## É preciso entender o Sharpe Ratio para fazer escolhas de investimento inteligentes

Muitos investidores focam apenas na taxa de retorno, esquecendo que o risco associado é igualmente importante. A métrica que ajuda a ter uma visão mais completa é o Sharpe Ratio, que mede quanto retorno adicional você consegue por unidade de risco assumido. Ao compreender esse conceito, suas decisões de investimento se tornarão mais sensatas.

## O Sharpe Ratio é uma comparação justa

Imagine que você precisa escolher entre dois produtos: um que vende unidades individuais a um preço elevado e outro que vende em pacotes a um preço mais barato por unidade. A escolha correta deve considerar o preço por unidade, não o preço total. O Sharpe Ratio faz algo semelhante — compara diferentes ativos sob condições justas, mostrando quanto retorno extra cada um oferece por unidade de risco que você assume.

## Fórmula básica para calcular o Sharpe Ratio

**Sharpe ratio = ((Retorno - Retorno livre de risco)) / Desvio padrão**

Cada componente tem o seguinte significado:
- **Retorno**: o preço que o investimento gera para nós, seja um fundo ou uma ação, durante o período considerado
- **Retorno livre de risco**: rendimento de ativos seguros, como títulos do governo ou depósitos bancários, sem risco de perda
- **Desvio padrão**: medida de volatilidade — quanto maior, maior o risco

## Exemplo com resultados claros

Suponha que há dois fundos, ambos atraentes por oferecerem altos retornos, mas ao analisar o risco, a situação muda:

**Fundo X:** Retorno de 20% ao ano, volatilidade de 20%, Sharpe Ratio = ((20% - 5%)) / 20% = **0.75**

**Fundo Y:** Retorno de 10% ao ano, volatilidade de 10%, Sharpe Ratio = ((10% - 5%)) / 10% = **0.5**

(Supondo que o retorno livre de risco seja 5%)

Percebeu? O Fundo X oferece retorno maior, mas seu Sharpe Ratio também é maior, indicando que é mais eficiente em relação ao risco assumido. O Fundo Y oferece retorno menor, mas, em relação ao risco, não é tão vantajoso.

## Qual deve ser um bom Sharpe Ratio?

Um valor de Sharpe Ratio acima de 1,0 é geralmente considerado bom, indicando que o retorno adicional compensa o risco assumido. Quanto maior, melhor — significa que o ativo oferece um retorno atrativo em relação ao risco. Valores abaixo de 0,5 são considerados questionáveis, e negativos indicam que o investimento rende menos que um ativo livre de risco.

## Onde encontrar o Sharpe Ratio?

Na maioria dos sites de fundos ou plataformas de investimento, incluindo a (Gate.io para investimentos em criptomoedas), o valor do Sharpe Ratio costuma estar disponível na aba de desempenho. Se não estiver, você pode calcular facilmente usando a fórmula acima, obtendo o retorno, o desvio padrão e substituindo na fórmula.

## Benefícios de usar o Sharpe Ratio

**Comparar como maçãs com maçãs:** Você pode ordenar fundos ou ativos por seu Sharpe Ratio para identificar qual oferece o melhor retorno ajustado ao risco.

**Avaliar o gestor:** Se um gestor de fundos tem um Sharpe Ratio crescente, indica habilidade em obter bons retornos sem aumentar demais o risco.

**Escolher de acordo com sua tolerância ao risco:** Investidores mais conservadores devem optar por ativos com Sharpe Ratio moderado, enquanto aqueles dispostos a assumir mais risco podem buscar valores mais altos.

## Desvantagens de depender apenas do Sharpe Ratio

**Baseado em dados passados:** O Sharpe Ratio atual não garante o desempenho futuro. Resultados passados não se repetem necessariamente.

**Não cobre todos os riscos:** O desvio padrão mede apenas volatilidade, mas outros riscos, como risco de liquidez ou de gestão, permanecem. Ou seja, se o fundo quebrar ou ocorrer uma emergência, o Sharpe Ratio não ajuda.

**Pode enganar com ativos de alto risco:** Às vezes, ativos muito arriscados podem ter um Sharpe Ratio alto, mas isso não significa que sejam adequados para todos. Investidores que não querem passar por uma queda de 50% no preço das ações em um mês devem evitar esses ativos, mesmo que o Sharpe Ratio pareça bom.

## Resumindo

**O Sharpe Ratio** é uma ferramenta que ajuda os investidores a entender se o retorno obtido compensa o risco assumido. Use-o para comparar ativos de forma justa e acompanhar o desempenho do gestor. Quanto maior o Sharpe Ratio, maior a margem de segurança contra riscos. Mas lembre-se, ele é apenas uma parte do quadro completo — combine com outras análises, pesquisas e seu feeling pessoal antes de tomar decisões de investimento.