最新の13F提出書類で面白いことに気づいた - Flaherty Asset Managementは、Q4に247,000株で1,480万ドルを投資し、FTSMに堅実なポジションを築いた。これは、あまり馴染みのない場合はFirst Trust Enhanced Short Maturity ETFのことだ。彼らにとってかなり大きな動きで、ポートフォリオのほぼ2％を占めている。

私の目を引いたのは、ここでのより広いパターンだ。彼らはMINTやJAAAなどの他の債券ファンドを縮小したが、First Trustの短期満期の投資に再び資金を集中させている。ファンドの現在の利回りは約4.24％で、正直なところ、あらゆる不確実性を考えるとかなり妥当な範囲に見える。これらの短期満期の投資は、金利が下がる前に良いリターンを確保している。

ETF自体は約63億ドルの資産を持ち、高品質の短期債務に焦点を当てている - 債券やマネーマーケット商品で、満期は3年未満。1年のリターンは4.63％で、目立つほどではないが、保守的なキャッシュマネジメント層には堅実だ。機関投資家の資金が静かに利下げ環境に備えてポジションを取っているようだ。短期満期の債券エクスポージャーを検討しているなら、4％の利回り範囲は今すぐ注目すべき価値がある。