PERSPECTIVA DEL DESARROLLADOR | Nadando con los Grandes – Una inmersión en la magia de la liquidez de Uniswap V3

Bienvenido al mundo salvaje de DeFi, donde la liquidez es la sangre vital, y Uniswap V3 es la última evolución en el comercio descentralizado.

Si alguna vez te has adentrado en la piscina de DeFi, sabes que puede ser un poco abrumador. Pero con Uniswap V3, estás a punto de convertirte en el Michael Phelps del suministro de liquidez.

Vamos a ponernos las gafas y nadar más profundo en las innovaciones más emocionantes de Uniswap V3.

Capítulo 1: El problema con la antigua piscina—Por qué necesitábamos V3

Empecemos con una rápida lección de historia.

En los buenos viejos tiempos de Uniswap V2, la liquidez estaba repartida a lo largo de todo el espectro de precios.

Ya sabes, la famosa fórmula de Uniswap de x * y = k.

No importaba si ETH estaba en $100 o en $10,000 – tu liquidez se distribuía uniformemente, como mantequilla en tostada, a lo largo de todo el rango de precios – que, por cierto, va desde $0 hasta $∞( en infinito).

Pero aquí está el asunto, la mayoría del tiempo, el precio de los activos no fluctúa tan salvajemente. Se mantiene dentro de un rango más estrecho, lo que significa que mucha de esa liquidez simplemente estaba allí, sin hacer mucho.

Esto era muy ineficiente en capital y llevó a lo que algunos llaman ‘desperdicio de liquidez’. Tu capital no trabajaba tan duro como podría, y tus retornos, en forma de tarifas recaudadas por el suministro de liquidez, reflejaban eso. Era como llegar a una fiesta en la piscina con un bar completo y DJ, pero solo unos pocos bailando en una esquina.

Sin embargo, Uniswap V3 vio este problema y llevó la fiesta al lugar donde está la acción—entra la liquidez concentrada.

Capítulo 2: Liquidez concentrada—Llevando la fiesta al lugar correcto

Uniswap V3 te permite decidir exactamente dónde proporcionar liquidez, lo cual es como colocar tu flotador en la piscina en el lugar perfecto para tomar el sol. Esta liquidez concentrada significa que, en lugar de distribuir tus tokens a lo largo de todo el espectro de precios de $0 – $∞ , puedes apuntar a un rango específico donde crees que ocurrirá la mayor parte de la actividad de trading.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/6ADCXiL0UNmaPBaTRYfK2k/5d62b8abec781f72982832521f2787ee/CYL.mp4For por ejemplo, si piensas que ETH se negociará entre $4,000 y $5,000 durante las próximas semanas (¿ese ETF de ETH en ese rango, verdad?), puedes proporcionar liquidez específicamente para ese rango. Este enfoque dirigido hace que tu capital sea más eficiente—estás proporcionando liquidez exactamente donde se necesita, convirtiéndote en una estrella del suministro de liquidez.

Pero hay más que solo escoger un rango de precios.

Debes considerar el ancho de tu rango. Un rango estrecho puede ofrecer mayores retornos, pero también conlleva mayores riesgos—si el precio se sale de tu rango, tu liquidez deja de ganar tarifas. Por otro lado, un rango más amplio es más seguro, pero puede diluir tus ganancias.

Ejemplo práctico: El puesto de espresso

Imagina que gestionas un puesto de espresso en una playa concurrida.

En Uniswap V2, montarías tu puesto a lo largo de toda la playa—de este a oeste, cubriendo millas de arena. Pero solo una pequeña parte de la playa tiene gente ansiosa por cafeína (ese punto dulce cerca de la tienda de surf). La mayor parte de tu café queda sin vender, y estás pagando alquiler por un espacio en la playa que nadie usa.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/3eer140wA8sBS5YwSLwu41/2fe4d78a28ee2cbc143999e30e8ba8e9/AL.mp4Now, con Uniswap V3, puedes concentrar tu puesto justo donde están los surfistas. Más clientes con ganas de cafeína están al alcance, y estás vendiendo café como si no hubiera un mañana.

Eso es liquidez concentrada en acción—más ganancias, menos desperdicio.

Capítulo 3: Ticks—Las unidades básicas de la liquidez concentrada

Hemos mencionado cómo puedes establecer tu propio rango de liquidez, pero ahora es momento de centrarnos en los detalles más finos—hablemos de los ticks.

Piensa en los ticks como los pequeños bloques que componen el gran rompecabezas de los rangos de precios en Uniswap V3.

Pueden ser pequeños, pero son esenciales para cómo funciona el protocolo.

¿Qué es ‘El Tick’?

Los ticks son como los peldaños de una escalera, cada uno representando un punto de precio específico dentro del vasto rango de precios en un pool de liquidez.

Cuando eliges un rango para tu liquidez, en realidad estás decidiendo entre qué peldaños de esta escalera quieres colocar tus fondos. Cada tick corresponde a un valor específico de sqrtPriceX96 (más adelante hablaremos de esto), que, en retrospectiva, es cómo Uniswap V3 representa los precios.

En términos más simples, los ticks dividen todo el rango de precios de un par de activos en intervalos manejables y discretos. Estos intervalos te permiten concentrar tu liquidez dentro de un rango específico en lugar de dispersarla por todo el espectro de precios.

Cómo funcionan los ticks en la práctica

Imagina que proporcionas liquidez para un par ETH/USDC, y decides enfocar tu liquidez entre $1,500 y $2,000.

Uniswap V3 mapeará este rango a una serie de ticks, cada uno representando un pequeño paso en el recorrido del precio desde $1,500 hasta $2,000. A medida que ocurren operaciones y el precio se mueve, Uniswap calcula en qué tick exacto cae el precio actual y ajusta tu liquidez en consecuencia.

Si el precio está dentro de tu rango elegido, tu liquidez está activa y ganando tarifas. Pero si el precio se sale de ese rango, tu liquidez queda ‘fuera del mercado’ hasta que el precio vuelva a un tick dentro de tu rango.

Por qué importan los ticks

Los ticks te dan control preciso sobre dónde se despliega tu liquidez.

En lugar de proporcionar liquidez pasivamente en un rango amplio, puedes centrarte en los puntos de precio más rentables, optimizando tus retornos. Cuanto menor sea el espacio entre ticks, mayor control granular tendrás sobre tus posiciones de liquidez.

Pero, con gran control, viene la necesidad de gestión activa.

Porque los precios pueden moverse rápidamente, especialmente en mercados volátiles, quizás tengas que ajustar tus ticks con más frecuencia para mantener tu liquidez en juego. Aquí es donde la liquidez concentrada brilla, permitiéndote maximizar la eficiencia de tu capital, pero también exigiéndote estar atento a los movimientos del mercado.

Así que, la próxima vez que configures una posición de liquidez en Uniswap V3, tómate un momento para apreciar el humilde tick. Es el héroe anónimo que hace posible la magia de la liquidez concentrada en Uniswap V3, dándote las herramientas para ajustar tu estrategia y profundizar en la piscina de DeFi.

Capítulo 4: Previniendo la pérdida impermanente—La gran escapatoria

Ahora hablemos del monstruo en la habitación—pérdida impermanente.

Si alguna vez has proporcionado liquidez, conoces muy bien este temor. Pero no te preocupes, Uniswap V3 tiene tus espaldas con algunos trucos para mantener esa pérdida bajo control.

¿Qué es la pérdida impermanente?

Antes de profundizar en cómo ayuda V3, hagamos un repaso rápido de qué es la pérdida impermanente.

Cuando proporcionas liquidez, en realidad estás manteniendo una mezcla de dos activos, como ETH y USDC. Si el precio de uno de los activos cambia en relación con el otro, el valor de tu posición de liquidez puede disminuir, incluso si el valor total del pool aumenta. Esta pérdida es ‘impermanente’, es decir, no permanente, solo se vuelve permanente si retiras tu liquidez antes de que el precio vuelva a su nivel original.

Cómo mitiga V3 la pérdida impermanente

Con la liquidez concentrada de Uniswap V3, tienes más control sobre dónde está activa tu liquidez. Al escoger un rango de precios más estrecho, reduces el riesgo de fluctuaciones que puedan causar una pérdida impermanente. Si el mercado se mueve fuera de tu rango elegido, tu liquidez deja de estar activa, lo que significa que no estás expuesto a más cambios de precio y, por tanto, menos pérdida impermanente.

Pero hay un intercambio. Si el precio se sale de tu rango, ya no ganas tarifas. Pero la buena noticia es que, tampoco pierdes dinero—tu liquidez simplemente permanece allí, segura y a salvo, hasta que el precio vuelva a tu rango.

Estrategia avanzada: gestión activa de liquidez

Una de las cosas más interesantes de Uniswap V3 es que fomenta la gestión activa de la liquidez.

En lugar de configurar y olvidar tu liquidez, puedes monitorear el mercado y ajustar tu rango según sea necesario. Esto es especialmente útil en mercados volátiles, donde los precios se mueven rápidamente, y estar atento a tus posiciones puede ayudarte a evitar pérdidas impermanentes y maximizar tus ganancias.

Herramientas para la gestión activa

Por suerte, no tienes que gestionar tu liquidez solo. Hay muchas herramientas y plataformas que pueden ayudarte a seguir el mercado, analizar tendencias y ajustar tus posiciones.

Algunas plataformas DeFi incluso ofrecen estrategias automatizadas que reequilibran tu liquidez según reglas predefinidas, haciendo que la gestión activa sea más fácil y eficiente.

Capítulo 5: La magia de sqrtPriceX96: Las matemáticas nunca lucieron tan bien

Si Uniswap V3 fuera una comida, sqrtPriceX96 sería la salsa secreta que une todo.

Puede sonar como una fórmula matemática críptica, pero en realidad es una de las innovaciones clave que hacen a Uniswap V3 tan potente.

Vamos a desglosarlo.

( ¿Qué es sqrtPriceX96?

En términos simples, sqrtPriceX96 representa la raíz cuadrada del precio, multiplicada por 296 )que es solo un número grande###. Ahora, quizás te preguntes, ¿por qué alguien querría calcular la raíz cuadrada de un precio, y por qué multiplicarla por un número tan grande?

Aquí está la cosa:

Uniswap V3 usa una forma única de representar precios dentro del protocolo, facilitando el manejo de rangos grandes de valores con alta precisión.

Al usar la raíz cuadrada del precio, Uniswap puede calcular de manera eficiente y precisa la cantidad de tokens involucrados en intercambios y provisiones de liquidez, especialmente cuando se trata de diferencias de precio diminutas en rangos amplios.

( Por qué sqrtPriceX96 es importante

En Uniswap V3, cada movimiento de precio dentro de un tick )¿recuerdas esos rangos de precios de los que hablamos?( se expresa usando sqrtPriceX96. Este método permite que el protocolo maneje cambios de precio de forma muy granular, asegurando que cada operación y cada ajuste de liquidez sean precisos.

Pero, ¿por qué la multiplicación por 296?

Aquí es donde sucede la magia.

Multiplicar por este número grande permite que el protocolo almacene estos valores como enteros, en lugar de números de punto flotante )El lenguaje de programación Solidity, que codificó Uniswap V3 y muchos otros protocolos DeFi en Ethereum, no soporta números flotantes. No puedes escribir 3.142 en Solidity(, lo que hace que las operaciones matemáticas sean mucho más eficientes en la Máquina Virtual de Ethereum )EVM###.

Esta eficiencia es crucial para reducir los costos de gas, lo cual es una gran ventaja para quienes usan el protocolo.

Cómo funciona todo junto

Así que, cuando proporcionas liquidez o realizas una operación en Uniswap V3, el protocolo usa sqrtPriceX96 en segundo plano para determinar cuánto de cada token recibirás, cuánto proporcionarás de cada uno, y cómo cambiará el precio.

Es el ingrediente secreto que hace que todo funcione sin problemas, asegurando que obtengas resultados precisos con un uso mínimo de gas.

Un ejemplo del mundo real

Imagina que proporcionas liquidez en un rango donde el precio de ETH está entre $1,000 y $2,000.

En lugar de trabajar directamente con estos números, Uniswap V3 usa sqrtPriceX96 para representar este rango en un formato mucho más manejable. Cuando alguien realiza una operación que mueve el precio de $1,500 a $1,600, el protocolo usa sqrtPriceX96 para calcular el impacto preciso en tu posición de liquidez, hasta en la más pequeña fracción.

Esta precisión es lo que permite a Uniswap V3 ofrecer un control tan fino sobre tu liquidez, permitiéndote capturar cada valor de tus rangos de precios elegidos sin desperdiciar ni una gota de gas.

sqrtPriceX96 puede sonar complejo, pero en realidad es solo una forma inteligente de asegurar que Uniswap V3 funcione como una máquina bien engrasada. Al usar la raíz cuadrada de los precios y multiplicar por un número grande, el protocolo garantiza que cada cálculo sea preciso, eficiente y rentable.

Así que la próxima vez que te sumerjas en la piscina de DeFi, sabrás que la salsa secreta detrás del éxito de Uniswap V3 es todo gracias a unas matemáticas inteligentes y un poco de ingeniería de magos.

Capítulo 6: Tarifas personalizadas—Elige tus ventajas en la piscina

En Uniswap V3, no solo eliges tu rango de liquidez—también eliges tu nivel de tarifa. Esto es una gran mejora respecto a V2, donde solo había una tarifa estándar para todos.

Ahora, puedes adaptar tus tarifas para coincidir con tu tolerancia al riesgo y tu estilo de trading.

( Cómo funcionan las tarifas

Uniswap V3 ofrece tres niveles principales de tarifas:

• 0.05%
• 0.3%, y
• 1%

Cuanto menor sea la tarifa, más competitivos serán tus precios, lo que puede atraer más operaciones. Cuanto mayor sea la tarifa, más ganas por cada operación, pero puede resultar en menos operaciones si las tarifas son demasiado altas.

Por ejemplo:

Si proporcionas liquidez para un par de stablecoins como USDC/USDT, quizás elijas la tarifa más baja )0.05%( porque el precio probablemente no fluctúe mucho )Vamos, USDC y USDT son stablecoins, están vinculados al dólar estadounidense y sus precios suelen estar entre $0.97 y $1.01###, y los traders buscarán las tarifas más bajas.

Por otro lado, si proporcionas liquidez para un par más volátil como ETH/DAI, quizás optes por la tarifa del 0.3% o 1% para maximizar tus ganancias por cada operación.

( Consejo estratégico: Coincidencia de tarifas

Aquí es donde las cosas se ponen interesantes:

Puedes mezclar y combinar niveles de tarifa con tus rangos de liquidez. Quizás proporciones una pequeña cantidad en la tarifa más baja para el rango más estrecho )alto riesgo, alta recompensa( y una cantidad mayor en una tarifa más alta para un rango más amplio )menor riesgo, ganancias estables###.

Esta flexibilidad te permite ajustar tu estrategia para coincidir con tus objetivos y las condiciones actuales del mercado.

Capítulo 7: Liquidez no fungible—Tu flotador personalizado

En Uniswap V2, las posiciones de liquidez eran fungibles—un token LP era como cualquier otro. Pero Uniswap V3 cambia las reglas del juego con posiciones de liquidez no fungibles. Cada posición es única, como tu propio flotador personalizado, con tu nombre en él.

( ¿Qué es la liquidez no fungible?

En V3, cada posición de liquidez está representada por un NFT )token no fungible###.

Este NFT incluye todos los detalles de tu posición: los activos que has proporcionado, el rango de precios, la tarifa, y más. Esta singularidad significa que puedes comerciar, vender, o incluso usar tu posición de liquidez como colateral en otros protocolos DeFi.

Ventajas de la liquidez no fungible

La liquidez no fungible abre un mundo de posibilidades.

Por un lado, significa mayor flexibilidad y control sobre tu liquidez. Puedes personalizar tus posiciones para ajustarlas a tu estrategia, y tienes la opción de comerciarlas en mercados secundarios si quieres retirar o mover tu liquidez a otro lado.

Además, como tu posición es un NFT, es fácil de rastrear y gestionar. Puedes ver exactamente cuánto estás ganando en tarifas, cuánta liquidez tienes en cada rango, y hacer ajustes según sea necesario. Es como tener un panel de control personalizado para tu estrategia DeFi.

Capítulo 8: Gestión activa de liquidez—Sé tu propio gestor de piscina

Uno de los mayores cambios en Uniswap V3 es la tendencia hacia la gestión activa de liquidez.

A diferencia de V2, donde podías configurar y olvidar tu liquidez, V3 te anima a mantenerte involucrado en el mercado y ajustar tus posiciones según sea necesario.

( Por qué importa la gestión activa

La gestión activa de liquidez es crucial para maximizar tus retornos y minimizar riesgos. Al monitorear regularmente el mercado y ajustar tu rango de liquidez, puedes aprovechar los movimientos de precios y evitar quedar atrapado en una operación desfavorable.

Por ejemplo, si ves que el precio de ETH está en tendencia alcista )ese ETF de ETH en ese punto está funcionando muy bien para el precio de ETH###, quizás quieras reducir tu rango de liquidez para capturar más tarifas de ese movimiento. O, si el mercado es especialmente volátil, puedes ampliar tu rango para reducir tu exposición a pérdidas impermanentes.

Herramientas para la gestión activa

Por suerte, no tienes que gestionar tu liquidez solo. Hay muchas herramientas y plataformas que pueden ayudarte a seguir el mercado, analizar tendencias y ajustar tus posiciones.

Algunas plataformas DeFi incluso ofrecen estrategias automatizadas que reequilibran tu liquidez según reglas predefinidas, haciendo que la gestión activa sea más sencilla y eficiente.

) Capítulo 9: Etiqueta en la fiesta de pools—Mejores prácticas para Uniswap V3

Ya probablemente te sientes bastante confiado en tus habilidades de provisión de liquidez. Pero antes de lanzarte, repasemos algunas mejores prácticas para aprovechar al máximo Uniswap V3.

1.) Comienza pequeño y escala poco a poco— Uniswap V3 es potente, pero también complejo. Si eres nuevo en la plataforma, empieza con una pequeña cantidad de liquidez para familiarizarte. A medida que te sientas más cómodo con las funciones y estrategias, puedes ampliar tus posiciones.

2.) Diversifica tu liquidez— No pongas todos los huevos en una sola cesta—o toda tu liquidez en un solo rango. Diversificar tus posiciones en diferentes rangos, tarifas, e incluso pares de activos puede ayudar a distribuir tu riesgo y aumentar tus posibilidades de obtener tarifas constantes.

3.) Monitorea el mercado regularmente— La gestión activa implica estar atento al mercado. Mantén un ojo en los movimientos de precios, volumen de trading y tendencias del mercado para asegurarte de que tu liquidez esté en el lugar correcto en el momento adecuado. Configura alertas, usa herramientas analíticas, y no dudes en hacer ajustes cuando sea necesario.

4.) Usa herramientas y recursos externos— Hay muchos recursos disponibles para ayudarte a triunfar en Uniswap V3. Desde plataformas analíticas hasta herramientas de gestión de liquidez, aprovecha todo lo que puedas. Cuanta más información y apoyo tengas, mejores serán tus decisiones inteligentes y rentables.

5.### Entiende los riesgos— Como en cualquier inversión, proporcionar liquidez conlleva riesgos. Pérdida impermanente, volatilidad del mercado y otros factores pueden afectar tus retornos. Asegúrate de entender estos riesgos y tener una estrategia para gestionarlos.

Capítulo 10: Oráculos avanzados—Los videntes del pool

Imagina que estás en una fiesta en la piscina, y alguien afirma que puede predecir la próxima gran ola antes de que llegue.

Eso es más o menos lo que hacen los oráculos avanzados de Uniswap V3 en el espacio DeFi—proporcionan una visión cristalina de las tendencias de precios, ayudándote a tomar decisiones informadas.

Pero, a diferencia de los videntes en la piscina, estos oráculos no se basan en conjeturas—están construidos sobre matemáticas sólidas y una ingeniería inteligente.

( ¿Qué son los oráculos en Uniswap V3?

En el contexto de Uniswap, los oráculos son sistemas que proporcionan datos confiables sobre el precio de los activos dentro de un pool de liquidez. No son exclusivos de Uniswap, pero los oráculos de V3 son especiales porque han sido optimizados para eficiencia y precisión.

Te dan acceso a precios promedio ponderados en el tiempo )TWAPs###, que son esenciales para varias aplicaciones DeFi, incluyendo préstamos, préstamos y estrategias de trading automatizado.

) ¿Cómo funcionan los oráculos avanzados de V3?

Uniswap V2 ya tenía oráculos, pero la versión de V3 los lleva a otro nivel.

Así es como funcionan:

1.( Precios promedio ponderados en el tiempo )TWAPs) – En lugar de darte una sola instantánea del precio, que puede ser volátil y fácilmente manipulable, los oráculos de V3 calculan el precio promedio de un activo durante un período de tiempo específico. Este método suaviza las fluctuaciones a corto plazo y ofrece una visión más estable de las tendencias de precios.

2.( Acumulación de precios cumulativos – Cada vez que alguien interactúa con el pool )como hacer una operación), Uniswap V3 actualiza su oráculo de precios sumando el actual sqrtPriceX96 a una suma acumulativa. Esta suma representa el movimiento total del precio en el tiempo. Cuando quieres conocer el precio promedio en un período determinado, el oráculo simplemente mira la diferencia entre los precios acumulados al inicio y al final de ese período y lo divide por el tiempo transcurrido. Este método es eficiente y preciso, minimizando la necesidad de cálculos complejos en cada interacción.

3.### Eficiencia en gas— Los oráculos de V3 están diseñados para ser mucho más eficientes en gas que sus predecesores. Al usar el enfoque de precios acumulativos, el protocolo reduce la cantidad de cálculos en la cadena, lo que a su vez disminuye los costos de gas asociados a obtener datos de precios. Esto hace que estos oráculos avanzados sean accesibles para más usuarios y aplicaciones, sin temor a tarifas altas.

¿Por qué son importantes estos oráculos?

Los oráculos avanzados son la columna vertebral de muchos protocolos DeFi que dependen de datos de precios precisos y confiables.

Aquí por qué importan:

• Gestión de riesgos— En plataformas de préstamos y créditos, los TWAPs ayudan a asegurar que los préstamos estén adecuadamente colateralizados. Usando un precio suavizado, el protocolo puede evitar liquidaciones repentinas causadas por picos o caídas de precios a corto plazo.
• Estrategias automatizadas— Para estrategias de trading automatizado, tener acceso a un TWAP confiable significa que puedes ejecutar operaciones basadas en tendencias reales en lugar de reaccionar a oscilaciones momentáneas de precios. Esto puede conducir a mejores resultados y ganancias más consistentes.
• Reducción de manipulación— Como los TWAPs se calculan en un período más largo, son menos susceptibles a manipulaciones. Esto hace que el ecosistema DeFi sea más seguro y confiable para todos los participantes.

Un ejemplo del mundo real

Supón que estás construyendo una plataforma de préstamos DeFi que usa ETH como colateral.

No quieres depender del precio exacto de ETH en un solo momento, ya que esto podría causar oscilaciones volátiles en el valor del colateral y liquidaciones innecesarias. En su lugar, usas el oráculo de Uniswap V3 para obtener un TWAP, que te da el precio promedio de ETH en la última hora. Este precio más estable ayuda a asegurar que los prestatarios no sean liquidados injustamente por fluctuaciones temporales de precios, haciendo tu plataforma más robusta y amigable para el usuario.

Los oráculos avanzados de Uniswap V3 son como los videntes en la piscina en los que realmente puedes confiar. Al proporcionar precios promedio ponderados en el tiempo con alta eficiencia en gas y resistencia a manipulaciones, estos oráculos son herramientas esenciales para quien construye en el espacio DeFi. Ya sea gestionando riesgos, desarrollando estrategias automatizadas, o simplemente necesitando datos de precios confiables, los oráculos de V3 de Uniswap te cubren.

Así que, la próxima vez que te zambullas en la piscina de DeFi, recuerda que la salsa secreta del éxito de Uniswap V3 es todo gracias a unas matemáticas inteligentes y un poco de ingeniería de magos.

( Capítulo 11: La licencia comercial—Manteniendo la piscina exclusiva

Entonces, has oído hablar de todas las funciones geniales de Uniswap V3 y estás pensando en crear tu propio exchange descentralizado )DEX(?

Bueno, no tan rápido.

El software principal de Uniswap V3 está cubierto por una Licencia de Fuente Comercial )BSL### durante los primeros dos años después del lanzamiento. Esto significa que no puedes simplemente copiar y pegar el código y montar tu propia fiesta en la piscina—al menos, no sin un poco de papeleo legal.

¿Qué es la BSL?

La Licencia de Fuente Comercial es la forma en que Uniswap protege su trabajo duro, mientras fomenta la innovación.

Durante los primeros dos años, necesitarás una licencia si quieres usar la base de código de V3 comercialmente. Después de ese período, el código se vuelve completamente de código abierto y gratuito para todos, como V2 antes.

Por qué es importante

Esta licencia ayuda a asegurar que el equipo de Uniswap sea recompensado por su innovación, mientras da tiempo a la comunidad para explorar y construir sobre las funciones de V3. También crea una especie de foso alrededor de V3, así que estarás nadando en aguas exclusivas por un tiempo antes de que todos puedan unirse.

Conclusión: Sumérgete y haz olas

Uniswap V3, lanzado en 2021.

No solo se limitó a meter los pies en las aguas de DeFi—saltó de cabeza, haciendo un gran impacto con innovaciones como liquidez concentrada, tarifas personalizables, posiciones de liquidez no fungibles, oráculos avanzados, e incluso una licencia comercial para proteger su tecnología revolucionaria. Cambió las reglas del juego, dando a los proveedores de liquidez más control, eficiencia y potencial de ganancias que nunca.

Pero, como en toda fiesta en la piscina, hay algunas ondas que suavizar.

( La zona de impacto: Los desafíos de Uniswap V3

Aunque V3 trajo una ola de innovación, no está exento de desafíos.

Gestionar tu liquidez en V3 requiere un enfoque activo—no hay auto-compounding, así que tendrás que retirar y volver a desplegar tus fondos manualmente cuando el precio se salga de tu rango elegido. Y hablando de rangos de precios, la naturaleza estática de estos rangos significa que debes estar atento, ajustando constantemente para seguir el ritmo del mercado.

Esto puede parecer un juego de whack-a-mole, donde siempre estás persiguiendo el próximo mejor lugar para colocar tu liquidez.

Por suerte, no tienes que hacerlo solo. Entra en escena los gestores de liquidez concentrada )CLMs### como Beefy Finance, que actúan como tus salvavidas en la piscina, manejando toda la parte técnica de la gestión de liquidez por una pequeña tarifa. Ellos ajustarán tus posiciones, optimizarán tus retornos, y te dejarán disfrutar de la fiesta sin preocuparte constantemente por mantener tu liquidez en el lugar correcto.

Pero espera… ¿Qué pasa con UniV4?

Justo cuando pensabas que la fiesta en la piscina no podía mejorar, Uniswap Labs se prepara para lanzar Uniswap V4—¡que llegará en 2024!

Así es—la próxima evolución de Uniswap está en el horizonte, y está lista para abordar algunas limitaciones de V3, mientras introduce una avalancha de nuevas funciones que harán que la provisión de liquidez sea aún más dinámica, flexible y gratificante.

Hooks personalizables, permitiendo una gestión de liquidez más automatizada y dinámica.

Imagina un mundo donde ya no tienes que ajustar manualmente tus posiciones cuando el mercado cambia—UniV4 podría hacer eso por ti. Precios dinámicos, optimizaciones en gas, y quizás estrategias aún más inteligentes que mantienen automáticamente tu liquidez en las zonas más rentables, todo en la mesa en UniV4. Y con nuevos modelos de licencia y funciones de seguridad mejoradas, UniV4 se perfila como la mayor ola hasta ahora.

[2024] El futuro es líquido

UniV4 va a llevar todo lo que amas de V3 y subirlo a 11.

Ya seas un veterano en DeFi o simplemente estés empezando, la próxima ola de innovación está llegando, y será enorme.

Así que, si disfrutaste del profundo análisis de Uniswap V3, mantén tus gafas puestas y los oídos atentos. El futuro de DeFi será más fluido, dinámico y poderoso que nunca, y estás invitado a hacer olas cuando UniV4 llegue a la piscina más adelante este año .

Mantente atento, porque lo mejor aún está por venir.

Aviso legal: Ninguna piscina real fue utilizada o dañada en la elaboración de esta guía. Pero tu pool de liquidez podría volverse un poquito más genial.