#加密市场小幅回暖 三つの主要な兆候が示すビットコイン (BTC) の底打ち

ビットコインに対する売り圧力は、勢いの安定化、マイナーの降伏の開始、流動性状況の変化により弱まっている可能性があります。複数のテクニカル指標とオンチェーン指標の総合的な分析に基づき、ビットコインは約2か月前に設定された史上最高値の$126,200から35%以上下落した後、局所的な底を形成している可能性があります。
ポイント：勢い、マイナーの降伏、流動性指標のすべてが売り圧力の減少を示唆しています。
マクロ流動性データは、BTCが今後4〜6週間以内に回復を始める可能性を示しています。ビットコインの売り圧力はほぼ尽きつつあります。12月時点で、週次ストキャスティック相対力指数 (Stochastic RSI) は売られ過ぎの水準から上昇し始めています。トレーダーのジェシーは、このパターンが歴史的に重要な転換点付近に現れ、その後反発することが多いと指摘しています。類似の強気のクロスオーバーパターンは、2019年初頭 (BTCが$3,200付近で底を打った後)、2020年3月 (COVID危機の低迷時に$3,800付近で)、2022年末 (約$15,500のサイクル底付近)に出現しました。各ケースで、最初にテクニカルな勢いが変化し、価格は遅れて追随しました。
さらに、ビットコインの3日チャートは強気のダイバージェンスを形成しており、価格は低い安値をつけている一方で、勢い指標は追随していません。このパターンは、2021年中頃の調整底や、2022年のFTX危機による底打ち前にも現れ、いずれもその後の数ヶ月で市場の反発を予兆しました。これらのシグナルは、ビットコインの売り圧力が近い将来に尽きる可能性を示唆しており、市場の底により近い状態であり、一時的なテクニカルリバウンドよりも市場の底を示す兆候です。
ビットコインマイナーの降伏はBTCの底打ちを示す
VanEckのアナリスト、マット・シーゲルとパトリック・ブッシュは、12月15日までの1か月間でビットコインのハッシュレートが4%低下したと述べており、これを「強気の逆張りシグナル」と見なしています。これらのアナリストは、歴史的データが、長期間のハッシュレート圧縮がビットコインの強い後続パフォーマンスに先行することを示していると指摘しています。2014年以降、30日間のハッシュレート低下後、BTCは65%の確率で90日間のリターンがプラスとなっています。このシグナルは長期的にはさらに堅牢で、180日間のリターンの77%がプラスで、平均利益は72%です。価格の上昇は、マイナーの収益性を改善し、以前は稼働していなかったマイニング能力を再稼働させる動機付けにもなります。マクロ指標は、流動性状況の改善が始まっていることから、ビットコインは4〜6週間以内に反発を見せる可能性があり、これは歴史的に大きな反転の前兆とされています。
アナリストのミアド・カスラヴィによる105の指標のバックテストは、国家金融状況指数 (NFCI) のピークがビットコインの反発の4〜6週間前に現れることを示しています。このシグナルは2022年末と2024年中頃に現れ、いずれもビットコインの急騰の前兆となっています。歴史的に、NFCIが0.10ポイント低下するごとに、ビットコイン価格は約15%〜20%上昇しており、低いNFCI値はBTCの長期的な強気フェーズを示しています。12月時点で、NFCIは-0.52に達し、下降傾向を続けています。
潜在的なきっかけとして、カスラヴィは、連邦準備制度が住宅ローン担保証券を国債に転換する計画を挙げています。この動きは、2019年の「非QE」期間中の流動性注入に似ており、その結果ビットコインは40%の上昇を記録しました。
これらのポジティブなシグナルにもかかわらず、多くの市場アナリストは、ビットコインの価格はさらに下落する可能性があり、ターゲット価格は70,000ドル付近になると予測しています。