銅が注目される理由は？
銅という金属は「景気の先行指標」と呼ばれており、その理由は少なくない。銅の価格変動は、世界経済の健康状態を事前に反映することが多い。さらに、グリーンエネルギーへの移行が進む中で、電気自動車から風力発電、太陽光発電まで、銅の需要は構造的な爆発を迎えている。平均的な電気自動車1台には83キロの銅が必要とされているが、この数字はどれほど恐ろしいのか？2024年だけで、グリーンエネルギーと新エネルギー分野で約400万トンを消費し、2025年にはさらに約70万トン増加する見込みだ。
2025年第2四半期の市場動向：上昇トレンドの中の変動
2025年に入ると、銅価格の大きな方向性は依然として上昇だが、短期的にはかなり激しい変動が予想される。
シティバンクの最新予測では、Q2の平均価格は9,000ドル/トンと見込まれ、その後の3ヶ月間で8,800ドルに引き上げられた。彼らの理由は非常に明快だ——米国の関税緩和期待、中国の押し目買い、そして米国の廃銅在庫の逼迫が、価格の下落を抑えている。
ゴールドマン・サックスはさらに楽観的で、3ヶ月以内に銅価格が9,600ドル/トンに達し、6ヶ月で10,000ドル、12ヶ月では10,700ドルまで上昇すると予測している。論理はこうだ：米国の輸入関税が在庫の積み上がりを防ぎ、Q2下旬から市場は毎月30万〜40万トンの在庫を消化し続けるため、価格を持続的に支える。
重要な変数：関税の剣
しかし、銅価格の上に常に影を落とすのは、米国のSection 232調査だ。市場の噂では、年末までに銅に対して25％の関税が課される可能性があり、この予想が市場行動を変えている。投資家は早めに在庫を積み始め、ロンドンとニューヨーク間のアービトラージの流れも乱れ、短期的な変動が非常に激しくなっている。港の銅在庫は山のように積まれている一方で、取引所の在庫は減少傾向にある。
供給側の実情：深刻な困難
世界最大の銅企業であるコデルコは、2025年に生産量を7万トン増やし、約140万トンに達すると予測しているが、この増加量は需要の急増に追いつかない。さらに、ペルーでは変動要因も存在し、地元の鉱山権抗議が頻繁に発生し、生産の安定性に疑問が残る。加えて、中国はインフラ建設を全力で進めており、新型都市化、高速鉄道の延伸、5Gの展開など、多くの銅線と銅管を必要としている。したがって、供給と需要の観点から見ると、2025年には銅不足の局面がさらに深刻化する可能性が高い。
マクロ経済の3つのポイント
米連邦準備制度の金利政策の動向は、金属資産全体のムードを左右する。市場は2025年に利下げの余地があると見ているが、もしFRBが動かず、またはインフレが再び高まれば、銅価格は抑制されるだろう。ドルの強弱も重要なスイッチだ——ドルが弱いときは銅価格が上昇しやすく、逆もまた然り。
EUの「Fit for 55」炭素排出削減計画は推進中で、電力網のアップグレードや新エネルギー施設の建設には大量の銅が必要だ。米国の「インフレ抑制法」も、電気自動車や充電スタンドへの補助金を継続しており、これらも銅需要を絶えず押し上げている。
投資銀行の最新予測まとめ
2025年4月時点で、主要投資銀行の予測はそれぞれ異なる焦点を持つ。
シティ：Q2の平均9,000ドル/トン、3ヶ月予測は8,800ドル（米国関税緩和＋中国の押し目買い）
ゴールドマン・サックス：年間予測を10,100ドル/トンに引き上げ（以前は15,000ドルを予想していたが、中国需要の低迷により調整）
UBS：年間平均10,500ドル/トンを予測し、今後6〜12ヶ月で供給が逼迫し、2025年には20万トン超の供給ギャップが生じる可能性を指摘
JPモルガン：Q3末に米国が精錬銅に少なくとも10％の関税を課し、最終的には25％に引き上げる可能性があり、年間銅価格の目標は10,400ドル/トンと予測している。
長期的な見通し：需要が主導
代替材料（カーボンファイバーや新型リチウム電池技術）の発展も考慮されるが、短期的にはこれらが銅の実質的な代替となることは難しい。再生可能エネルギーと電気自動車の浸透率は加速しており、2025年から2030年にかけて銅の需要増加は予想以上に進む可能性が高い。
もちろんリスクもある——世界経済がハードランディングした場合、ESGインフラ計画が停止される可能性もあり、その場合銅価格は大きく調整されるだろう。地政学リスク（チリやペルーの情勢不安、コンゴ金の遅延など）も供給側に突発的な衝撃を与える可能性がある。
銅投資の3つの道筋
先物取引：標準契約は25,000ポンドだが、ミニ契約やマイクロ契約も選べる。レバレッジを効かせて双方向の取引が可能だが、価格変動リスクを伴い、満期時には実物の引き渡しやロールオーバーが必要。
差金決済取引（CFD）：オンラインCFDプラットフォームを通じて取引でき、双方向操作やレバレッジ設定も柔軟、満期はなく、週5日24時間取引可能。初心者に優しく、証拠金も比較的低い。
ETFや関連株式：銅鉱山会社の株（Freeport-McMoRanなど）や銅価格に連動するETFなど、長期保有やリスク許容度の低い投資家に適している。流動性も高く、いつでも売買できる。
投資家へのアドバイス
2025年の銅価格の動きは、政策推進による上昇トレンドに、関税や地政学的要因の頻繁な変動が加わる形になるだろう。高値追いは慎重に、反転局面での損失回避を心掛けること。油価の動きにも注意を払い、原油は銅の生産コストに直結しているため、油価の変動は供給と価格に直接影響を与える。
どの投資手法を選ぶにせよ、リスク意識を持ち、明確な損切りルールを設定し、過熱に乗らないことが基本だ。銅の長期的な論理は依然として堅固だが、短期的な変動は投資家のメンタルを試すだろう。
166.31K 人気度
38.16K 人気度
20.38K 人気度
6.44K 人気度
4.02K 人気度
銅価格の動向は2025年にどのように展開されるのか？投資家はどうやって勢いに乗るべきか
銅が注目される理由は？
銅という金属は「景気の先行指標」と呼ばれており、その理由は少なくない。銅の価格変動は、世界経済の健康状態を事前に反映することが多い。さらに、グリーンエネルギーへの移行が進む中で、電気自動車から風力発電、太陽光発電まで、銅の需要は構造的な爆発を迎えている。平均的な電気自動車1台には83キロの銅が必要とされているが、この数字はどれほど恐ろしいのか？2024年だけで、グリーンエネルギーと新エネルギー分野で約400万トンを消費し、2025年にはさらに約70万トン増加する見込みだ。
2025年第2四半期の市場動向：上昇トレンドの中の変動
2025年に入ると、銅価格の大きな方向性は依然として上昇だが、短期的にはかなり激しい変動が予想される。
シティバンクの最新予測では、Q2の平均価格は9,000ドル/トンと見込まれ、その後の3ヶ月間で8,800ドルに引き上げられた。彼らの理由は非常に明快だ——米国の関税緩和期待、中国の押し目買い、そして米国の廃銅在庫の逼迫が、価格の下落を抑えている。
ゴールドマン・サックスはさらに楽観的で、3ヶ月以内に銅価格が9,600ドル/トンに達し、6ヶ月で10,000ドル、12ヶ月では10,700ドルまで上昇すると予測している。論理はこうだ：米国の輸入関税が在庫の積み上がりを防ぎ、Q2下旬から市場は毎月30万〜40万トンの在庫を消化し続けるため、価格を持続的に支える。
重要な変数：関税の剣
しかし、銅価格の上に常に影を落とすのは、米国のSection 232調査だ。市場の噂では、年末までに銅に対して25％の関税が課される可能性があり、この予想が市場行動を変えている。投資家は早めに在庫を積み始め、ロンドンとニューヨーク間のアービトラージの流れも乱れ、短期的な変動が非常に激しくなっている。港の銅在庫は山のように積まれている一方で、取引所の在庫は減少傾向にある。
供給側の実情：深刻な困難
世界最大の銅企業であるコデルコは、2025年に生産量を7万トン増やし、約140万トンに達すると予測しているが、この増加量は需要の急増に追いつかない。さらに、ペルーでは変動要因も存在し、地元の鉱山権抗議が頻繁に発生し、生産の安定性に疑問が残る。加えて、中国はインフラ建設を全力で進めており、新型都市化、高速鉄道の延伸、5Gの展開など、多くの銅線と銅管を必要としている。したがって、供給と需要の観点から見ると、2025年には銅不足の局面がさらに深刻化する可能性が高い。
マクロ経済の3つのポイント
米連邦準備制度の金利政策の動向は、金属資産全体のムードを左右する。市場は2025年に利下げの余地があると見ているが、もしFRBが動かず、またはインフレが再び高まれば、銅価格は抑制されるだろう。ドルの強弱も重要なスイッチだ——ドルが弱いときは銅価格が上昇しやすく、逆もまた然り。
EUの「Fit for 55」炭素排出削減計画は推進中で、電力網のアップグレードや新エネルギー施設の建設には大量の銅が必要だ。米国の「インフレ抑制法」も、電気自動車や充電スタンドへの補助金を継続しており、これらも銅需要を絶えず押し上げている。
投資銀行の最新予測まとめ
2025年4月時点で、主要投資銀行の予測はそれぞれ異なる焦点を持つ。
シティ：Q2の平均9,000ドル/トン、3ヶ月予測は8,800ドル（米国関税緩和＋中国の押し目買い）
ゴールドマン・サックス：年間予測を10,100ドル/トンに引き上げ（以前は15,000ドルを予想していたが、中国需要の低迷により調整）
UBS：年間平均10,500ドル/トンを予測し、今後6〜12ヶ月で供給が逼迫し、2025年には20万トン超の供給ギャップが生じる可能性を指摘
JPモルガン：Q3末に米国が精錬銅に少なくとも10％の関税を課し、最終的には25％に引き上げる可能性があり、年間銅価格の目標は10,400ドル/トンと予測している。
長期的な見通し：需要が主導
代替材料（カーボンファイバーや新型リチウム電池技術）の発展も考慮されるが、短期的にはこれらが銅の実質的な代替となることは難しい。再生可能エネルギーと電気自動車の浸透率は加速しており、2025年から2030年にかけて銅の需要増加は予想以上に進む可能性が高い。
もちろんリスクもある——世界経済がハードランディングした場合、ESGインフラ計画が停止される可能性もあり、その場合銅価格は大きく調整されるだろう。地政学リスク（チリやペルーの情勢不安、コンゴ金の遅延など）も供給側に突発的な衝撃を与える可能性がある。
銅投資の3つの道筋
先物取引：標準契約は25,000ポンドだが、ミニ契約やマイクロ契約も選べる。レバレッジを効かせて双方向の取引が可能だが、価格変動リスクを伴い、満期時には実物の引き渡しやロールオーバーが必要。
差金決済取引（CFD）：オンラインCFDプラットフォームを通じて取引でき、双方向操作やレバレッジ設定も柔軟、満期はなく、週5日24時間取引可能。初心者に優しく、証拠金も比較的低い。
ETFや関連株式：銅鉱山会社の株（Freeport-McMoRanなど）や銅価格に連動するETFなど、長期保有やリスク許容度の低い投資家に適している。流動性も高く、いつでも売買できる。
投資家へのアドバイス
2025年の銅価格の動きは、政策推進による上昇トレンドに、関税や地政学的要因の頻繁な変動が加わる形になるだろう。高値追いは慎重に、反転局面での損失回避を心掛けること。油価の動きにも注意を払い、原油は銅の生産コストに直結しているため、油価の変動は供給と価格に直接影響を与える。
どの投資手法を選ぶにせよ、リスク意識を持ち、明確な損切りルールを設定し、過熱に乗らないことが基本だ。銅の長期的な論理は依然として堅固だが、短期的な変動は投資家のメンタルを試すだろう。