BenPay DeFi Earn представляет четыре новых возможности получения дохода: расширение путей роста активов и оптимизация вариантов заработка

Введение

По мере развития экосистемы DeFi возможности заработка на блокчейне становятся все более доступными. Что действительно мешает пользователям — это не отсутствие возможностей, а барьеры для участия. Непрозрачные механизмы протоколов, высокоспециализированные правила, неясные потоки средств и сложные операционные шаги часто отпугивают пользователей. Даже когда пользователи понимают, что их активы можно использовать более эффективно, многие предпочитают оставаться в стороне или держать средства без дела длительное время.

Для решения этих задач BenPay запустил DeFi Earn в конце сентября 2025 года как единый шлюз к мульти-цепочным протоколам DeFi. Без необходимости освоения сложных взаимодействий пользователи могут легко подключать свои активы к протоколам таким как Solana, Compound и AAVE, обеспечивая эффективное получение дохода на блокчейне. С момента запуска DeFi Earn получил положительный отклик рынка. По состоянию на январь 2026 года активы, размещённые в протоколе Solana внутри BenFen, достигли 10,75 млн BUSD, а общие депозиты в сети превысили 20,73 млн USD, что составляет почти половину всех ончейн-активов — демонстрируя высокую степень использования и принятия BenPay DeFi Earn.

Для дальнейшего повышения удобства пользователей и учета разнообразных предпочтений по рискам и ликвидности, BenPay DeFi Earn теперь официально представляет четыре новых инвестиционных направления: Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD и Ethena USDe, предлагая пользователям более гибкие и диверсифицированные возможности роста на блокчейне.

Подробное описание четырёх новых целей в BenPay DeFi Earn: выбор DeFi-протокола для стабильной доходности

Четыре недавно добавленных инвестиционных направления выбраны из ведущих DeFi-протоколов, которые давно функционируют и широко используются в экосистеме Ethereum. Эти протоколы работают длительное время, управляют десятками миллиардов долларов ончейн-активов и обладают прозрачными механизмами с публично проверяемой историей. Для пользователей это снижает порог входа и понимания, а также, в определенной степени, уменьшает неопределенность, связанную с незрелостью протоколов, делая операции с активами более надежными и предсказуемыми.

1. Morpho USDC Earn: институциональный контроль рисков + ончейн-кредитование с процентами

Инвестиционная цель Morpho USDC Earn напоминает традиционную финансовую деятельность: кредитование средств заемщикам с реальным спросом и получение процентов. Разница в том, что всё реализуется на блокчейне через модель Morpho Vault. Вместо объединения средств в один пул с ликвидностью, USDC пользователей депонируются в профессионально управляемые кредитные сейфы. Средства выделяются только в белый список институциональных заемщиков или децентрализованных протоколов, прошедших строгий отбор.

Проценты, выплачиваемые заемщиками, постоянно накапливаются в сейфе, увеличивая его общую стоимость и стоимость каждой доли. При текущих рыночных условиях этот продукт обеспечивает годовую доходность примерно 4,09%, в основном за счет стабильных процентов по кредитам.

Поскольку средства работают на высоколиквидных ончейн-рынках кредитования, продукт поддерживает мгновенные депозиты и вывод средств, балансируя ликвидность и стабильное накопление дохода. Все отношения по кредитованию, потоки средств и источники дохода можно проверить на блокчейне — сочетая институциональный уровень управления рисками с прозрачностью ончейн.

2. Morpho USDT Earn: алгоритмическое управление динамической доходностью кредитования

Morpho USDT Earn также построен на базе Morpho, но заметно отличается от Morpho USDC Earn по поведению доходности и пользовательскому опыту. С точки зрения пользователя, USDC Earn ориентирован на относительно стабильную доходность с ясной и предсказуемой структурой процентов, тогда как USDT Earn более прямо отражает изменения в рыночных условиях ликвидности, что приводит к немного большей эластичности дохода.

На механическом уровне Morpho USDT Earn динамически регулирует параметры кредитования с помощью алгоритмических моделей. Все займы полностью обеспечены залогом, который выбирается с помощью моделей оценки риска, разработанных профессиональной компанией Gauntlet. Принимаются только активы с достаточной ликвидностью и четко определенными профилями риска, что позволяет процентным ставкам естественно реагировать на рыночные условия, сохраняя контроль над рисками.

В рамках этой модели доход пользователя по-прежнему формируется за счет реальных процентов, выплачиваемых заемщиками, но ставки колеблются в зависимости от спроса на ликвидность USDT. При текущих условиях годовая доходность составляет примерно 3,55%. По мере роста спроса на капитал доходы увеличиваются; при снижении спроса — снижаются.

С точки зрения пользователя, не требуется разбираться в сложных расчетах коэффициентов залога или механизмах ликвидации. Активы постоянно размещаются под надежными механизмами безопасности и накапливают проценты со временем, поддерживая мгновенные депозиты и вывод средств — что делает этот вариант особенно подходящим для пользователей, желающих сохранять гибкость капитала и участвовать в доходных возможностях, реагирующих на рынок.

3. Sky USD Earn: наиболее близкая форма к “ончейн-сберегательному счету”

Sky (ранее MakerDAO) — это важная часть инфраструктуры внутри экосистемы стейбкоинов. Модель доходности не предполагает размещение средств пользователей в один активный стратегический пул. Вместо этого доходы распределяются участникам через протокольные механизмы, которые распределяют системный доход согласно заранее заданным правилам. Эти доходы в основном формируются за счет доходов от инвестиций в казначейские облигации США и процентов по ончейн-кредитованию и выпуску стейбкоинов.

После депозита пользователи получают накапливаемый депозитный сертификат, количество которого остается постоянным, а его курс к USD со временем увеличивается монотонно. При текущих условиях эта инвестиционная цель обеспечивает годовую доходность примерно 4,04%, характеризующуюся стабильным накоплением и относительно низкой волатильностью.

Поскольку доходы фиксируются и распределяются на уровне протокола — а не через высокочастотные операции или сложные стратегии — пользователи не обязаны активно управлять позициями или внимательно следить за рынком. Благодаря поддержке мгновенных депозитов и выводов средств, общий опыт напоминает четко структурированную, операционно стабильную форму ончейн-дохода.

4. Ethena USDe Earn: доходность на основе стратегии, формируемая рыночной структурой

Цель Ethena USDe Earn не заключается в заимствовании средств у заемщиков. Вместо этого она получает доход за счет структурных механизмов самого криптовалютного рынка. USDe — синтетический доллар, основная концепция которого построена вокруг ключевых криптоактивов, таких как Ethereum (ETH). Система держит эти спотовые активы и одновременно хеджирует ценовые риски через соответствующие фьючерсные позиции, стремясь минимизировать влияние волатильности цен и сосредоточить доходы на рыночных ставках финансирования.

В рамках этой структуры система постоянно собирает плату за финансирование с деривативного рынка. Кроме того, базовые активы Ethereum также приносят награды за стекинг. При текущих рыночных условиях эта инвестиционная цель обеспечивает годовую доходность примерно 4,79%, при этом доход формируется больше за счет рыночной структуры, чем за счет ценовых движений.

Поскольку эта стратегия требует упорядоченных корректировок позиций и циклов расчетов, вывод средств обычно занимает около 10 дней. Этот срок обусловлен операционной логикой стратегии, а не внешними ограничениями, что делает продукт более подходящим для пользователей с меньшей ликвидностью, ищущих стратегическую доходность.

В целом, эти четыре новых инвестиционных направления не предназначены для получения краткосрочной высокой волатильной доходности или чрезмерно сложных структур. Вместо этого они представляют собой несколько путей получения дохода, многократно подтвержденных в современной DeFi-экосистеме: модели ончейн-кредитования, основанные на реальном спросе на заимствование и подчеркивающие институциональный уровень управления рисками и ликвидностью; распределение системных доходов протокола через его постоянную работу; и стратегии, извлекающие доход из рыночной структуры и динамики комиссий.

Объединив эти зрелые механизмы в единый входной пункт, BenPay DeFi Earn стремится дать пользователям возможность выбирать наиболее подходящие методы ончейн-участия, исходя из характеристик своих активов — без необходимости глубокого изучения протокольных деталей или сложных операционных знаний.

Как выбрать: соответствие характеристикам фондов, а не только ставкам доходности

После понимания логики доходности каждого инвестиционного направления важен не вопрос «которое дает больше», а: что лучше всего подходит под ваши планы использования средств.

Различные цели инвестирования существенно отличаются по источникам дохода, сценариям использования и ликвидности активов. Некоторые ориентированы на мгновенный доступ и высокую ликвидность, другие — на долгосрочное размещение с низкой частотой управления, а некоторые стратегии зависят от конкретных рыночных структур и имеют свои особенности по графику вывода.

Чтобы помочь пользователям быстро сформировать ясную систему принятия решений без погружения в протокольные детали, далее приводится сравнение существующих ключевых продуктов BenPay DeFi Earn и новых вариантов доходности — по таким параметрам, как источник дохода, APY, инвестиционные активы, начисление процентов, время вывода, и целесообразность использования.

*Годовые доходности отражают исторические диапазоны и могут варьироваться в зависимости от рыночных условий.

Итог

С добавлением инвестиционных целей Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD и Ethena USDe Earn BenPay DeFi Earn расширяет возможности роста на блокчейне. По мере перехода DeFi в новую фазу институционализации и устойчивого дохода, BenPay остается приверженным независимому управлению, однокликовому доступу и прозрачности на блокчейне — предлагая низкий порог входа и высокую эффективность.

Будь вы консервативным пользователем, ищущим мгновенную ликвидность и безопасность капитала, или амбициозным участником, готовым принять инновационные рыночные стратегии для потенциально более высокой доходности, эти четыре новых направления точно отвечают разнообразным потребностям, позволяя пассивным активам расти тихо и эффективно без сложных операций.

В будущем BenPay DeFi Earn продолжит интегрировать ведущие протоколы, совершенствовать дизайн продуктов и улучшать пользовательский опыт — помогая пользователям легко использовать ончейн-возможности.

Важное уведомление

Несмотря на то, что вышеупомянутые протоколы прошли несколько раундов аудита и давно работают в практических приложениях, все ончейн-протоколы по-прежнему несут риски, включая риски смарт-контрактов, рыночные колебания и неопределенности, связанные с изменениями механизмов.

BenPay предоставляет только услуги доступа к протоколам и их интеграции и не гарантирует их работу. Пользователи должны самостоятельно принимать решения, исходя из своих обстоятельств и уровня риска.