цифровым активам.

Преимущество для профессиональных инвесторов очевидно: им больше не нужно разбираться во всех технических деталях каждого токена. Они могут распределить инвестиции по индексу и таким образом участвовать в потенциале роста всего рынка.

Долгосрочные последствия: нормализация волатильности

Большинство аналитиков рассматривают такое институциональное принятие как бычий сигнал для долгосрочной устойчивости Bitcoin и более широкого крипторынка. Чем больше институциональных денег, тем ниже волатильность и стабильнее ценовые уровни.

По мнению экспертов рынка, переход от розничных инвесторов к институциональным поможет экосистеме стать более зрелой и менее подверженной резким коррекциям.

В 2025 году и далее многие эксперты ожидают, что индексные крипто ETF — а не продукты на отдельные активы — станут самой популярной категорией. Это связано с гибкостью, диверсификацией и привлекательностью для институциональных инвесторов.

2025 год станет определяющим моментом для того, чтобы понять, станет ли криптовалюта полноценным классом активов в портфелях институциональных инвесторов.

BTC-0,28%

XRP-2,28%

SOL1,8%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .