リチウム市場を見てきたばかりで、わあ、回復がすごいですね。スポット価格は12月から1月下旬までほぼ倍になり、バッテリーグレードの炭酸リチウムは約13,000から26,000まで跳ね上がりました。わずか数ヶ月で95％の変動です。ほとんどはスドウミンの供給逼迫と主要生産者からの実際の供給障害によるもののようですが、投機的な資金も確かに押し上げているようです。

面白いのは、2025年のリチウム価格予測が、皆が話していたにもかかわらず、どれだけ供給が逼迫するかを完全に見誤っていたことです。電気自動車の需要は堅調で、昨年の世界販売は22％増加しました。さらにジンバブエが予定より早く原鉱の輸出を禁止し、オーストラリアの鉱山が再稼働の可能性を示し、中国のプレイヤーが長期契約を急いで締結しようとしています。上流資材の構造的な赤字は実在し、単なる紙上の数字ではありません。

とはいえ、この市場は脆弱に感じられます。流動性が薄いため、ひとつのヘッドラインで価格が大きく動く可能性があります。コンセンサスは、今後のリチウム価格予測ははるかに多くのボラティリティを考慮すべきだと見ています。現在の水準は、コストの高い生産者にとっても利益が出るため、供給は最終的に反応するはずですが、プロジェクトの開発遅延により、回復はすぐには見込めません。これらの価格が維持されるのか、それとも再び調整局面に入るのかを見守っています。