2025 рік: Посібник з інвестицій у авіаційні акції — огляд світового ринку та перспектив американських авіакомпаній

Чому авіаційні акції стали інвестиційним хітом 2025 року?

У 2025 році авіаційна галузь повністю вийшла з тіні пандемії. За останніми даними Міжнародної асоціації повітряного транспорту (IATA), глобальний обсяг пасажирських перевезень офіційно перевищив рівень до пандемії, і очікується, що до 2040 року попит на авіаційні подорожі подвоїться до приблизно 80 мільярдів пасажирів на рік із середнім річним зростанням 3,4%. Ці перспективи привернули увагу відомих інвесторів, зокрема Воррена Баффета, які переглядають свої позиції щодо авіаційного сектору, а багато аналітичних установ на Уолл-стріт підвищують рейтинги авіакомпаній.

Основні характеристики та класифікація авіаційних акцій

Авіаційні акції — це акції авіакомпаній, що котируються на біржах, і їх можна поділити на дві основні категорії. Державні авіакорпорації керуються урядом, мають стабільну внутрішню структуру, до прикладу, China Eastern Airlines, China Southern Airlines, і підходять для інвесторів, що прагнуть стабільного доходу. Приватні авіакомпанії керуються приватним капіталом, їх структура акцій може швидко змінюватися, серед них — Southwest Airlines, United Airlines, а також China Spring Airlines, Juneyao Airlines тощо.

Обидві категорії мають свої особливості — державні авіакомпанії наголошують на стабільності, приватні — на гнучкості та потенціалі зростання.

Основні фактори, що впливають на показники авіаційних акцій

Прибутковість авіаційної галузі залежить від багатьох чинників, розуміння яких є основою для інвестиційних рішень.

Глобальний економічний цикл — головний драйвер. Під час економічного зростання доходи підприємств і споживачів зростають, попит на авіаперевезення збільшується; у періоди економічної рецесії — навпаки, кількість пасажирів і завантаженість зменшуються. Під час пандемії збитки галузі сягнули 140 мільярдів доларів, що добре ілюструє цей факт.

Коливання цін на нафту безпосередньо впливають на структуру витрат. Паливні витрати — найбільша частка операційних витрат авіакомпаній. Зростання цін на нафту змушує авіакомпанії підвищувати ціни на квитки для збереження прибутковості; зниження цін — приносить полегшення і може знизити кінцеву ціну для пасажирів, стимулюючи попит.

Вартість фінансування та рівень відсоткових ставок — у тісній залежності. Оскільки авіакомпанії мають капіталомісткий бізнес, підвищення ставок збільшує вартість позик і стримує розширення флоту; навпаки, низькі ставки сприяють інвестиціям і розвитку.

Крім того, фактори як нестача робочої сили, страйки профспілок, геополітична напруженість, погодні аномалії та інші несподівані події можуть різко впливати на ціну акцій.

Огляд глобального ринку авіаційних акцій

Три лідери на ринку американських акцій

Delta Air Lines (код: DAL) — один із провідних світових авіаперевізників, штаб-квартира в Атланті, заснована у 1924 році. За майже століття розвитку її мережа охоплює понад 1000 напрямків на шести континентах. Конкурентні переваги — високий відсоток бізнес-клієнтів, значна частка міжнародних маршрутів, а також професійне управління хеджуванням палива і витратами на технічне обслуговування. Станом на 13.11.2025 ціна акцій становила 60,48 доларів, з приростом за рік 69,51%. Хоча короткостроково відбувся відкат, ринок позитивно оцінює її довгострокові перспективи. Morgan Stanley вважає її пріоритетною через високий рівень клієнтської бази та конкурентоспроможність на міжнародному рівні.

Copa Holdings (код: CPA) — провідна латиноамериканська регіональна авіакомпанія, що працює під брендами Copa Airlines і AeroRepública. Штаб-квартира в Панамі, щодня виконує 327 рейсів, обслуговуючи 78 напрямків у 32 країнах. У 2025 році показники зростають — у другому кварталі чистий прибуток склав 149 мільйонів доларів, зростання 25%; грошові кошти та інвестиції — 1,4 мільярда доларів, що становить 39% доходу за останні 12 місяців. Операційна ефективність — 91,5% пунктуальності, 99,8% виконання рейсів, витрати на одиницю знизилися на 4,6% до 8,5 цента. Уже десять років компанія отримує нагороду Skytrax як найкраща авіакомпанія Центральної Америки та Карибського басейну.

Ryanair Holdings (код: RYAAY) — найбільша європейська авіакомпанія та світовий лідер у сегменті лоукостів. Флот налічує понад 640 літаків, мережа охоплює 36 країн і 224 аеропорти, щодня виконує близько 3600 рейсів, перевозячи 207 мільйонів пасажирів на рік. Станом на 13.11.2025 ціна акцій — 64,61 долара, ринкова капіталізація — 34,317 мільярда доларів. Компанія замовила 300 нових Boeing 737, планує до 2034 року збільшити пасажиропотік до 300 мільйонів. Взимку 2025 року Ryanair додатково відкрила три бази в Мілані, інвестиції склали 3,1 мільярда доларів, запустила 5 нових маршрутів і збільшила кількість популярних рейсів на 40, демонструючи прагнення до розширення.

Спостереження за авіаційним сектором Тайваню

EVA Air (код: 2618) — один із двох головних авіаперевізників Тайваню, заснований у 1989 році, з основним хабом у міжнародному аеропорту Тайбея. Авіакомпанія має статус Skytrax п’ятизіркової, її флот включає Boeing 787 Dreamliner, A350 та інші сучасні літаки, мережа охоплює понад 60 напрямків у Азії, Європі, Північній Америці та Океанії. На 11.2025 ціна акцій — 37,2 нових тайванських доларів, ринкова капіталізація — близько 1860 мільярдів нових тайванських доларів. Третій квартал — завантаженість 92,5%, міжнародні маршрути зросли на 28%. Компанія також реалізує проект перетворення трьох Boeing 777-300ER у вантажні літаки для зміцнення вантажних перевезень.

China Airlines (код: 2610) — ще один ключовий гравець тайванської авіації, заснований у 1959 році, має бренди Mandarin Airlines і Tigerair Taiwan. Флот — 83 літаки, щотижнево виконує понад 1400 рейсів. Станом на 13.11.2025 ціна — 28,6 нових тайванських доларів, ринкова капіталізація — близько 1620 мільярдів нових тайванських доларів. Третій квартал — завантаженість 86,9%, міжнародні маршрути зросли на 13%. Популярні маршрути у Північній Азії та Північній Америці мають високий рівень бронювання, що підтверджує її конкурентоспроможність у довгих рейсах.

Starlux Airlines (код: 2646) — новий повноцінний сервісний авіаперевізник Тайваню, що почав операції у 2020 році і швидко розвивається. Станом на 13.11.2025 ціна — 42,8 нових тайванських доларів, ринкова капіталізація — понад 950 мільярдів нових тайванських доларів, зростання з початку року — близько 18%. Третій квартал — завантаженість 85,9%, міжнародні маршрути зросли на 10%. Компанія додатково замовила 10 Airbus A350-1000 на паризькому авіасалоні, планує використовувати їх у нових напрямках, таких як Фенікс, і продовжує стратегію розширення.

Інвестиційний механізм та канали для авіаційних акцій

Інвестори можуть брати участь у авіаційних акціях через різні способи:

Прямий торгівля через брокерів — традиційний спосіб. Тайванські авіакорпорації доступні для торгівлі через місцевих брокерів, а для американських і гонконгських акцій потрібно відкривати рахунок у закордонних брокерах або через внутрішніх з посередництвом. Вартість таких операцій — вищі комісії, тому при частих торгах краще обирати закордонних брокерів.

Платформи CFD (контракти на різницю) — ще один варіант. Торгівля CFD без комісій, з можливістю відкривати позиції в обох напрямках, з високим кредитним плечем і ефективним використанням капіталу. Платформи, як Mitrade, пропонують зручний інтерфейс, поєднуючи ринкову інформацію, новини та аналітику, з мінімальним депозитом у 50 доларів для швидкого відкриття рахунку.

Можливості та ризики інвестицій у авіаційний сектор

Можливості для інвестицій

Високий потенціал зростання. Після відновлення туристичного попиту доходи і прибутки авіакомпаній швидко зростають. Історія показує, що кожне відновлення туристичного ринку супроводжується значним зростанням авіаконтрактів, що робить сектор вигідним для інвесторів, що орієнтуються на циклічність.

Стабільність конкуренції. Бар’єри у вигляді маршрутних прав, обсягів флоту, кваліфікації пілотів високі, що дозволяє великим авіакомпаніям зберігати домінуючі позиції на своїх ринках.

Диверсифікація доходів. Сучасні авіакомпанії отримують прибутки не лише з продажу квитків, а й з додаткових сервісів — багажу, підвищення класу, програм лояльності, вантажних перевезень, спільних карток тощо. Це робить їхній дохід більш стабільним і зменшує ризики у сезонні періоди.

Привабливість дивідендів. Авіакомпанії з хорошою фінансовою базою у періоди стабільного зростання виплачують дивіденди, що приваблює інвесторів, орієнтованих на грошовий потік.

Ризики інвестицій

Жорстка структура витрат. Паливо, зарплати, технічне обслуговування — три головні статті витрат. Зростання цін на нафту або нестача кадрів безпосередньо знижують прибутковість, а у періоди спаду важко швидко знизити витрати.

Висока заборгованість і капітальні витрати. Вартість флоту, аеропортів і обладнання дуже висока, тому авіакомпанії мають високий рівень боргових зобов’язань. Зростання ставок або зміна економічної ситуації може збільшити фінансовий тиск і викликати додаткове розмивання акцій через додаткове залучення капіталу.

Чутливість до зовнішніх шоків. Пандемії, геополітичні кризи, погодні катаклізми, обмеження повітряного простору — важко передбачити, але вони можуть зменшити кількість рейсів і пасажирів, що спричиняє різкі коливання цін акцій.

Стратегія інвестування в авіаційний сектор у 2025 році

Враховувати циклічні моменти. Авіакатегорії — класичні циклічні активи, що слідують за фазами буму і спаду. Найкращий час для купівлі — наприкінці циклу, коли економіка ще зростає і прибутки високі, але ознак рецесії ще немає.

Диверсифікація за регіонами. Інвестування у різні країни і ринки знижує ризики, пов’язані з окремими регіонами. Поєднання американських, тайванських і європейських акцій створює більш збалансований портфель.

Обирати компанії з високим грошовим потоком. Важливо зосередитися на авіакомпаніях із запасами готівки, здатних пережити довгий циклічний спад. Фінансова стабільність — основа для довгострокового утримання акцій.

Стежити за показниками операційної ефективності. Завантаженість, пунктуальність, витрати на одиницю — ці показники відображають конкурентоспроможність компанії. Стабільно покращуючіся показники — ознака потенційно привабливого довгострокового інвестування.

Авіаційна галузь перебуває у фазі закріплення відновлення, і перевищення кількості пасажирів у 2025 році рівня до пандемії ознаменовує початок нового циклу зростання. Для інвесторів, здатних витримати коливання циклу, вибір фінансово стабільних і ефективних авіакомпаній може принести значний середньостроковий дохід.