Kioxia株のモンスター・メモリ・ラリーを追うべきか？

Zoomikによるコンピュータメモリの画像（シャッターストック提供）

ヨアニス・ズルンパノス

水曜日、2026年2月18日 午前1:07 GMT+9 4分読了

この内容について：

KXHCF

-9.33%

Kioxiaは、その積極的な見通しにより、全体のNANDコンプレックスで広範な上昇を見せ、世界のメモリ業界で最も話題になっている株の一つに急上昇しました。投資家は突然、供給の引き締まり、ASPの上昇、AI駆動のストレージ需要の加速を背景に、業界全体を再評価しています。

Kioxiaの米国上場ADR (KXIAY) (KXHCF)は、メモリ業界の株が激しい変動にさらされやすいことを思い出させます。大きな上昇の後、株価チャートは必ずしも安定していません。投資家は、循環的な半導体株に伴うリスクも考慮しつつ、基本的な強気の論拠を検討すべきです。

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Kioxia株について

Kioxiaホールディングスは、世界最大級のNANDフラッシュメモリとストレージソリューションのサプライヤーの一つです。同社はデータセンター、パソコン、スマートフォン、エンタープライズソリューションに製品を供給しています。同社の株式は東京証券取引所でティッカー285Aで取引されており、米国上場のADRはOTCでKXIAYのティッカーで取引されています。

最近の株価下落について注意すべき点は、$153 エリアから中間値帯までの下落は、必ずしも株の本質的価値の下落を意味しないことです。同社は最近、10対1の先行分割を行いました。そのため、株価は技術的には約90%下落しています。バーチャート_では、52週の範囲は$4.12から$170 にあり、その差は_4036%(です。株の相対力指数（RSI）は最近29.68付近を推移しています。

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www.barchart.com

評価の観点から見ると、Kioxiaは遅行利益に基づくと高価ですが、先行利益に基づくと妥当です。市場は、2026年を通じてNAND価格が上昇するにつれて、利益が改善すると見込んでいます。

Kioxiaは普通株に配当を支払いません。

Kioxiaは第3四半期に強い業績と楽観的な見通しを示す

Kioxiaは、2025年12月31日までの9か月間の連結財務結果を発表しました。9か月間の連結売上高は¥1,334,776百万円で、前年比1.8%減少しました。非GAAP営業利益は前年比33.3%減の¥277,031百万円で、純利益も40%以上減少しました。基本的な1株当たり利益は¥271.67で、前年の¥485.94から下落しています。

ストーリーは続く  

これらの数字は懸念材料に見えるかもしれませんが、先行きの見通しは市場のセンチメントを大きく改善しました。2026年3月31日に終了する会計年度について、Kioxiaは¥2,179,776百万円から¥2,269,776百万円の連結売上高を見込み、前年比27.7%から33.0%の成長を予測しています。非GAAP営業利益も58.3%から78.1%増加する見込みです。

需要の背景には供給の動きがあり、業界のコメントは再びクリーンルームの容量や新たな容量追加に焦点を当てています。供給が増えない場合でも、AIによる需要の増加により、NAND価格は大きく上昇する可能性があります。

第3四半期、KioxiaのSSD＆ストレージセグメントの売上高は前年比7.8%増の¥300.4十億円となり、スマートデバイスは前年比59.1%増の¥186.3十億円に達しました。

この楽観的な見通しは、メモリ全体の他の企業にも波及しました。主要サプライヤーの一つが供給不足と価格上昇を示すと、他のセクターも再評価されるのは自然な流れです。

アナリストはKioxia株について何を予測しているのか？

KXIAYが米国のOTCで取引されているため、米国上場の半導体株に比べてアナリストのカバレッジは少ないです。そのため、株や業界の動向を確認することが重要です。議論は、NAND市場が引き続き逼迫するかどうかではなく、いつどうなるかです。今年これまでに株価は2,400%も動いています)分割前(、良いニュースの一部はすでに織り込まれている可能性があります。メモリ株は、市場が弱気のときに買うことで報われることが知られています。ASPが2026年に大きく調整される必要がある場合、株価にはさらなる上昇余地があります。

_ 公開日現在、ヨアニス・ズルンパノスは、この記事で言及されているいずれの証券にも直接または間接的に)ポジションを持っていません(。この記事の情報とデータは、あくまで情報提供を目的としています。この文章は元々、バーチャート.comにて公開されました _

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