O aumento contínuo da prata: Como a expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve impulsiona os metais preciosos

Spot Silver voltou a subir hoje, com uma valorização intradiária de 4,00%, atualmente cotado a 83,14 dólares por onça. Este é já o terceiro dia consecutivo de forte desempenho do prata. Segundo as últimas notícias, na semana passada, quando o prata ultrapassou os 80 dólares por onça, a valorização intradiária atingiu 3,96%, e toda a semana o aumento acumulado foi próximo de 10%, com uma subida total superior a 7 dólares. Por trás desta aceleração de alta, reflete-se uma reavaliação do mercado em relação à mudança de política do Federal Reserve.

Aceleração de ganhos de curto prazo, metais preciosos em alta conjunta

A tendência de alta do prata não é isolada. Segundo as últimas informações, na semana passada, o desempenho geral dos metais preciosos foi forte, com o ouro à vista encerrando a semana com uma alta superior a 4%, acumulando um aumento de mais de 177 dólares. Em comparação, a valorização do prata foi ainda mais destacada, refletindo uma nova compreensão do mercado sobre o papel duplo do prata como ativo de risco e de proteção.

Fatores impulsionadores: mudança de política e fraqueza do emprego

A lógica por trás desta onda de alta nos metais preciosos é bastante clara, com o impulso principal vindo de vários fatores:

Expectativa de corte de juros do Federal Reserve reacende

De acordo com as últimas dinâmicas de mercado, os dirigentes do Federal Reserve recentemente emitiram sinais mais dovish. O mercado atualmente aposta que o Fed fará pelo menos duas reduções de juros até 2026. Essa mudança de expectativa sustenta diretamente os preços dos metais preciosos, pois um ambiente de juros baixos geralmente enfraquece a atratividade do dólar, elevando os preços das commodities cotadas em dólares.

Dados de emprego abaixo do esperado

Na semana passada, o relatório de empregos não agrícolas dos EUA mostrou que, em dezembro de 2025, foram criados apenas 50 mil empregos, abaixo da expectativa de 60 mil. Esses dados de emprego fracos reforçam ainda mais a expectativa de que o Federal Reserve possa acelerar o corte de juros, atuando como um catalisador direto para a alta dos metais preciosos.

Instabilidade geopolítica

Segundo as estatísticas, a instabilidade geopolítica combinada com a mudança na expectativa de política monetária do Fed tem impulsionado o desempenho do complexo de metais preciosos. Em um cenário de aumento da incerteza global, o ouro e a prata, como tradicionais ativos de proteção, têm visto sua atratividade aumentar significativamente.

Mudanças silenciosas na estrutura do mercado: fusão entre cripto e finanças tradicionais

Vale destacar que, paralelamente à alta dos metais preciosos, a estrutura do mercado também está passando por mudanças importantes. Segundo as últimas notícias, a Binance lançou oficialmente, sob um quadro regulatório em Abu Dhabi, contratos perpétuos de ouro à vista (XAU) e prata à vista (XAG) com liquidação em USDT. Este é o primeiro grande exchange de criptomoedas a entrar profundamente no setor de commodities tradicionais.

A importância desta iniciativa reside no fato de que os usuários podem participar de negociações de metais preciosos de forma conveniente, sem precisar possuir ouro ou prata físicos, através de plataformas de criptomoedas, com negociação 24/7 e serviços de alavancagem. Isso indica que, até 2026, as fronteiras entre o mercado de criptomoedas e o setor financeiro tradicional estão se tornando cada vez mais difusas, reduzindo significativamente a barreira de entrada para alocação em metais preciosos.

Próximos catalisadores: dados do CPI são essenciais

No futuro próximo, na próxima terça-feira, os EUA divulgarão o índice de preços ao consumidor de dezembro (CPI). Esses dados podem influenciar significativamente o sentimento do mercado, determinando a direção dos preços do ouro e da prata na próxima semana. Além disso, várias autoridades do Federal Reserve também farão discursos intensivos na próxima semana, cujas declarações afetarão ainda mais as expectativas do mercado quanto ao ritmo de cortes de juros.

É importante notar que, embora alguns membros do Fed tenham mencionado a possibilidade de reduzir os juros em 150 pontos base neste ano, essa promessa de afrouxamento, muito além das expectativas do mercado, costuma ser vista como uma declaração de “estabilização do sentimento do mercado”. A implementação real, no entanto, dependerá dos próximos dados econômicos e declarações oficiais de política.

Resumo

A contínua alta do prata reflete a precificação do mercado de metais preciosos em relação à mudança de política do Federal Reserve. Desde uma alta semanal de quase 10% na semana passada até os 4% de valorização diária de hoje, essa tendência de aceleração indica que o consenso de corte de juros está se fortalecendo. No entanto, a continuidade dessa tendência dependerá, em última análise, dos dados econômicos dos EUA e das ações concretas do Fed. Os dados do CPI na próxima semana e os discursos de autoridades do Fed serão momentos-chave para testar essa expectativa. Além disso, plataformas como a Binance lançando contratos de metais preciosos também estão mudando a forma de negociar ativos de proteção tradicionais, sendo importante acompanhar como essa tendência de fusão evoluirá.