Пулінгові інституційні фонди проти пайових фондів: який шлях для вашої стратегії виходу на пенсію?

Коли ви плануєте вихід на пенсію, багато індивідуальних інвесторів стикаються з поширеною плутаниною: чи варто їм зосередитися на пайових фондах, чи дослідити колективні інвестиційні трести? Відмінність має більше значення, ніж ви можете подумати, особливо коли ви оцінюєте, що насправді доступно вам як роздрібному інвестору.

Розуміння інвестиційного ландшафту

Колективні інвестиційні трасти — часто називаються об'єднаними інституційними фондами — діють за простим принципом: вони об'єднують активи з кількох рахунків в один інвестиційний інструмент, який розподіляє капітал між різними цінними паперами. Вони схожі на паєві фонди за структурою, але принципово відрізняються за доступністю та регулюванням. Індивідуальні інвестори зазвичай не можуть інвестувати безпосередньо в ці об'єднані інструменти, які в основному призначені для пенсійних планів, таких як 401(k)s та пенсійні програми.

Взаємні фонди, на відміну від цього, є продуктами роздрібних інвестицій, спеціально розробленими для індивідуальних інвесторів. Вони пропонують схожі переваги: професійне управління, диверсифікацію та економію на масштабах. Але вони працюють під різними регуляторними рамками та вимогами щодо розкриття інформації.

Ключові відмінності, які мають значення

Регуляторна структура & Прозорість

Взаємні фонди повинні зареєструватися в SEC і відповідати Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Це означає, що вони підлягають суворим стандартам розкриття інформації — ви отримуєте доступ до детальних проспектів, історій торгів, зборів і інвестиційних стратегій. Об'єднані інституційні фонди функціонують інакше. Вони знаходяться під наглядом Офісу контролера валют США та державних регуляторів, але вони звільнені від багатьох вимог SEC. Це означає, що доступно менше публічної інформації і немає символів тикерів для легкого відстеження результативності.

Структура витрат

Ось де виокремлюються пулені інституційні фонди: нижчі витратні коефіцієнти. Згідно з даними галузі, середні витратні коефіцієнти класів акцій великих змішаних взаємних фондів становлять 1,06%, тоді як інституційні класи акцій знижуються до 0,75%. Але колективні інвестиційні трасти в категорії великих змішаних фондів? Лише 0,60% середній витратний коефіцієнт. Ця вартісна перевага значно накопичується протягом десятиліть заощаджень на пенсію.

Компроміс? Знижена прозорість. Без всебічних документів про розкриття інформації доступ до детальної інформації про активи та стратегію пуленого фонду вимагає додаткових зусиль. Вам не буде так зручно відстежувати результати, оскільки ці фонди не торгуються публічно.

Для приватних інвесторів: маршрут 401(k) та IRA

Якщо ви роздрібний інвестор, ви не матимете прямого доступу до об'єднаних інституційних фондів. Натомість, ваш шлях вперед лежить через 401(k) плани та Індивідуальні пенсійні рахунки (IRAs)—обидва з яких пропонують інвестиції в пайові фонди з податковими перевагами.

401(k) працює таким чином: ви вносите фіксований відсоток від вашої зарплати до оподаткування, ваш роботодавець зазвичай співпрацює з частиною цього внеску, і гроші зростають без оподаткування до виходу на пенсію. IRA працює подібно, але є самостійним, що дає вам повний контроль над вибором взаємних фондів.

Стратегічний вибір фондів для виходу на пенсію

Коли ви обираєте пайові фонди для довгострокових пенсійних рахунків, зосередьтеся на фондах з сильною історичною продуктивністю, низькими витратами та без комісій за продаж. Ось три видатні варіанти, які відповідають цим критеріям:

Зростання, орієнтоване на охорону здоров'я: Fidelity Select Health Care Portfolio (FSPHX)

Цей фонд зосереджується на компаніях у сфері виробництва, дизайну та послуг охорони здоров'я в глобальному масштабі. П'ятирічні річні доходи становлять 27,4%, тоді як трирічні доходи - 36,1%. Річна дохідність з початку року становить 28,5%. Річний коефіцієнт витрат 0,76% нижчий за середній показник по категорії 1,39%. Мінімальна інвестиція в IRA: 500 доларів.

Глобальна технологічна експозиція: T. Rowe Price Global Technology (PRGTX)

Інвестування принаймні в п’яти країнах з мінімальною часткою 25% в іноземні компанії, цей фонд націлений на технологічно орієнтовані підприємства з установленими показниками. Річні доходи за п’ять років: 22,9%; за три роки: 24,5%; з початку року: 25,1%. Витрати у розмірі 0,95% перевищують середній показник категорії 1,49%. Мінімальна інвестиція в IRA: $1,000.

Фокус на сектор охорони здоров'я: ICON Healthcare S (ICHCX)

Шукаючи довгострокове зростання капіталу через акції охорони здоров'я, цей фонд інвестує в різні ринкові капіталізації в межах сектора. П'ятирічні середньорічні доходи: 21,4%; трирічні: 30%; з початку року: 23,7%. Витрати у 1,39% відповідають середнім показникам категорії. Мінімальні інвестиції в IRA: $1,000.

Підсумки

Як індивідуальний інвестор, ви дієте в екосистемі взаємних фондів. Розуміння пулів інституційних фондів має значення, перш за все, для контексту — знати, чому 401(k) плани пропонують нижчі витрати, чому прозорість відрізняється і які структури зборів вам слід очікувати. При виборі пенсійних інструментів надавайте пріоритет фондам з послідовною продуктивністю, розумними витратами та відповідністю вашій толерантності до ризику. Різниця між 0,76% та 1,39% у щорічних витратах може здаватися тривіальною сьогодні, але за 30 років складного зростання це означає тисячі доларів у вашій кишені.