ゼブラ・テクノロジーズが今朝大きく跳ね上がったことに気づいた - 株価は始値で20％近く上昇した。彼らの第4四半期の数字は堅調だったが、正直なところ本当のストーリーは彼らが出した今後のガイダンスだ。経営陣はウォール街の予想をはるかに上回る次の四半期の見通しを示した。

第4四半期の売上高は14.8億ドル（前年比10.6％増）で、1株当たりの調整後利益は4.33ドルだった。特に驚くべきことはなく、ほぼコンセンサス通りだった。しかし、その後、次の四半期の売上高を14.8億ドル、EPSを4.18ドルと予測し、どちらも現在のストリートの予想を大きく上回った。これが人々を興奮させた理由だ。

ゼブラの面白い点は、明らかにAIのプレイではないが、AIインフラの角度からほぼプレイしていることだ。彼らは小売業者、製造業者、医療、ファストフードチェーンなどの在庫追跡とデータ管理を行っており、すべての運営のデジタル化が必要な場所だ。彼らが提供するデータ収集ツールはAI分析に完璧にフィードしている。経営陣は、彼らが最前線のビジネス運営のためのAIソリューション供給者として位置付けられているとも言及した。

ただし、マージンの逆風もやってくる見込みだ - メモリーチップのコストは2026年まで利益に圧力をかけると予想されている。しかし、それにもかかわらず、利益成長のガイダンスを出しており、これは堅実だ。株価は売上の2.7倍、過去の利益の28倍で取引されているが、今後のP/Eはわずか14倍であり、成長ストーリーが維持されれば評価は妥当な範囲に見える。