World Liberty Financial ออกเหรียญ stablecoin USD1! ทะลุ 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการโจมตีสินเชื่อบนเชน

World Liberty Financial เปิดตัวแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม World Liberty Markets โดยมีการหมุนเวียนของ Stablecoin หลักมูลค่า 34 พันล้านดอลลาร์ สัญญาอัจฉริยะจัดการเงินกู้ และผู้ใช้สามารถค้ําประกัน ETH และ BTC เพื่อยืมเงิน USD1 แพลตฟอร์มนี้รองรับ cryptocurrencies และ stablecoins วางแผนที่จะเข้าร่วม RWA และได้ยื่นขอใบอนุญาต OCC

Stablecoin USD1 เปลี่ยนจากเครื่องมือการชําระเงินเป็นแกนเครดิต

World Liberty Financial เป็นผู้เข้ามาใหม่ในพื้นที่การเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) โครงการนี้เกี่ยวข้องกับครอบครัวของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ และเข้าสู่ตลาดการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลด้วยการเปิดตัว World Liberty Markets World Liberty Markets เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบ on-chain ที่มี Stablecoin USD1 ที่ได้รับการสนับสนุนจาก USD ของโครงการเป็นแกนหลัก ด้วยอุปทานหมุนเวียนในปัจจุบันประมาณ 34 ล้านดอลลาร์สําหรับ USD1 โปรเจกต์วางตําแหน่ง Stablecoin เป็นเครื่องมือการชําระเงินในขณะเดียวกันก็วางตําแหน่งตัวเองเป็นองค์ประกอบหลักของตลาดสินเชื่อที่ใช้บล็อกเชน

ก่อนการเปิดตัวโปรแกรมเงินกู้ USD1 ถูกใช้สําหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนแล้ว โดยมุ่งเน้นไปที่การดําเนินงานทางการเงินของบริษัทสกุลเงินดิจิทัล และกลุ่มสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ การเติบโตอย่างรวดเร็วของอุปทานของ USD1 แสดงให้เห็นว่าไม่เพียงแต่ถูกใช้เป็นคู่การซื้อขายเท่านั้น แต่ยังเป็นสินทรัพย์ชําระบัญชีสําหรับกิจกรรมทางการเงินในวงกว้างอีกด้วย สภาพคล่องนี้กําลังขยายไปสู่ตลาดสินเชื่อแบบ on-chain ผ่าน World Liberty Markets อัตราการเติบโตจาก 0 ถึง 34 ล้านดอลลาร์นั้นน่าตกตะลึงอย่างยิ่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่งสําหรับ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากทรัมป์

USD1 มีบทบาทสําคัญในสถาปัตยกรรมของ World Liberty ผู้ใช้สามารถเสนอสินทรัพย์ที่มีความผันผวน เช่น Ethereum (ETH) หรือ Bitcoin โทเค็น (BTC) และยืม USD1 เพื่อให้สภาพคล่องโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์เหล่านี้ โมเดลนี้คล้ายกับสินเชื่อที่มีหลักประกันแบบดั้งเดิม ซึ่งผู้กู้ใช้สินทรัพย์เป็นหลักประกันเพื่อแลกกับเงินสด แต่ทํางานบนระบบบล็อกเชนทั้งหมด การให้กู้ยืมที่ใช้ Stablecoin ยังสนับสนุนกิจกรรมทางการเงินขั้นสูง รวมถึงการซื้อขายด้วยเลเวอเรจ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง และการให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ธุรกิจที่เน้นการเข้ารหัสลับ

USD1 มีหน้าที่หลักสามประการในระบบนิเวศของ World Liberty

เครื่องมือการชําระเงิน: สกุลเงินการชําระเงินสําหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนและธุรกรรมในชีวิตประจําวัน

หลักสินเชื่อ: สกุลเงินหลักในการให้กู้ยืมและหน่วยสกุลเงินของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม

สินทรัพย์สภาพคล่องคู่การซื้อขาย :D EX และสินทรัพย์อ้างอิงของโปรโตคอล DeFi

Stablecoins มีบทบาทสําคัญในตลาดเครดิตสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากมีหน่วยบัญชีที่มั่นคง ความผันผวนที่ต่ํากว่าเมื่อเทียบกับหลักประกันสกุลเงินดิจิทัล และการรวมการชําระเงินและการเงินนอกเครือข่ายที่ง่ายขึ้น World Liberty เลือกที่จะสร้าง Stablecoin ของตัวเองแทนการใช้ USDT หรือ USDC อาจเป็นเพื่อควบคุมระบบนิเวศและรับรายได้จากการออก Stablecoin (รับดอกเบี้ยจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลผ่านสินทรัพย์สํารอง)

การให้กู้ยืมสัญญาอัจฉริยะเข้ามาแทนที่ตัวกลางแบบรวมศูนย์

หัวใจหลัก World Liberty Markets เป็นตลาดจํานอง ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ลงในกลุ่มสินทรัพย์ ซึ่งผู้กู้สามารถใช้งานได้ มูลค่าของหลักประกันต้องเกินจํานวนเงินกู้เพื่อปกป้องผู้ให้กู้จากความเสี่ยงในการผิดนัดชําระหนี้ แพลตฟอร์มนี้ใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อจัดการเงื่อนไขเงินกู้ แทนที่ตัวกลางส่วนกลางด้วยการควบคุมความเสี่ยงอัตโนมัติที่โปร่งใสซึ่งมองเห็นได้บนบล็อกเชน

แพลตฟอร์มนี้รองรับทั้งด้านอุปสงค์และอุปทานของตลาดสินเชื่อในระบบกระจายอํานาจ โครงสร้างคล้ายกับโปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi ที่มีอยู่ (เช่น Aave, Compound) โดยมี USD1 เป็นสินทรัพย์สภาพคล่องกลาง เงื่อนไขเงินกู้ อัตราส่วนหลักประกัน และเกณฑ์การชําระบัญชีไม่ได้ถูกพึ่งพาโดยงบดุลนอกเครือข่ายหรือการตรวจสอบด้วยตนเอง แต่บังคับใช้โดยสัญญาอัจฉริยะอัตโนมัติ พารามิเตอร์ความเสี่ยงจะแสดงโดยตรงบนบล็อกเชน และทุกคนสามารถสืบค้นและตรวจสอบได้

หลักประกันที่รองรับ ได้แก่ Ethereum (ETH), Bitcoin โทเค็น (BTC), Stablecoin เช่น USDC และ USD1 อัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงตามอุปสงค์และอุปทานภายในแต่ละกลุ่มสินทรัพย์ เมื่อมูลค่าของหลักประกันต่ํากว่าเกณฑ์ที่กําหนด ตําแหน่งที่เกี่ยวข้องอาจเผชิญกับการชําระบัญชีอัตโนมัติเพื่อรักษาความสามารถในการชําระบัญชี ในการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) อัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนไปทีละบล็อก ซึ่งหมายความว่าบนบล็อกเชนที่เร็วกว่า ต้นทุนการกู้ยืมอาจอัปเดตทุกๆ สองสามวินาที ซึ่งแตกต่างจากเงินกู้แบบดั้งเดิม ซึ่งโดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยจะคงที่เป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปี

World Liberty ยังระบุแผนการสนับสนุนสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ที่เป็นโทเค็น ซึ่งจะอนุญาตให้ใช้โทเค็นที่ตรึงไว้กับอสังหาริมทรัพย์หรือตั๋วเงินคลังเป็นหลักประกัน หากนําไปใช้ จะขยายขอบเขตของเครดิต on-chain นอกเหนือจากตลาด crypto-native ล้วนๆ การบูรณาการ RWA นี้เป็นวิสัยทัศน์ระยะยาวสําหรับ World Liberty แต่ยังนําเสนอความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบทรัพย์สิน การบังคับใช้กฎหมาย และกฎระเบียบข้ามพรมแดน

การขอใบอนุญาต OCC และกลยุทธ์การปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ก่อนการเปิดตัวธุรกิจสินเชื่อของ World Liberty ได้มีการยื่นขอใบอนุญาต National Trust Bank กับสํานักงานผู้ตรวจบัญชีสกุลเงินแห่งสหรัฐอเมริกา (OCC) แม้ว่าจะยังคงต้องรอดูว่าจะได้รับการอนุมัติในที่สุดหรือไม่ แต่แอปพลิเคชันแสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์ระยะยาวโดยคํานึงถึงการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นแกนหลัก หากได้รับการอนุมัติกฎบัตรดังกล่าวจะช่วยให้ World Liberty Financial สามารถให้บริการดูแลทรัพย์สินรวมการออก Stablecoin เข้ากับกิจกรรมทางการเงินที่มีการควบคุมและทําให้ง่ายต่อการสร้างความร่วมมือกับระบบการชําระเงินแบบดั้งเดิม

แนวทางนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งบริษัทต่างๆ มีแนวโน้มที่จะแสวงหาโครงสร้างที่มีการควบคุมมากขึ้นแทนที่จะดําเนินการนอกการเงินแบบดั้งเดิมทั้งหมด ความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่มากขึ้นเกี่ยวกับ Stablecoin และการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาและภูมิภาคอื่นๆ ได้ลดความไม่แน่นอนในหมู่ผู้เล่นสถาบัน ซึ่งจะกระตุ้นความสนใจใหม่ในระบบเครดิตที่ใช้บล็อกเชน

สาเหตุหลักของความล้มเหลวของตลาดการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลรอบที่แล้วคือเลเวอเรจที่มากเกินไปโดยสถาบันส่วนกลางมาตรการควบคุมความเสี่ยงที่ไม่ชัดเจนและสินทรัพย์ของลูกค้าที่มีหลักประกันใหม่ กรณีต่างๆ เช่น BlockFi และ Celsius เน้นย้ําถึงความเสี่ยงของรูปแบบเครดิตแบบรวมศูนย์มากกว่าข้อบกพร่องของเทคโนโลยีบล็อกเชน ในทางตรงกันข้าม โปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi ทํางานด้วยอัตราส่วนหลักประกันที่ชัดเจน เป็นโมเดล DeFi ที่โปร่งใสนี้ที่ World Liberty Markets ใช้

แม้จะมีความสนใจในการให้กู้ยืมแบบ on-chain เพิ่มขึ้น แต่ก็ยังมีความเสี่ยง รวมถึงช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ แรงกระแทกของตลาดที่อาจก่อให้เกิดการชําระบัญชีอย่างรวดเร็ว โปรโตคอลการให้กู้ยืมการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) บางโปรโตคอลสามารถชําระบัญชีได้ภายในไม่กี่วินาที ซึ่งเร็วกว่าที่ตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งสามารถระงับการซื้อขายได้ ในช่วงที่มีความผันผวนสูงในตลาดสกุลเงินดิจิทัล มักจะเป็นบอทอัตโนมัติ (แทนที่จะเป็นมนุษย์) ที่แข่งขันกันเพื่อดําเนินการชําระบัญชีเหล่านี้

นอกจากนี้ แม้ว่าการค้ําประกันมากเกินไปจะช่วยลดความเสี่ยงของการผิดนัดชําระหนี้ แต่ก็ยังจํากัดการเข้าถึงเงินกู้สําหรับผู้ใช้ที่มีการถือครองสกุลเงินดิจิทัลขนาดเล็ก ดังนั้นปัจจุบันสินเชื่อแบบ on-chain จึงถูกใช้เป็นเครื่องมือสําหรับผู้ถือสินทรัพย์ที่มีอยู่เป็นหลักในการปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุน มากกว่ากลไกในการส่งเสริมการรวมทางการเงิน การขยายการสนับสนุน RWA ที่เป็นโทเค็นอาจขยายขอบเขตของเครดิตบนเครือข่าย แต่ก็ก่อให้เกิดความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบสินทรัพย์ การบังคับใช้กฎหมาย และกฎระเบียบข้ามพรมแดน