Las expectativas de la tasa del RBA y los datos más débiles de EE. UU. impulsan la fortaleza del AUD frente al USD mientras el dólar australiano se recupera

El tipo de cambio aud a usd está recuperando terreno, con el par consolidándose cerca de 0.6700 tras una sesión mixta que reveló señales económicas divergentes entre Australia y Estados Unidos. La negociación del lunes mostró que el Dólar Australiano (AUD) subió un 0,10%, recuperándose de la debilidad inicial a medida que los inversores recalibraban sus perspectivas sobre la divergencia en la política monetaria.

Por qué las perspectivas de tasas en Australia están apoyando al AUD/USD

El motor principal detrás de la reciente fortaleza del AUD radica en las crecientes expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte del Reserva Bank of Australia. Con el Índice de Precios al Consumidor (CPI) del cuarto trimestre programado para su publicación el 28 de enero, los mercados están atentos a señales de que la inflación sigue siendo persistente. Si las lecturas del IPC subyacente sorprenden al alza, el RBA podría avanzar con una subida de tasas en su reunión de política del 3 de febrero.

Los comentarios recientes de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, han alimentado esta especulación. Aunque no dio señales de una subida inminente, su reconocimiento de que la junta revisó escenarios que requieren un endurecimiento monetario ha mantenido vivas las expectativas de aumento de tasas. En el mercado de divisas, la perspectiva de tasas de interés australianas más altas hace que los activos denominados en AUD sean más atractivos para los inversores internacionales, apoyando así la moneda.

La debilidad económica de China complica el panorama

Sin embargo, persisten los vientos en contra. La desaceleración económica de China continúa pesando sobre el Dólar Australiano. El PMI de servicios de diciembre cayó a 52,0 desde 52,1 anteriormente, reflejando una suavidad en el sector. Sin embargo, el PMI manufacturero mostró una pequeña esperanza, subiendo a 50,1 desde 49,9, lo que sugiere una estabilización de la producción en lugar de una contracción.

Como principal socio comercial de Australia, la trayectoria económica de China sigue siendo la principal restricción externa para el AUD. Cualquier deterioro sostenido en el crecimiento chino podría contrarrestar las esperanzas de aumentos de tasas domésticas.

La contracción manufacturera en EE. UU. presiona al dólar

Por el lado estadounidense, el Dólar estadounidense enfrentó vientos en contra a pesar de la demanda inicial de refugio seguro. El PMI manufacturero del ISM cayó a 47,9 en diciembre, marcando una tercera caída mensual consecutiva y quedando por debajo de las expectativas de 48,3. Este dato indica una contracción más profunda en la actividad industrial de EE. UU., con niveles de producción e inventarios debilitados.

El informe reveló grietas en la economía estadounidense en general. Aunque componentes como los Nuevos Pedidos mostraron cierta resistencia, el panorama general apunta a una desaceleración en la base manufacturera. Estos datos socavaron la fortaleza previa del USD, impulsada por preocupaciones geopolíticas en América Latina.

La cuestión del giro en la política de la Fed

De cara al futuro, la valoración del mercado sigue reflejando expectativas de dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal hasta 2026. Sin embargo, las actas del FOMC de diciembre revelaron dudas entre varios responsables de la política, con miembros que prefieren pausar los recortes adicionales si la inflación continúa su tendencia a la baja.

La incertidumbre sobre el liderazgo de la Fed —con Trump potencialmente nominando a un nuevo presidente cuando termine el mandato de Jerome Powell en mayo— añade otra capa de complejidad. Un cambio en el personal de la Fed podría inclinar al banco central hacia una postura más dovish, presionando aún más al USD y potencialmente fortaleciendo el par aud a usd.

La conclusión: La recuperación del Dólar Australiano refleja una combinación de expectativas emergentes de aumento de tasas en casa y la debilidad económica de EE. UU. en el extranjero. La tasa aud a usd sigue en equilibrio entre la debilidad china y la divergencia en la política monetaria australiana, haciendo que las próximas publicaciones de datos sean puntos de inflexión críticos para la dirección a corto plazo del par.