つまり、DPPは投資家のグループが資金を出し合って、不動産開発やエネルギー生産などの長期プロジェクトに資金を提供する仕組みです。ただし、自分で運営を行うわけではなく、資金はジェネラルパートナーに渡し、彼らがすべての運営を担当します。投資家は「ユニット」と呼ばれる出資単位を購入し、その利益の一部を受け取ります。通常、この仕組みは5年から10年の期間運用され、すべて清算されたり上場したりします。

DPPの魅力は何でしょうか？正直、税制上のメリットが非常に大きいです。例えば、不動産DPPでは減価償却控除が受けられます。エネルギー分野のDPPでは枯渇控除が適用されます。設備リースのDPPでは、航空機や医療機器などの資産に対する減価償却を差し引くことができます。高所得者層にとっては、税負担を軽減できる点が大きな魅力です。

また、受動的な収入も魅力的です。ほとんどのDPPは、5%から7%のリターンを生み出し、賃貸収入やエネルギー生産、リース料から得られます。つまり、実体のある資産に資金を預けて、その見返りを得る仕組みです。

ただし、重要なポイントもあります。それは、ロックインされるということです。一度投資すると、長期間動かせなくなるのです。DPPの最大の弱点は流動性の低さです。株式のようにいつでも売却できるわけではありません。10年単位の長期拘束になる可能性もあります。ジェネラルパートナーが意思決定を行い、リミテッドパートナーは理論上投票権を持てるものの、日常の運営には関与できません。

また、通常、投資には認定投資家資格が必要です。つまり、高い純資産や十分な所得が求められます。最低投資額も高めですし、投資が必ずしも予想通りにいく保証もありません。

では、DPPは何に最適か？長期的に資金を拘束できる投資家、高税率の層で控除を狙う人、実物資産に触れながらも自分で管理しなくて済む投資をしたい人に向いています。短期の売買には向きません。忍耐強い資金運用の手段です。

もし自分のプロフィールに合っているなら魅力的ですが、理解しておくべきは、数年単位の拘束とコントロールの制限、流動性ゼロのリスクを伴う投資だということです。これが税制上のメリットと安定した収入を得るための代償です。

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。