Kann die Blockchain die Hypothekenkosten senken? Figure-CEO: Wir haben bewiesen, dass es möglich ist

Figure ist in den letzten Jahren zu einem der meistbeachteten Start-ups im Bereich Fintech geworden. Das von einem Team mit umfassender Erfahrung in Finanz- und Technologiebereichen gegründete Capital Markets Tech-Unternehmen hat es sich zur Aufgabe gemacht, mit Blockchain-Technologie die Infrastruktur traditioneller Finanzmärkte neu zu gestalten. Die Kerntechnologie von Figure konzentriert sich auf das On-Chain-Asset-Management: Durch standardisierte, unveränderbare Datenstrukturen können Real-World-Assets wie Hypothekendarlehen mit deutlich geringeren Kosten und schnellerer Abwicklung transferiert werden und so institutionelle Investoren anziehen. Seit der Gründung hat das Unternehmen bereits Vermögenswerte im Wert von fast 18 Milliarden US-Dollar auf die Blockchain gebracht und in den Bereichen Private Credit und Hypothekendarlehen eine marktführende Stellung erreicht. Zudem erhielt Figure von S&P und Moody’s die höchste AAA-Bewertung. Im September 2025 gelang Figure der erfolgreiche Börsengang, womit das Unternehmen zu einem der repräsentativsten Blockchain-Player am US-Kapitalmarkt wurde.

Im NY Post-Interview sprachen Moderator William Zimmerman und Figure-CEO Michael Tannenbaum darüber, wie Figure mit Blockchain-Technologie den Hypothekenprozess neu gestaltet, die Modernisierung der Kapitalmärkte vorantreibt und wie Politik, Regulatorik und Marktumfeld gemeinsam die rasante Verbreitung von Blockchain im Finanzsektor ermöglichen.

Blockchain beschleunigt und verbilligt Hauskredite

Tannenbaum erläuterte zunächst anhand konkreter Zahlen den Effizienzunterschied: Die Bearbeitung eines Hypothekendarlehens kostet bei Figure etwa 1.000 US-Dollar, während der Branchendurchschnitt bei 12.000 US-Dollar liegt – eine Ersparnis von über 90 %. Auch die Abwicklungsdauer sank von durchschnittlich 45 Tagen auf etwa fünf Tage. Diese Effizienz beruhe nicht nur auf Automatisierung, sondern auf der vollständigen Standardisierung entlang der gesamten Transaktionskette durch die Blockchain. Sobald Darlehensdaten und Eigentumsrechte unveränderbar on-chain dokumentiert sind, können Transaktionen, Übertragungen, Bewertungen und Prüfungen standardisiert erfolgen, was Liquidität und Transparenz am Markt deutlich erhöht.

Zimmerman merkte an, dass an der Wall Street und bei der Fed zwar häufig über die Tokenisierung von Finanzwerten gesprochen werde, es aber nur wenige große Umsetzer gebe. Figure verarbeitet monatlich Hypothekendarlehen und andere Vermögenswerte im Wert von fast einer Milliarde US-Dollar und hält im Bereich Real World Assets On-Chain einen Marktanteil von etwa 75 %, im Private Credit-Segment ist die Führung noch deutlicher. Insgesamt wurden bislang fast 18 Milliarden US-Dollar über das Figure-System on-chain gebracht und das Unternehmen erhielt AAA-Ratings von internationalen Ratingagenturen – ein Beweis, dass die Blockchain-Architektur nicht nur funktioniert, sondern auch traditionelle Risikostandards erfüllt.

Figure profitiert vom Genius Act und gelingt der Börsengang

Auf die Frage, ob Figure unter den regulatorischen Bedingungen vor einigen Jahren hätte an die Börse gehen können, sagte Tannenbaum, das Geschäftsmodell sei flexibel genug, um unter verschiedensten Regierungen zu wachsen. Dennoch müsse man zugeben, dass die aktuelle Trump-Regierung ein starkes Bekenntnis dazu abgebe, die USA – speziell New York – zum Zentrum für Blockchain und digitale Assets zu machen. Das habe das IPO-Umfeld und die regulatorische Klarheit begünstigt. Er nannte den GENIUS ACT (( Genius Act, ein neues Gesetz zur Stablecoin-Regulierung) als Beispiel: Solche Gesetze senden ein klares Signal an den Markt, dass Kapitalmärkte auf Blockchain keine Experimente mehr sind, sondern die nächste Stufe der Finanzinfrastruktur. Noch vor einem Jahr wäre Blockchain im Board als abwegig empfunden worden – heute gilt man ohne Blockchain-Fokus als rückständig, so Tannenbaum.

Das Gespräch drehte sich auch um andere Kreditarten wie Studentenkredite und Autokredite. Tannenbaum erklärte, Figure habe bereits Pilotprojekte in diesen Bereichen umgesetzt und suche Kooperationspartner für die Expansion. Das eigentliche Ziel sei es, nicht nur Hypothekendarlehen, sondern sämtliche RWA (Real World Assets) durch standardisierte Kapitalmarktinfrastruktur auf die Blockchain zu bringen.

Blockchain macht Hypotheken günstiger, Eigenheimkredite leichter zugänglich

Mit Blick auf die wichtigsten Verbraucherinteressen – Wohnkosten und Zinssätze – nannte Tannenbaum zwei differenzierende Strategien von Figure. Erstens: Die Senkung der Kreditvergabe-Kosten, sodass niedrigere Backend-Gebühren auch in niedrigeren Endzinsen widergespiegelt werden. Zweitens: Die Vereinfachung des Zugangs zu Home-Equity-Krediten. In den USA gibt es derzeit rund 35 Billionen US-Dollar ausstehende Eigenheimkredite, vor allem in den teuren Bundesstaaten im Nordosten. Figure erleichtert die Antragstellung durch digitale Prozesse und bietet mit Intella Debt ein Produkt an, mit dem Verbraucher hochverzinsliche Schulden direkt mit Eigenheimkapital begleichen können. Die Daten zeigen, dass Nutzer dadurch ihre Kreditwürdigkeit im Schnitt um etwa 30 Punkte verbessern – ein deutlicher Vorteil für die finanzielle Gesundheit der Haushalte.

Tannenbaum erklärte, dass Kredittransaktionen früher stark papierbasiert, manuell und einzelfallabhängig waren – jede Transaktion erforderte neue Verträge und Due-Diligence-Prüfungen. Figure hingegen arbeitet mit 200 Partnern gemeinsam nach einem standardisierten, synchronisierten On-Chain-Betriebsmodell: Prozesse, Daten und Bewertungsmethoden sind einheitlich, sodass Transaktionen fast so reibungslos wie an der NYSE oder NASDAQ ablaufen.

Mit Blick auf die Zeit nach dem Börsengang betonte Tannenbaum, dass der IPO zwar eine wichtige Marktsichtbarkeit gebracht habe, das Wachstum für Figure aber erst beginne. Vom Private Credit über Hypothekendarlehen bis hin zu breiteren Kapitalmärkten adressiert das Unternehmen ein Potenzial von 1,8 Billionen US-Dollar. Sollte die Finanzinfrastruktur tatsächlich vollständig digitalisiert werden, wird Blockchain zur unverzichtbaren Basis – und Figure baut genau diese Zukunft.

Das gesamte Interview bringt Figures Kerngedanken auf den Punkt: RWA (Real World Assets) erhalten eine wirklich programmierbare, nachverfolgbare und liquide digitale Form. Wenn standardisierte On-Chain-Infrastruktur Realität wird, verändern sich Geschwindigkeit, Transparenz und Kostenstruktur der Finanzmärkte grundlegend. Für Figure ist das nicht nur ein Geschäftsmodell, sondern ein notwendiger Schritt zur nächsten Generation der Kapitalmarkt-Infrastruktur.

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