Puntos destacados del discurso de Fu Penghua en la cumbre Alpha: la incertidumbre en la aplicación de la IA no se elimina, la Volatilidad se eleva.

DropToZeroDon'tCry · 2025-12-22T10:02:15+00:00

Ayer, Fu Peng habló en la cumbre Alpha en China, con perspectivas valiosas. ¡El representante de la clase vino a marcar los puntos clave! Las dos primeras imágenes establecen el contexto: la esencia del mercado de valores corresponde a la eficiencia (productividad total de los factores), la infraestructura de IA mejora la productividad, y la aplicación reconfigura las relaciones de producción; en el lado de la infraestructura, Nvidia y otros ya no tienen incertidumbre, pasando del "mercado primario de inversión en sectores con aumento de la valoración" hacia la diferenciación en la etapa madura, y la "hermana de madera" ha quedado rezagada frente a Nvidia.

DropToZeroDon'tCry

2025-12-22 10:02:15

Ayer, Fu Peng dio un discurso en la cumbre Alpha en Hua, lleno de perspectivas valiosas, ¡el representante de la clase viene a resaltar lo importante! Las dos primeras imágenes establecen el contexto: la esencia del mercado de valores corresponde a la eficiencia (productividad total de los factores), la infraestructura de IA mejora la productividad, y el lado de la aplicación remodela las relaciones de producción; en el lado de la infraestructura, Nvidia y otros ya no tienen incertidumbre, pasando de “invertir en el camino para subir la valoración” en el mercado primario hacia la diferenciación en la fase madura, Cathie Wood obtuvo un rendimiento inferior al de Nvidia.

El tercer gráfico central explota: la incertidumbre en la aplicación de la IA no se elimina, la volatilidad sigue aumentando; el mercado estadounidense que debería haber subido, cada vez es presionado a la baja por la flexibilización de la Reserva Federal, el tiempo se convierte en espacio para la dilatación; pero no se puede prolongar más allá de 2026, debe haber resultados: si se desmiente el lado de la aplicación, no solo Nvidia/mercados estadounidenses colapsarán, sino que todos los activos de renta variable + grandes clases de activos colapsarán, ¡la economía global se arruinará! (138 caracteres)

Contexto de la presentación y descomposición de los puntos clave

1. La esencia del mercado de valores y el impacto dual de la IA (primeras dos imágenes)

Fu Peng usó dos imágenes para sentar las bases:

Puntos clave del gráfico	Detalles	Interpretación
Figura 1: Mercado de valores = eficiencia	La productividad total de los factores no solo es productividad, también son relaciones de producción + sistema	El lado de infraestructura de IA (hardware) mejora principalmente la productividad, el lado de aplicación (software) reestructura las relaciones
Gráfico 2: Madurez en la infraestructura	Modelo del mercado primario antes de 2022: inversión en todos los sectores, subir la valoración	Luego, la valoración se reduce y entra en la fase de crecimiento, la diferenciación es severa, los fondos de sectores (como Cathie Wood) superan a Nvidia

La incertidumbre en la infraestructura ha desaparecido, y líderes como Nvidia han salido victoriosos; el lado de las aplicaciones es actualmente la mayor variable.

2. Punto clave: la incertidumbre en las aplicaciones dominará el desenlace de 2026 (tercera imagen)

Fu Peng va directo al grano:

Perspectivas valiosas	Detalles	Consecuencias potenciales
La incertidumbre de la aplicación no se elimina	La volatilidad sigue aumentando	El mercado estadounidense debería haber subido fuertemente, pero la flexibilización lo ha reprimido repetidamente
La Reserva Federal “estira el tiempo”	El tiempo cambia espacio, dando un respiro al desarrollo del lado de la aplicación	La flexibilización presiona las valoraciones, retrasando la explosión
No se puede arrastrar hasta 2026	Deben haber resultados el próximo año	La implementación o la refutación en el lado de la aplicación será clave
Si se falsifica	No solo Nvidia/colapso del mercado estadounidense	Todos los derechos globales + todas las clases de activos colapsan, “toda la humanidad está condenada”

Peng Fu advirtió: si falla el lado de las aplicaciones de IA (cambio en las relaciones de producción), no importa cuán fuerte sea el lado de la infraestructura, será en vano: el riesgo de colapso sistémico es sin precedentes.

¿Por qué 2026 es un punto clave?

Incertidumbre del lado de la aplicación: La infraestructura (como los GPU) ya ha madurado, pero las aplicaciones (como los Agentes y la implementación en industrias verticales) siguen siendo desconocidas.
Función de la Reserva Federal: La flexibilización “retrasa” la explosión de la volatilidad, dando tiempo para validar la aplicación
La llegada del límite: Las aplicaciones deben mostrar resultados en 2026, de lo contrario, la confianza colapsará y se transmitirá a los activos globales.

La esencia de Fu Peng: La IA no es solo una burbuja tecnológica, sino una revolución dual de productividad y relaciones. Si la aplicación falla, la burbuja estalla no solo en acciones tecnológicas, sino que toda la cadena económica se ve afectada.

Discurso con perspectivas valiosas: No te concentres solo en la locura de la infraestructura, el lado de la aplicación es la clave del éxito o el fracaso. En 2026, o será el cielo o el infierno.

¿Qué opinas sobre la teoría de Fu Peng de “resultados el próximo año”? Hablemos en los comentarios ～ A. De acuerdo, la implementación de la aplicación lo decide todo B. Demasiado pesimista, la infraestructura ya es lo suficientemente fuerte C. La Reserva Federal puede seguir arrastrando D. Un colapso global es imposible

Paso a paso, veremos——el gran espectáculo de IA, ¡se verá en 2026!

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