Como escolher ETFs de ouro? Um guia completo para entender as recomendações de ETFs de ouro de Taiwan e dos EUA, e estratégias de investimento

O ouro, como ativo de refúgio tradicional, consegue tanto resistir ao risco de inflação quanto desempenhar um papel de equilíbrio na carteira de investimentos. Em comparação com a posse direta de ouro físico ou participação em negociações de futuros, os ETFs de ouro, devido à sua flexibilidade de negociação e baixo custo, tornam-se a escolha preferida de cada vez mais investidores. Quais são as estratégias de uso dos ETFs de ouro e como os iniciantes podem começar rapidamente? Este artigo irá esclarecer os conhecimentos essenciais e estratégias práticas sobre os ETFs de ouro.

Os três principais tipos de ETFs de ouro, cada um com suas características

Os ETFs de ouro, na essência, são fundos negociados em bolsa que acompanham as variações do preço do ouro. Com base nas diferenças dos ativos que acompanham, os ETFs de ouro no mercado podem ser classificados em três categorias:

ETF de ouro à vista Possuem ouro físico em custódia por instituições especializadas, e os investidores possuem indiretamente uma fração do ouro correspondente. Produtos representativos como o GLD (SPDR Gold Shares) têm seus preços altamente correlacionados com o preço do ouro à vista, apresentando menor volatilidade.

ETF de ouro derivado Investem em contratos futuros de ouro ou contratos por diferença (CFDs), ajustando suas posições de acordo com as condições de mercado. Como o ProShares Ultra Gold (UGL), esses produtos podem oferecer ganhos com alavancagem, mas também apresentam riscos proporcionais.

ETF de ações de mineração de ouro Investem em uma cesta de ações de empresas de mineração de ouro listadas, como o VanEck Gold Miners ETF (GDX). Esses produtos são influenciados tanto pelo preço do ouro quanto pela tendência geral do mercado de ações e pelo desempenho de empresas específicas, apresentando, portanto, maior volatilidade.

Por que investir em ETFs de ouro? Cinco vantagens claras

Alta conveniência de negociação: Os ETFs de ouro podem ser negociados diretamente na bolsa de valores, como ações comuns. Basta abrir o aplicativo de negociação, fazer algumas operações simples e comprar ou vender, sem procedimentos complexos.

Custos significativamente menores: Comprar ouro físico geralmente envolve taxas de 5%-10%, além de custos de armazenamento. Já os ETFs de ouro têm taxas de administração de apenas 0,2%-0,5%, reduzindo bastante o custo total do investimento.

Ferramenta de diversificação de risco: O ouro tem baixa correlação com ações e títulos, e alocar de 5% a 10% da carteira em ouro pode ajudar a diversificar riscos. Estudos mostram que incluir ouro de forma adequada melhora a relação risco-retorno da carteira de investimentos.

Transparência na divulgação de informações: Os ETFs de ouro à vista divulgam periodicamente suas reservas de ouro, permitindo que os investidores vejam claramente o respaldo físico de seus fundos.

Baixo limite de entrada: Com poucos centenas de reais ou até menos, é possível participar, muito abaixo do custo de compra de barras de ouro, permitindo que investidores comuns também se beneficiem do investimento em ouro.

ETFs de ouro vs contratos por diferença de ouro, qual escolher?

As duas ferramentas têm focos diferentes. Os ETFs de ouro são indicados para investidores que acreditam na valorização de longo prazo do ouro e buscam ganhos mais estáveis; enquanto os CFDs de ouro, por suportarem alavancagem e estratégias mais flexíveis, são mais adequados para quem deseja negociar no curto prazo e capturar rapidamente as oscilações de preço.

Em termos de estrutura de custos, os ETFs de ouro cobram taxas de gestão e armazenamento, mas não têm custos de alavancagem; os CFDs de ouro usam margem de garantia, podendo oferecer até 200 vezes de alavancagem, mas geram custos de overnight. Para investidores de médio a longo prazo, os custos dos ETFs de ouro são mais controláveis; para traders diários ou de curto prazo, os CFDs oferecem maior flexibilidade.

Quão volátil é o ETF de ouro? A liquidez é suficiente?

A volatilidade do ETF de ouro à vista costuma ser moderada, estando estreitamente ligada ao preço do ouro à vista. Embora o ouro seja considerado um ativo de refúgio, seu preço pode oscilar significativamente em eventos geopolíticos, mudanças na política monetária ou aumento da incerteza econômica.

Vale destacar que a volatilidade histórica do ouro tem mostrado uma tendência de declínio ao longo do tempo, permanecendo relativamente estável mesmo em eventos extremos como a pandemia de COVID-19. Comparado ao petróleo, cobre ou ao índice S&P 500, o ouro apresenta volatilidade claramente menor, o que explica seu uso frequente na gestão de riscos.

Por outro lado, ETFs de ouro baseados em ações de mineradoras tendem a ser mais voláteis, pois além do preço do ouro, também são influenciados por tendências do mercado de ações, lucros das empresas e riscos específicos do setor (como custos de mineração e riscos de gestão).

Quanto à liquidez, ETFs de ouro populares como o GLD e o IAU possuem bilhões de dólares em ativos, com negociações altamente ativas, spreads muito pequenos, facilitando entradas e saídas de posições.

Recomendações de ETFs de ouro: comparação entre o mercado de Taiwan e os EUA

No mercado americano, os dois ETFs de ouro mais representativos são o GLD e o IAU.

GLD (SPDR Gold Shares) Com um patrimônio de US$ 56,1 bilhões, é o maior ETF de ouro do mundo. Retorno acumulado de 62,5% nos últimos cinco anos, taxa de administração de apenas 0,4%, alta liquidez.

IAU (iShares Gold Trust) Com US$ 26,7 bilhões em ativos, retorno acumulado de 63,69%, taxa de administração de 0,25%, uma das mais baixas do mercado, ideal para investidores iniciantes sensíveis a custos.

SGOL (Invesco DB Gold Fund) Com US$ 2,8 bilhões, retorno de 64,36%, taxa de 0,39%, com diferencial de oferecer troca física de ouro, facilitando o controle de riscos.

Na bolsa de Taiwan, o Yuan Da S&P Gold ETF é o maior e mais líquido ETF de ouro, com US$ 25,5 bilhões em ativos, retorno de 34,17% em cinco anos, taxa de 1,15%, bastante amigável para iniciantes.

Comparando os dados, os ETFs de ouro nos EUA apresentam vantagem em termos de tamanho de mercado, taxas e desempenho histórico, sendo mais robustos e eficientes.

Regras práticas para investir em ETFs de ouro

Passo 1: Construir uma carteira de investimentos em camadas

Baseando-se na sua tolerância ao risco, defina uma alocação. Investidores agressivos podem alocar 50% em ETFs de ações, 25% em ETFs de ouro, 20% em fundos de renda fixa e 5% em CFDs de ouro; investidores moderados ajustam para 30% ações, 25% ouro, 42% renda fixa e 3% CFDs; conservadores devem priorizar 30% em renda fixa, 40% em depósitos bancários, complementando com 15% em ETFs de ouro e 15% em ações.

Passo 2: Adotar estratégia de aporte periódico

Escolha uma data fixa mensal (como dia de pagamento) para comprar uma quantidade fixa de ETFs de ouro. Assim, é possível suavizar o custo médio, reduzir o impacto da volatilidade e facilitar o planejamento, especialmente para trabalhadores e investidores iniciantes. O importante é manter essa estratégia por 3 a 5 anos ou mais, evitando negociações frequentes.

Passo 3: Utilizar estratégias de compra em baixa

Além do aporte periódico passivo, uma estratégia mais avançada é aumentar as compras quando o preço do ouro cai, e reduzir na alta. Isso exige análise das oscilações de preço e é mais indicado para investidores com alguma experiência.

Passo 4: Definir metas de lucro claras

A maioria dos investidores estabelece metas de retorno de 30% a 50%. Ao atingir a meta, vender de forma decisiva para garantir os lucros ou fazer vendas parciais para realizar ganhos. Evite a ganância excessiva; saber quando realizar o lucro é fundamental.

Como escolher o ETF de ouro mais adequado para você?

Verifique a instituição emissora e o tamanho do fundo: prefira ETFs de ouro de instituições confiáveis e com grande volume de ativos, garantindo maior liquidez e facilidade de negociação.

Compare o desempenho histórico: analise o retorno acumulado de 3 ou 5 anos e o maior drawdown, para avaliar o risco. Evite produtos com desempenho consistentemente ruim, a menos que estejam subvalorizados e você acredite em uma recuperação futura.

Avalie os custos de negociação: ao entrar em um momento de baixa do preço do ouro, consegue-se reduzir o custo unitário. Além disso, observe as taxas de administração, optando por produtos com custos aceitáveis.

Resumo

Os ETFs de ouro, devido à sua facilidade de negociação, baixo custo e diversificação de riscos, tornaram-se componentes essenciais de carteiras modernas. Nos ETFs de ouro dos EUA, GLD, IAU e SGOL apresentam desempenho mais estável, mas a escolha final deve considerar seu perfil de risco e horizonte de investimento. Para iniciantes, é fundamental avaliar bem sua tolerância ao risco antes de investir, adotando estratégias de aporte periódico ou compra em baixa, mantendo uma visão de longo prazo, para que o ouro, como uma “moeda forte”, proteja e valorize seu patrimônio.