BCG：การทำโทเค็นหรือการปฏิวัติวงการตลาดกองทุนฮ่องกง คาดว่าจะมีขนาดเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

บริษัทที่ปรึกษาบอสตัน (BCG), Aptos Labs และธนาคารฮ่องกงและเซี่ยงไฮ้ร่วมกันเผยแพร่รายงานขาวกระดาษฉบับล่าสุดชี้ให้เห็นว่า อุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ในฮ่องกงมีแนวโน้มที่จะขยายตัวเป็นเท่าตัวโดยอาศัยโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบโทเคน ซึ่งอิงจากผลการทดลองในระยะที่สองของโครงการ e-HKD+ ของธนาคารกลางฮ่องกง การศึกษานี้ได้ยืนยันความเป็นไปได้ในระดับเทคโนโลยีและเชิงธุรกิจของโมเดลทางการเงินที่อิงกับโทเคน

รายงานเสนอกรอบกลยุทธ์ในการอัปเกรดอุตสาหกรรมกองทุนด้วยการใช้โทเคน ทีมวิจัยพบว่า ระบบกองทุนแบบดั้งเดิมมีข้อจำกัดชัดเจนในด้านรอบการชำระเงิน ความเสี่ยงฝ่ายตรงข้าม และต้นทุนการดำเนินงาน ในขณะที่โมเดลโทเคนบนบล็อกเชนสามารถฝังมูลค่า ความเป็นเจ้าของ และตรรกะด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบไว้ในสินทรัพย์ดิจิทัลได้โดยตรง ซึ่งนำไปสู่การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นและลดแรงเสียดทาน การทดลองยังพิสูจน์ได้ว่า โมเดลนี้สามารถสนับสนุนสภาพคล่องตลอด 24 ชั่วโมงและการชำระเงินแบบเกือบเรียลไทม์

รายงานขาวกระดาษเสนอสามแนวทางลำดับความสำคัญ ได้แก่ 1. การเสริมสร้างการกำกับดูแลและความโปร่งใส 2. การผลักดันให้เกิดโมเดลธุรกิจใหม่ และ 3. การขยายความสามารถทางเทคโนโลยีเพื่อรองรับความต้องการในระดับองค์กร ดาเวิด ชาน (David Chan) กรรมการผู้จัดการและหุ้นส่วนของ BCG กล่าวว่า ตลาดมีการตรวจสอบเทคโนโลยีและพื้นฐานทางธุรกิจแล้ว สิ่งสำคัญคือสถาบันการเงินจะนำความสามารถเหล่านี้ไปบูรณาการในระบบธุรกิจหลักอย่างไร

ในด้านความต้องการ โครงการนี้ก็ส่งสัญญาณเชิงบวกเช่นกัน การสำรวจผู้ลงทุนรายย่อยในฮ่องกงจำนวน 500 คนในช่วงเดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน 2025 แสดงให้เห็นว่า หากกองทุนโทเคนสามารถให้การชำระเงินทันทีและการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง 61% ของผู้ตอบแบบสอบถามยินดีที่จะเพิ่มการจัดสรรกองทุนเป็นสองเท่า และ 97% แสดงความสนใจอย่างมากในฟังก์ชันที่เกี่ยวข้องกับกองทุนโทเคนและสกุลเงินดิจิทัล

ดาเวิด ชาน (David Chan) กรรมการผู้จัดการและหุ้นส่วนของ BCG ชี้ว่า ปี 2026 อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของอุตสาหกรรม ระบบการเงินจำเป็นต้องก้าวจากขั้นตอน “การตรวจสอบในระยะทดลอง” ไปสู่ “การใช้งานในเชิงพาณิชย์ในระดับใหญ่” เขาย้ำว่า ความร่วมมือระหว่างธนาคาร หน่วยงานกำกับดูแล และผู้ให้บริการเทคโนโลยี จะเป็นตัวกำหนดว่าการโทเคนจะกลายเป็นมาตรฐานใหม่ของอุตสาหกรรมกองทุนในฮ่องกงหรือไม่