2025年白金投資ガイド：なぜこの貴金属に注目すべきか

白金为何从王者沦为被遗忘者

提起贵金属投資、大多数人首先想到黄金和白銀。然而、曾经最昂贵の贵金属——白金——如今在投資者の視野からほぼ消え去っている。この忘却には理由がある。

2014年、白金の価格は1オンスあたり1500ドル以上と、当時の金価格を大きく上回っていた。しかし、過去10年の価格動向はジェットコースターのようだった。比較のために言えば、金価格は一貫して上昇し、2025年4月には史上最高の3500ドル超を記録した。一方、白金のパフォーマンスは失望させるものだった：2020年初頭に600ドル以下に下落し、その後長期にわたり1000ドル付近で揺れ動いた。

2025年初頭まで、白金は反発の機会を迎えた。7月までに、白金価格は1オンスあたり約1450ドルに上昇し、年初の900ドルから50%以上の上昇となった。

白金と黄金：どちらが本当の避難先か

表面上は、この二つの貴金属は互いに代替可能に見えるが、その核心的価値には大きな差異がある。

黄金の優位性は、その純粋な金融属性にある——インフレ対策の究極のツールであり、世界的に認められた価値の保存手段だ。黄金の価格は主に需給関係と資本市場のセンチメントに影響される。

白金は異なる。貴金属としての価値保存機能に加え、白金は強力な工業的属性を持つ。自動車触媒コンバーター、医療用インプラント、化学工業（肥料製造など）、燃料電池、グリーン水素生産など、多岐にわたる用途がある。これにより、白金の価格は投資需要だけでなく、実体経済の景気動向にも左右される。

さらに面白いのは、白金の希少性は黄金をはるかに超えるにもかかわらず、その価格は長期にわたり抑制されてきたことだ。2011年以来、白金と黄金の比率は継続的に低下し、史上最長の負のサイクルを形成している。このアンバランスは変化しつつある。

2025年白金価格高騰の真相

2025年の白金の堅調なパフォーマンスは偶然ではない。複数の要因が「パーフェクトストーム」を形成した。

1. 供給危機の深刻化：南アフリカなど主要産地で生産のボトルネック
2. 構造的不足：年間需要は7863千オンスと予測される一方、供給は7324千オンスにとどまり、差は539千オンス
3. 物理的希少性の増大：借入金利が史上高水準を記録し、市場の供給懸念を示す
4. 地政学的緊張：国際情勢の緊迫化が避難資産への需要を高める
5. ドルの軟化：ドル安により、ドル建て商品が魅力的に
6. 投資資金の流入：ETFを中心とした大量の資金流入

これらの要因が相まって、白金価格は6ヶ月で50%以上の上昇を見せ、長年の沈黙を破った。

白金の投資歴史：王室の宝石から工業必需品へ

白金の投資ポテンシャルを理解するには、その歴史を振り返る必要がある。

白金は比較的新しい貴金属投資商品だ。金と銀が6世紀に貨幣として鋳造されたのに対し、白金は19世紀まで流通に登場しなかった。ロシアが最初に白金硬貨を発行した国であり、これがヨーロッパ人がこの金属を手に入れる唯一のルートだった。1845年、ロシアは白金の輸出と鋳造を禁止し、供給過剰と価格暴落を招いた。

20世紀に入り、白金の需要が復活すると、価格も回復し始めた。ヨーロッパの王室は白金を宝飾品に用い、ダイヤモンドの輝きを引き立てた。工業分野でも白金の価値が見出され、電報スイッチの接点やフィラメント材料として利用された。

真の転換点は1902年に訪れる。オーステワルド工芸（大規模硝酸生産用）が特許を取得し、白金の自動車産業への応用が開かれたのだ。白金価格は急騰し、1924年には黄金の6倍に達した。

戦争や経済危機は白金価格に打撃を与えたが、2000年以降、新たな成長サイクルに入り、黄金を超えるペースで伸びた。2008年3月には、白金は2273ドル/オンスの史上最高値を記録した。この上昇は、金融危機による避難需要と、経済回復期の工業需要の急増によるものだった。

重要なのは、白金は避難と景気循環の両方の性質を持つことだ。景気低迷時には、経験豊富な投資家は白金を安値で買い、景気反発時の工業需要の反動を狙う——これまでに高いリターンをもたらしてきた。

2025年以降：白金はまだ上がるか

世界白金投資委員会のデータによると、2025年の白金需要は以下のように分布している。

総需要は1%減の7863千盎司と予測される一方、供給は7324千盎司にとどまる。全体として需要はやや減少するものの、自動車、宝飾、投資需要は増加し、工業需要の9%減が主な抑制要因だ。

この予測は中立的な2025年の展望を示している。生産能力の制約により迅速な拡大は難しく、需要はほぼ安定を保つ見込みだが、工業需要が予想以上に反発すれば、価格は大きく上昇する可能性もある。

ただし、7月中旬の最新情報ではリスクが蓄積しつつある。白金の大幅上昇は多くの投機資金を呼び込み、利益確定の圧力も高まっている。年末までに調整局面を迎える可能性もある。今後の動向を左右する主な変数は：

• 米ドルの為替動向
• 米国の関税政策が工業需要に与える影響
• 白金の借入金利が高止まりするか
• 南アなど産地の供給突破の有無

platinに投資するには：五つの道比較

1. 実物購入

白金硬貨、金塊、ジュエリーを購入。物理的に所有できる利点がある一方、保管コスト高、流動性低、取引手数料高が欠点。長期的な価値保存を考える人に適している。

2. ETFとETC

白金価格に連動する上場投資信託。迅速にポジションを取れ、流動性が高く、コストも低い。長期投資初心者に向いている。

3. 白金採掘企業の株式

採掘会社に投資し、間接的に白金に触れる。超過リターンを狙える可能性があるが、企業のファンダメンタル分析が必要。

4. 先物・オプション

複雑なデリバティブ商品。リターンとリスクが高く、専門知識が求められる。経験豊富な投資家向き。

5. 白金CFD取引

差金決済取引はプロの選択肢。先物に比べて少額資金でレバレッジをかけて大きなポジションを持てるが、リスクも拡大。

白金CFD取引実践ガイド

platin investierenで価格変動から利益を狙うアクティブトレーダーにとって、CFDは柔軟なツールだ。以下は基本戦略。

トレンド追従戦略：

• 10日移動平均線（速い）と30日移動平均線（遅い）を使用
• 速い線が下から遅い線を突き抜けたら買いシグナル
• ポジションはレバレッジ5倍で建てる
• 逆に、速い線が上から遅い線を突き抜けたら決済

リスク管理は命運を分ける：

• 一回の取引で総資本の1-2%のリスクに抑える
• 必ずストップロス注文を設定
• ストップロスはエントリー価格の下方2%に設定

具体例：

• 総資本：€10,000
• 単一取引のリスク予算：€100（1%）
• ストップロス幅：2%
• レバレッジ：5倍
• 結論：5倍レバレッジで2%の価格下落は10%のポジション損失に相当、したがってポジション最大額は€1,000

白金はあなたの投資ポートフォリオに適しているか

アクティブトレーダー向け：白金の高いボラティリティは多くの取引機会を提供。金や銀に比べて価格の振れ幅が大きく、これを利用した取引が可能だ。

保守的な投資家向け：既存の投資ポートフォリオの一部として白金を組み入れることも検討できる。白金は独自の需給動力を持ち、株式と逆相関を示すこともあり、長期的なヘッジ手段になり得る。ただし、次の点に注意：

• 白金の高いボラティリティは全体リスクを増加させる
• 他の貴金属と組み合わせて使う
• 定期的な見直しとバランス調整が必要

投資ポートフォリオ内での白金の比率は人それぞれで一概には言えない。基本は、異なる貴金属を分散して保有し、リスクを低減させることだ。

どの方法でplatinに投資するにせよ、自身のリスク許容度と投資目的に基づき、明確な計画を立てることが重要だ。白金の2025年のチャンスは扉を開いているが、リスクと隣り合わせであることも忘れてはならない。