ETH застрял в ловушке ликвидации на сумму 7 миллиардов долларов, быки и медведи ждут этих двух ценовых уровней

Согласно последним новостям, ETH в настоящее время находится в критическом диапазоне интенсивности ликвидации. По данным Coinglass, если ETH упадет ниже 2945 долларов, кумулятивная интенсивность ликвидации длинных позиций на основных биржах CEX достигнет 705 млн долларов; напротив, если прорвется выше 3227 долларов, кумулятивная интенсивность ликвидации коротких позиций достигнет 686 млн долларов. При этом текущая цена ETH находится около 3089 долларов, что как раз находится между этими двумя точками ликвидации, формируя тонкий баланс между быками и медведями.

Практическое значение интенсивности ликвидации

Расстояние текущей цены от точек ликвидации

Согласно последним данным, позиция цены ETH 3089,28 доллара относительно двух ключевых точек ликвидации:

Это означает, что быки должны выдержать падение на 4,67%, чтобы спровоцировать крупномасштабную ликвидацию, а медведям нужно только 4,46% роста, чтобы столкнуться с аналогичным риском. Интенсивность ликвидации на обоих концах почти симметрична, составляя 705 млн и 686 млн долларов соответственно, что указывает на относительный баланс сил быков и медведей на рынке.

Смысл, стоящий за интенсивностью ликвидации

Интенсивность ликвидации — это не точное количество позиций, подлежащих ликвидации, а мера степени воздействия на ликвидность, которое может произойти при достижении определенного ценового уровня. Более высокие столбцы ликвидации означают, что когда цена достигнет этого уровня, из-за принудительного закрытия большого количества позиций, рынок испытает более сильную реакцию. Другими словами, обе эти ценовые точки являются «минными полями» — если их достичь, это может спровоцировать цепную реакцию.

Фоновый контекст рынка и недавние колебания

Наблюдение за движением цены

Согласно информационным данным, недавнее движение ETH было относительно спокойным:

• Падение за 1 час: 0,16%
• Падение за 24 часа: 0,02%
• Падение за 7 дней: 0,68%
• Падение за 30 дней: 3,31%

Это указывает на то, что ETH за последний месяц испытал определенное давление отката, но величина управляема. Объем торговли за 24 часа составляет 894 млн долларов, что на 52,11% меньше, чем в предыдущий день, сокращение объема торговли может отражать осторожное настроение рынка.

Справка по недавним ликвидациям

Согласно данным от 8 января, в прошлые 24 часа во всей сети произошли ликвидации на сумму 406 млн долларов, из которых ETH составил 110 млн долларов (ликвидация длинных позиций 99,87 млн долларов, ликвидация коротких позиций 10,23 млн долларов). Это свидетельствует о том, что при недавних рыночных колебаниях быки испытывали большее давление, однако общий масштаб ликвидаций остается относительно управляемым.

Историческое сравнение ключевых ценовых уровней

Согласно записям данных от 9 января, изменение интенсивности ликвидации на различных ценовых уровнях:

Сравнивая, интенсивность ликвидации длинных на уровне 2945 долларов (705 млн) ниже, чем интенсивность на уровне 3000 долларов (902 млн), что указывает на то, что по мере падения цены интенсивность ликвидации может фактически ослабляться. Аналогично, интенсивность ликвидации коротких на уровне 3227 долларов (686 млн) также ниже интенсивности на уровне 3200 долларов (1125 млн). Это подсказывает участникам рынка, что ключевые «минные поля» могут быть не в самых экстремальных позициях, а именно на этих промежуточных ценовых уровнях.

Оценка рисков и возможные направления движения

Риски, с которыми сталкиваются быки

Если цена упадет ниже 2945 долларов, 705 млн долларов длинных позиций столкнутся с давлением ликвидации. Эта цифра достаточно велика, чтобы создать значительную цепную реакцию на рынке. Однако на основе исторических данных эта интенсивность ликвидации относительно умеренна, что указывает на то, что хотя быки и испытывают давление, они не являются абсолютно уязвимыми.

Медведи также не в легкой ситуации

Напротив, если цена прорвется выше 3227 долларов, 686 млн долларов коротких позиций будут вынуждены закрыться. Это соответствует давлению, с которым сталкиваются быки, что указывает на относительно сбалансированную степень хеджирования рынка в обоих направлениях.

Личное мнение

С точки зрения данных, ETH в настоящее время находится в относительно стабильной, но чувствительной позиции. Симметричность сил быков и медведей означает, что рынок ищет направление, любой явный прорыв может спровоцировать волну ликвидности. В краткосрочной перспективе цена, вероятнее всего, будет многократно тестировать этот диапазон, а не напрямую его прорывать. Однако, как только будет достигнут явный прорыв в любом направлении, это может создать более сильный эффект ускорения.

Итоги

ETH при текущей цене 3089 долларов находится точно между двумя ключевыми точками ликвидации, с риском ликвидации длинных позиций в 705 млн долларов (требуется падение на 4,67%) и риском ликвидации коротких позиций в 686 млн долларов (требуется рост на 4,46%). Это симметричное распределение интенсивности ликвидации отражает текущее состояние баланса быков и медведей на рынке. Судя по последним движениям цены, ETH находится в состоянии умеренного отката с падением за 24 часа всего на 0,02%, однако снижение объема торговли указывает на то, что осторожное настроение рынка достаточно сильно. Ключевой момент заключается в том, сможет ли цена прорваться через одну из этих двух ключевых точек, при прорыве может произойти соответствующее воздействие ликвидности в этом направлении. В краткосрочной перспективе инвесторам необходимо внимательно следить за двумя ключевыми уровнями: 2945 и 3227 долларов, так как они будут определять будущее направление рынка.