Guia completo para vender frações de ações: domine o timing, taxas e dicas práticas, essencial para investidores de pequeno capital

Nos últimos anos, no contexto do entusiasmo de investidores de pequena escala, a venda de frações de ações tornou-se uma questão-chave para muitos investidores. Em vez de perguntar como vender bem as frações, é mais importante compreender o mecanismo de negociação, a estrutura de custos e as técnicas de venda para realmente alcançar uma venda eficaz. Hoje, apresentamos um guia completo sobre negociação de frações de ações, incluindo janelas de horário de negociação, cálculo de taxas e métodos práticos para aumentar a probabilidade de sucesso na venda.

Noções básicas sobre frações de ações: por que entender a venda de frações

O que são frações de ações?

A unidade mínima de negociação de ações inteiras é 1 lote (1000 ações), mas a quantidade de ações que um investidor possui muitas vezes é inferior a 1000 ações, sendo essa parte chamada de fração de ação. A menor unidade de negociação de frações é 1 ação, e o limite de quantidade por ordem de compra ou venda é de 999 ações.

As razões para a existência de frações de ações são principalmente três: primeiro, ordens de compra e venda que não são totalmente executadas deixam um restante que vira fração; segundo, a volatilidade do mercado pode impedir que a quantidade negociada atinja o esperado; por último, o processo de distribuição de ações ou dividendos pelas empresas pode gerar ações dispersas.

Por que entender a venda de frações de ações?

Antes de 26 de outubro de 2020, as frações de ações só podiam ser negociadas após o horário de pregão, com volume limitado e janela de tempo restrita. Após a reforma, os investidores podem negociar frações durante o pregão, mas a venda bem-sucedida ainda depende de entender o momento e as técnicas corretas de negociação. Especialmente para ações não populares, a liquidez das frações é menor, exigindo que o investidor adote estratégias proativas para aumentar as chances de sucesso.

Horários e regras de negociação de frações de ações

Período de negociação de frações durante o pregão

Durante o horário de pregão, a partir das 9h00, aceita-se ordens de compra e venda de frações, sendo que a primeira rodada de matching ocorre às 9h10. Depois, a cada minuto, uma rodada de matching por leilão de agregação é realizada. O horário de negociação continua até às 13h30, e os investidores só podem fazer ordens por plataformas eletrônicas de corretoras, sem possibilidade de ordens por telefone.

A ordem de execução segue o princípio de “prioridade de preço, e, em caso de igualdade, prioridade de ordem de chegada”. Importante: ordens não executadas durante o pregão não são automaticamente mantidas para o pós-mercado; o investidor precisa reenviá-las.

Período de negociação de frações após o pregão

Após o horário de pregão, as ordens podem ser enviadas das 13h40 às 14h30, por plataformas eletrônicas ou por telefone (ordens manuais). Às 14h30, ocorre uma única rodada de leilão de agregação, e as ordens que não forem executadas nesse momento expiram automaticamente, não sendo mantidas para o dia seguinte.

A liquidação pós-mercado segue o princípio de “máximo de volume de negócios”, com a ordem de execução sendo “prioridade de preço, e, em caso de igualdade, ordenação aleatória pelo sistema”, diferente da ordenação por tempo do pregão.

Custos na venda de frações de ações: como calcular as taxas

Cálculo padrão de taxas

As taxas de compra e venda de frações de ações são iguais às de ações inteiras, ou seja, 0,1425% do valor da transação. Por exemplo, ao vender 200 ações da TSMC (preço de fechamento de 1065 yuan):

200 ações × 1065 yuan × 0,1425% = 303,53 yuan

Diferentes corretoras oferecem descontos variados. Suponha que uma corretora ofereça 50% de desconto, a taxa efetiva será: 303,53 yuan × 50% = 151,77 yuan

Comparativo de taxas de principais corretoras

As corretoras variam bastante na oferta de descontos para negociações de frações. Fubon Securities e E.SUN Securities oferecem a menor taxa de 1 yuan por operação, com descontos de 1,8 e 2 vezes menores, respectivamente; Uni-President Securities oferece desconto de 1,68 vezes; KGI Securities exige comprovação de capacidade financeira para oferecer 60% de desconto; Shin Kong Securities oferece o desconto mais baixo de 10%.

Chave para controlar custos

A taxa mínima geralmente é de 20 yuan por operação. Assim, quanto menor o valor da transação, maior a proporção de taxa, o que aumenta o custo relativo. Recomenda-se que o valor de uma única operação seja de pelo menos 10.000 yuan para controlar efetivamente os custos e evitar que as taxas consumam os lucros.

Técnicas práticas para aumentar a taxa de sucesso na venda de frações

Técnica 1: Transformar frações em ações inteiras, acelerando a liquidação

Para ações não populares, a liquidez das frações é baixa, podendo não haver execução durante o pregão. Por exemplo, se possuir 700 ações fracionadas de Xinjin (1582.TW), o investidor pode comprar 300 ações adicionais para completar 1000 ações (um lote inteiro), e então vender no mercado de ações inteiras, que possui maior liquidez. Assim, consegue uma venda mais rápida e evita a repetição de ordens de frações pendentes.

Técnica 2: Aproveitar o princípio de leilão de agregação, definir preços com precisão

No pós-mercado, há apenas uma rodada de matching, seguindo o princípio de “máximo de volume”. Se desejar vender frações rapidamente, pode colocar uma ordem a preço de limite inferior (limite de baixa), aumentando as chances de execução nessa única rodada. Para comprar, pode usar o limite superior (limite de alta).

Técnica 3: Analisar a liquidez do mercado e escolher o melhor momento para colocar ordens

Observar as informações de mercado durante o pregão, se houver grande volume de compra, pode-se colocar ordens de venda ativamente; se o volume de compra for baixo, esperar pelo pós-mercado. Alguns investidores, após não conseguirem vender durante o pregão, reencaminham ordens no dia seguinte, dispersando as ordens para aumentar as chances de execução.

Técnica 4: Priorizar a venda de ações populares

Ações de peso como TSMC, MediaTek, etc., têm maior liquidez de frações, tornando a venda mais fácil. Em contrapartida, ações menos negociadas podem exigir mais tempo ou estratégias de preço mais agressivas.

Análise de vantagens e desvantagens da venda de frações

Vantagens

A negociação de frações reduz significativamente a barreira de entrada, permitindo que investidores de pequena escala participem do mercado de ações sem precisar de grandes recursos. Essa flexibilidade é especialmente útil para “testar” o mercado, permitindo que investidores iniciantes comecem com pequenos valores, acumulando experiência antes de aumentar seus investimentos. Frações também podem ser usadas como ferramenta de investimento periódico, participando de dividendos e distribuições ao longo do tempo.

Desvantagens e riscos

A principal desvantagem é a menor liquidez em comparação às ações inteiras, especialmente para ações não populares, o que pode resultar em tempos de execução mais longos. Apesar de a taxa proporcional ser a mesma, o valor de transação menor faz com que o custo fixo de 20 yuan represente uma proporção maior, elevando o custo relativo. Investidores impacientes ou que não valorizam o custo podem acabar tendo prejuízos.

Além disso, a negociação de frações possui limitações no processo de ordens: só é possível vender frações já possuídas, não é possível colocar uma ordem de compra para completar uma ação inteira; operações de troca de frações por ações inteiras têm prazos e podem expirar; e, se a corretora não tiver ações fracionadas suficientes, o investidor pode não conseguir comprar a quantidade desejada.

Além da venda de frações: outras opções de investimento para pequenos investidores

Se a liquidez e os custos de taxas de frações ainda forem preocupantes, os investidores podem considerar Contratos por Diferença (CFD) como alternativa. Os CFDs são derivativos financeiros que permitem negociar a diferença de preço entre compra e venda, sem possuir fisicamente as ações.

Vantagens dos CFDs

Requerem uma margem de garantia menor, com entrada mais acessível do que frações de ações. Por exemplo, para comprar 5 ações do Google a US$400 cada, seriam necessários US$2000; com CFDs, sob uma margem de 5%, basta US$100. A maioria das plataformas não cobra comissão adicional, apenas o spread, oferecendo custos transparentes e sem problemas de liquidez.

Para quem e em que prazo são indicados

Frações de ações são mais indicadas para investidores de longo prazo, que desejam receber dividendos. CFDs são mais adequados para negociações de curto prazo, com liquidação diária, e podem incorrer em juros de overnight se mantidos por mais tempo. A escolha depende do horizonte de investimento e do perfil de risco do investidor.

Conclusão

À medida que as regras de negociação de frações evoluem, a venda de frações tornou-se uma ferramenta importante para investidores de pequena escala em Taiwan. Dominar os horários de negociação durante o pregão e pós-mercado, entender a lógica de cálculo de taxas, aprender a transformar frações em ações inteiras e aplicar técnicas práticas pode aumentar significativamente a eficiência na venda.

No entanto, o sucesso na negociação de frações exige que o investidor possua conhecimentos sólidos. É importante avaliar a própria tolerância ao risco, escolher ativos e estratégias compatíveis com o horizonte de investimento, aprender análise técnica e fundamental, e manter uma postura racional, evitando seguir tendências de forma impulsiva. Com estudo sistemático e prática, mesmo com recursos limitados, é possível encontrar oportunidades no mercado de frações.