Las leyes de la oferta y la demanda: los principales impulsores del cambio de precios en el mercado

En el mundo de la inversión, ya sea en el mercado de acciones u otros activos financieros, los inversores suelen enfrentarse a la misma pregunta: “¿Subirá o bajará el precio en el futuro?” La respuesta a esta pregunta se encuentra en los principios básicos de la economía llamados oferta y demanda, que son mecanismos que obligan a todo en el mercado, incluyendo las acciones de las empresas, a moverse según la fuerza de compra y venta.

Conceptos básicos: demanda vs oferta

Demanda (Demand): La fuerza de compra que fundamenta el precio

La demanda no es solo el deseo de comprar cierta cantidad. Es la relación entre diferentes niveles de precios y la cantidad que los compradores están dispuestos a pagar. Cuando el precio baja, los compradores suelen estar más dispuestos a comprar. Cuando el precio sube, esa disposición disminuye.

Este mecanismo se basa en dos fenómenos principales:

Efecto ingreso: Cuando los bienes son más baratos, el valor del dinero que tienes en tu bolsillo aumenta, permitiéndote comprar más. Por el contrario, si los precios son altos, tu dinero es menos flexible.

Efecto sustitución: Cuando un bien es más barato que un sustituto, la gente prefiere comprar ese bien. Cuando es más caro, optan por otras alternativas.

Factores que influyen en la demanda:

• Nivel de ingreso de los consumidores
• Precios de bienes sustitutos
• Expectativas de precios futuros
• Preferencias y gustos del mercado
• Número de compradores en el mercado
• Factores psicológicos, como la confianza financiera

Oferta (Supply): La fuerza de venta que controla la oferta

La oferta es la cantidad de bienes o servicios que los vendedores están dispuestos a ofrecer a diferentes niveles de precios. El papel de la oferta es opuesto en muchos aspectos a la demanda.

La ley de la oferta es: relación directa. Cuando el precio sube, los vendedores desean vender más. Cuando el precio baja, su interés en vender disminuye.

La razón es simple: precios altos significan mayores ganancias por unidad, por lo que los productores están dispuestos a aumentar la producción. Cuando los precios bajan, esa motivación financiera también disminuye.

Factores que afectan la oferta:

• Costos de producción y materias primas
• Tecnología y eficiencia productiva
• Precios de bienes alternativos que los productores pueden fabricar
• Número de vendedores en el mercado
• Expectativas de precios futuros
• Políticas gubernamentales y regulaciones

Origen del precio de las acciones: decisión en el punto de equilibrio

El precio real no surge solo de la demanda o solo de la oferta. Se determina en el punto donde ambas curvas se cruzan, llamado equilibrio (Equilibrium).

En ese punto:

• La cantidad que los compradores desean comprar coincide con la cantidad que los vendedores desean vender.
• El precio tiende a mantenerse estable, ya que no hay presión para cambiarlo.

Pero, ¿qué pasa si el precio se aleja del equilibrio?

Si el precio es mayor que el de equilibrio: los vendedores quieren vender más de lo que los compradores quieren comprar. Se genera un exceso de inventario. Los vendedores bajan precios para vender todo, lo que hace que el precio vuelva a bajar.

Si el precio es menor que el de equilibrio: los compradores quieren comprar más de lo que hay disponible. Se genera escasez. Los vendedores suben precios para estar más tranquilos, haciendo que el precio suba.

Este mecanismo es automático: el mercado siempre busca un nuevo equilibrio.

Oferta y demanda en el mercado financiero: factores con alta complejidad

Cuando hablamos de acciones o activos financieros, las leyes de oferta y demanda siguen aplicando, pero los factores que impulsan la oferta y la demanda son mucho más complejos.

En la demanda: ¿Qué hace que los inversores compren?

• Información macroeconómica: Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores dejan los instrumentos de deuda y buscan acciones para obtener mayores retornos. La demanda de acciones aumenta.
• Liquidez en el mercado: Cuando hay mucho dinero circulando en el sistema, las personas tienen más fondos para invertir.
• Sentimientos y expectativas: Si los inversores creen que una empresa crecerá, están dispuestos a pagar precios más altos. Si temen problemas, venden.

En la oferta: ¿Qué hace que haya más o menos acciones disponibles?

• Decisiones de las empresas: Emisión de nuevas acciones (IPO), recompra de acciones, reducción del número de acciones en circulación.
• Nue registros en el mercado: Nuevas empresas que salen a cotizar, aportando capital.
• Regulaciones legales: Normas que limitan o permiten la venta de acciones, períodos de silencio, restricciones en la cantidad que se puede vender.

Análisis técnico del precio de las acciones: buscando desequilibrios

Los traders utilizan diversas herramientas técnicas para predecir movimientos de oferta y demanda:

1. Análisis de velas (Candle Stick Analysis)

• Velas verdes (precio de cierre superior al de apertura): Fuerza de compra, demanda fuerte.
• Velas rojas (precio de cierre inferior al de apertura): Fuerza de venta, oferta fuerte.
• Doji (apertura y cierre iguales): Equilibrio entre oferta y demanda, tendencia incierta.

2. Seguimiento de tendencias (Trend Following)

• Si el precio hace nuevos máximos: la demanda gana, la tendencia alcista continúa.
• Si el precio hace nuevos mínimos: la oferta gana, la tendencia bajista continúa.
• Si el precio se mueve en rango: hay una lucha entre ambas fuerzas, posible pausa o consolidación.

3. Identificación de soportes y resistencias (Support & Resistance)

• Soporte: nivel donde la fuerza de compra suele detener la caída del precio.
• Resistencia: nivel donde la fuerza de venta suele detener la subida del precio.

Técnica de zonas de demanda y oferta: captando desequilibrios

Esta técnica busca momentos en los que la demanda o oferta se sobrepasan, provocando que el precio se mueva con fuerza. Luego, el precio se corrige y busca un nuevo equilibrio.

Patrones de reversión (Reversal)

1) Zona de demanda - Drop Base Rally (DBR)

• El precio cae rápidamente (Drop) por fuerte venta.
• Luego, el precio se estabiliza en un rango (Base) mientras la venta se desacelera.
• Cuando la compra vuelve fuerte, el precio salta (Rally) al alza.
• Los traders entran en compra en el quiebre al alza.

2) Zona de oferta - Rally Base Drop (RBD)

• El precio sube rápidamente (Rally) por fuerte compra.
• Luego, el precio se estabiliza en un rango (Base) mientras la compra se desacelera.
• Cuando la venta vuelve fuerte, el precio cae (Drop).
• Los traders entran en venta en el quiebre a la baja.

Patrones continuos (Continuation)

1) Zona de demanda - Rally Base Rally (RBR)

• El precio sube (Rally).
• Se estabiliza en un rango (Base).
• Continúa subiendo (Rally) cuando la fuerza de compra regresa.
• Parte de la tendencia alcista.

2) Zona de oferta - Drop Base Drop (DBD)

• El precio cae (Drop).
• Se estabiliza en un rango (Base).
• Continúa bajando (Drop) cuando la fuerza de venta regresa.
• Parte de la tendencia bajista.

Estrategias de inversión usando oferta y demanda

Análisis fundamental

El precio de las acciones sube o baja según las expectativas de beneficios de la empresa. Si los analistas aumentan las estimaciones de ganancias, los compradores están dispuestos a pagar más, aumentando la demanda y el precio. Si hay noticias negativas, los vendedores sacan acciones del mercado, aumentando la oferta y bajando el precio.

Análisis técnico

Se usan cantidad y precio para detectar desequilibrios y esperar que el precio vuelva a equilibrarse.

Resumen

Oferta y demanda son los motores que impulsan el mercado. Ya inviertas en acciones u otros activos, entender las reglas de la oferta y su relación con los movimientos de precio te ayudará a tomar mejores decisiones.

No obstante, este conocimiento no es solo leer gráficos. Debes practicar en gráficos reales, aprender continuamente y ajustar tu lectura del mercado para identificar patrones y captar oportunidades con mayor precisión.