一、市场复盘与风险提示

Nuevo año, primera semana, el mercado ha tenido un comienzo fuerte. Todos los índices han subido en línea, el volumen de transacción se ha ampliado simultáneamente, y los principales temas han mostrado un rendimiento especialmente destacado. Durante el fin de semana, las noticias favorables han sido abundantes, el ánimo del mercado ha seguido en aumento, y diversos analistas han adoptado una postura optimista, los minoristas han visto una prosperidad que hacía tiempo no experimentaban.

Sin embargo, en medio de esta ola, mantener la cautela resulta aún más importante. En realidad, no hay muchos participantes racionales en este mercado—el índice de Shanghái, por ejemplo, pudo haber sido bajista desde 3000 puntos hasta 1500 puntos, y tras superar los 4000 puntos, algunos soñaron con 4500 o incluso 6124. Las opiniones extremas se propagan con facilidad.

Al observar detenidamente los detalles recientes, descubrirás fenómenos interesantes: la orden de venta de 15 mil millones de CITIC la semana pasada, la atención regulatoria sobre Guosheng Technology y Jiamei Packaging, y la investigación formal sobre la primera acción de Tianpu en el año. Estos eventos, en conjunto, parecen indicar una intención de enfriamiento. Después de todo, nadie desea que toda la tendencia del año se resuma en una semana, y los reguladores no permitirían que esto suceda.

Por lo tanto, la conclusión es clara: la primera mitad de la próxima semana puede ofrecer oportunidades de impulso, pero en la segunda mitad, seguramente habrá retrocesos. El dinero en el mercado nunca se acaba, pero las pérdidas sí. En comparación con buscar la máxima ganancia, controlar el riesgo es lo fundamental. Si en la primera fase de la próxima semana continúa la subida, reducir activamente las posiciones es la estrategia correcta, aunque se debe hacer con cautela y verificando bien.

二、主要题材扫描

**Carril de la exploración espacial comercial**

Desde finales del año pasado hasta principios de este, la fuerza de esta línea principal ha alcanzado niveles históricos altos. Durante el fin de semana, nuevamente llegaron buenas noticias: los planes de satélites de órbita baja en China se están acelerando, y empresas como SpaceX en EE. UU. también están expandiendo significativamente su capacidad de producción. Los dos países más competitivos están aumentando en escala, y el desarrollo de la industria claramente se ha acelerado.

Este plan de red de constelaciones a gran escala activará completamente toda la cadena industrial—desde la fabricación de satélites, los cohetes de lanzamiento, hasta la operación en tierra, cada etapa presenta enormes oportunidades. La competencia más importante proviene de SpaceX, y se espera que tenga un buen desempeño en la apertura. Los que tengan posiciones podrían disfrutar de una buena fiesta, pero hay que tener cuidado con el agotamiento de las buenas noticias. Si la subasta se desploma directamente, mejor no seguir comprando; si hay oportunidades, los activos clave aún merecen atención.

**Dirección de aplicaciones de IA**

La semana pasada se dio un aviso continuo, y finalmente el viernes hubo una pequeña explosión. Deep Seek prevé lanzar en breve una nueva generación de modelos insignia V4, con rendimiento líder en generación de código. En el ámbito de las aplicaciones de IA, el mercado para consumidores finales (To C) tiene mayor elasticidad, con publicidad y comercio electrónico que también tienen referencias en el extranjero; mientras que en el segmento B2B, las políticas están claramente inclinadas hacia ciertos enfoques.

Para 2026, esta línea será una de las principales a medio y largo plazo. Si surge alguna discrepancia en la exploración espacial comercial, es muy probable que los fondos se muevan hacia las aplicaciones de IA, permitiendo cambios de enfoque. Durante el fin de semana, esta tendencia ya se ha fermentado, y mañana probablemente será difícil encontrar un punto de entrada cómodo.

**Industria de fusión nuclear controlada**

Los cuellos de botella en la cadena de suministro y la extensión del ciclo de aprobación para la construcción de redes eléctricas han provocado que el tiempo de espera para la conexión a la red en algunos centros de datos de IA en EE. UU. pueda llegar hasta 7 años. Meta, para resolver el problema del consumo energético de la IA, ha firmado varios acuerdos de compra de energía nuclear, con un total de 6 GW, suficiente para satisfacer las necesidades eléctricas de 5 millones de hogares estadounidenses, convirtiéndose en el mayor comprador mundial de energía nuclear.

Frente a esta enorme demanda adicional de infraestructura, la velocidad de expansión de las redes eléctricas tradicionales ya no puede seguir el ritmo del crecimiento de los centros de datos. La energía nuclear se convierte en la mejor solución. Además, la conferencia sobre tecnología y industria de energía de fusión nuclear 2026 se celebrará del 16 al 17 de enero en Hefei, lo que acelerará aún más la cooperación en fondos y tecnología industrial. La estructura del sector eléctrico experimentará cambios importantes, y las principales acciones relacionadas aún tienen oportunidades continuas.

三、个股关注

En la intersección entre la exploración espacial comercial y los servidores de enfriamiento líquido, hay una empresa que domina tecnologías clave en antenas miniatura y alta precisión. Sus antenas para satélites, adaptables a teléfonos móviles y dispositivos wearables, ya han establecido colaboraciones con los principales fabricantes de teléfonos en China. La antena de navegación satelital para vehículos ocupa una cuota de mercado significativa en el país, integrándose en escenarios de Internet de los vehículos y navegación satelital.

Con la mejora en la red de satélites de órbita baja y la comercialización a gran escala de la conexión directa de teléfonos a satélites, la demanda de los productos de antenas terminales de esta empresa explotará, convirtiéndose en un activo clave en el campo de los terminales civiles de exploración espacial comercial. Mañana hay una oportunidad de apertura moderada que merece atención, pero si la apertura es demasiado alta, mejor no seguir comprando.