Які існують типи акцій? Все, що потрібно знати для торгівлі на біржі

Якщо ви плануєте увійти у світ інвестицій на фондових ринках, розуміння різноманіття доступних інструментів — ваш перший крок до більш розумних рішень. Не всі акції працюють однаково і не всі пропонують однакові переваги. Кожна категорія має свої особливості, які роблять її більш або менш підходящою залежно від вашого профілю інвестора та фінансових цілей. У цьому посібнику ви дізнаєтеся, як класифікуються ці цінні папери і що слід враховувати перед тим, як вкладати свій капітал.

▶ Розуміння основ: що саме таке акції?

Коли ви купуєте акцію, ви отримуєте частку у статутному капіталі компанії. Це не борг, а спільна власність. Це означає, що ви стаєте співвласником організації у пропорції до вашої участі, що дає вам право отримувати вигоду від її зростання і, на жаль, також від її збитків.

Акції як фінансові інструменти пропонують вам двосторонні потоки доходу: прибутки від зростання ціни (коли вартість зростає і ви продаєте) та розподіли прибутків (дивіденди). Однак важливо знати, що лише частина загального капіталу компанії доступна для публічної торгівлі на біржах. Решта залишається у руках засновників, основних акціонерів або належить до інших неконтрольованих категорій.

Ваша кінцева прибутковість залежить від двох головних факторів: за якою ціною ви купили і за якою продали. Ці ціни коливаються переважно через динаміку попиту і пропозиції, де корпоративна діяльність, перспективи сектору і загальний ринковий настрій виступають як рушійні сили.

▶ Три основні категорії, що домінують на ринках

Звичайні акції: основний козир

Найпоширеніші і улюблені компаніями для залучення фінансування. Володіючи ними, ви отримуєте два основних права: голос у корпоративних зборах (з пропорційною вагою до кількості ваших цінних паперів) і участь у розподілі прибутків.

Їх привабливість полягає у потенціалі експоненційного зростання. Якщо компанія процвітає, ваші акції можуть множитися. Водночас, вони несуть максимальний ризик: якщо компанія збанкрутує, ваша інвестиція зникне повністю. Ціни на ці акції зазвичай волатильні, мають меншу ліквідність порівняно з іншими інструментами, і їх продаж вимагає більшої кількості адміністративних процедур.

Вони розраховані на терплячих інвесторів, які дивляться у довгострокову перспективу, де складний капітал і накопичення дивідендів працюють на вас.

Привілейовані акції: безпека з меншим контролем

Тут компроміс очевидний: ви відмовляєтеся від голосу у корпоративних рішеннях у обмін на фінансову впевненість. Ви отримуєте фіксовані дивіденди, які виплачуються незалежно від того, чи компанія мала роки з великим прибутком чи ні.

Графік виплат пріоритетний для цих акцій: привілейовані акціонери отримують виплати першими, і лише після цього решта отримує свою частку. У разі банкрутства компанії вони також мають пріоритет у поверненні коштів.

Це ідеальний варіант для тих, хто шукає передбачуваний дохід без залучення до управління компанією. Ліквідність вища, оскільки інвестори можуть швидко входити і виходити з позицій. Недолік: коли компанія переживає бум, ваші доходи залишаються фіксованими, тоді як звичайні акціонери отримують надприбутки.

Привілейовані акції: краще з обох світів

Комбінують права голосу (як звичайні) з гарантованими дивідендами (як привілейовані), але для їх випуску потрібна особлива згода зборів акціонерів. Менш поширені, але пропонують збалансовану альтернативу.

▶ Другорядні класифікації, які потрібно знати

Поза трьома основними категоріями існують інші типи за різними критеріями:

З іменними та на пред’явника: перші випускаються на ім’я конкретного власника; другі просто належать тому, хто фізично володіє документом.

Котирувані та приватні: котирувані торгуються на біржах з високою ліквідністю. Приватні зазвичай належать малим і середнім підприємствам без доступу до публічних ринків.

Викупні: мають визначений термін дії. По закінченню вони припиняють існування, і права зникають.

Короткострокові: дозволяють ставити на пониження. Брокер позичає акцію, ви її продаєте, очікуючи купити дешевше пізніше. Якщо ваш прогноз правильний, ви отримуєте прибуток; якщо ні — збитки можуть бути значними.

Власні: ті, що компанія викуповує з власного капіталу. Їх викуп зазвичай сигналізує, що керівництво вважає ціну занизькою, що є позитивним сигналом внутрішньої довіри.

▶ Практичне порівняння типів

Головна різниця полягає у волатильності проти впевненості. Звичайні акції пропонують більший потенціал доходу, але з високим ризиком. Привілейовані — пріоритет стабільності над вибухом прибутків. Котирувані полегшують швидкий вхід і вихід з ринку, тоді як приватні вимагають більшої часової відданості.

Звичайна іменна акція може бути одночасно звичайною або привілейованою. Акція, котирувана на біржі, може торгуватися у висхідному або короткому напрямку. Категорії не є взаємовиключними, а доповнюють одна одну у різних вимірах.

▶ Як заробляти на практиці: уроки Microsoft

Припустимо, у липні 2022 року ви купили акції Microsoft за USD 254.84. Місяць закінчився на рівні USD 277.64, що дає прибуток у USD 22.80 за акцію (приблизно 8.9%). Якщо ви працювали з 2 лотами, ця прибутковість подвоїться до USD 45.60 до врахування комісій і нічних зборів.

Цікаво: хоча ви отримали прибуток від цього руху, дивіденди не отримували, оскільки Microsoft не виплачував їх до серпня. Потрібно було чекати.

Тепер, якщо в серпні ціни знизилися з USD 275.36 до USD 260.51, що трапиться? Той, хто працює у коротку, заробить USD 14.85 за акцію, тоді як той, хто був у покупці, втратить цю суму. Але є важливий нюанс: виплата дивідендів 17 серпня вигідна тому, хто був у покупці, і шкодить тому, хто працює у коротку (повинен компенсувати цю виплату).

Цей приклад показує, що стратегія має значення. Швидкий заробіток у короткій — існує, але вимагає ідеального таймінгу і терпимості до стресу. Заробітки у традиційній покупці більш повільні, але дозволяють накопичувати дивіденди.

▶ Інвестиційні маршрути залежно від вашого профілю

Звичайні традиційні акції: вимагають офіційної документації, юридичних контрактів і переказів. Продати їх складно, оскільки потрібно знайти покупця, готового пройти всі процедури. Ідеально підходять для інституційних або довгострокових інвесторів, які не планують швидко виходити.

Котирувані (Регулярна купівля/продаж): спрощена операція. Ваш брокер керує всіма юридичними процесами. Купуєте і продаєте одним кліком, коли ринки відкриті. Це найпопулярніший шлях для роздрібних трейдерів.

Короткі акції: технічно брокер позичає цінний папір, ви його одразу продаєте, очікуєте зниження ціни, викупляєте і повертаєте. Прибуток = різниця. Високий ризик, оскільки якщо ціна безмежно зростає, ваші збитки теоретично необмежені.

Привілейовані акції: потребують схвалення ради. Менш доступні для середнього інвестора.

Власні акції: недоступні, якщо ви не керуєте або не володієте компанією.

▶ Важливі моменти перед дією

Ринки акцій історично зростають повільно протягом тривалих періодів, але різко падають за кілька тижнів. Це вигідно для короткострокових у короткій під час криз, але для покупців — під час відновлень.

Проводьте глибокий фундаментальний аналіз: баланси, грошові потоки, прогнози зростання, конкурентні позиції. Не інвестуйте у те, що не розумієте.

Дивіденди реальні, але не гарантовані; вони залежать від прибутковості компанії і рішень керівництва.

Ліквідність значною мірою залежить від категорії. Не всі акції можна продати миттєво.

Ризик є завжди. Диверсифікуйте, не концентруйте все в одному цінному папері і інвестуйте лише те, що можете втратити без шкоди для вашої фінансової стабільності.

З цим знанням ви будете краще підготовлені обрати, які типи акцій відповідають вашим цілям, часовим рамкам і рівню ризику.