エネルギーセクターであまり注目されていない面白いものを最近見ていました。世界的な液化天然ガスの需要は爆発的に増加する見込みで、2040年までに60％の急増が予想されています。きっかけとなる要素はかなり堅実です：アジアの経済成長、AIインフラの拡大、そして基本的に世界のクリーンエネルギー代替品への欲求です。この波に絶対に乗ることができる2つの企業は、キンダー・モーガンとコノコ・フィリップスです。これらの液化天然ガス株は、長期的に考えるなら真剣に検討すべき価値があります。

キンダー・モーガンの体制はほとんど完璧すぎるほどです。同社は米国最大の天然ガス輸送ネットワークを運営しており、約6万マイルのパイプラインで国内天然ガス生産の約40％を輸送しています。これは本当にインフラの優位性です。現在、彼らは米国のLNG輸出施設に1日あたり80億立方フィートを供給する長期契約を締結しており、これはこれらのターミナルへの供給ガスの約40％に相当します。しかし重要なのは、すでに2028年までにその供給量を120億立方フィート/日まで増やす契約を確保していることです。新しい輸出ターミナルが稼働するにつれて、これは戦略的なポジショニングです。S&Pグローバルは、米国のLNG供給ガス需要が2030年までに実際に倍増すると予測しており、キンダー・モーガンは複数年にわたる成長の機会を手にしています。同社はさらに多くのLNGターミナル供給のための追加機会のパイプラインを追求しています。このボリュームの増加は実質的な追加収入に繋がるはずで、他の拡張や、重要なことに、4％超の配当を支える資本も増やせます。

コノコ・フィリップスは異なるが同じくらい魅力的なアプローチを取っています。彼らは米国シェールの短期プロジェクトとアラスカや国際的なLNGへの長期的な大規模投資をバランスさせながら、真のグローバルLNG事業を構築しています。これは長期的にうまくいく多様化戦略です。同社には複数の成長促進要因が揃っています。彼らはカタールエナジーとのジョイントベンチャーに参加し、ノースフィールド・イーストとサウスのプロジェクトを進めています—これらは2027年までにカタールのLNG容量を年間1億2600万トンに拡大し、現在の7700万トンから増加します。また、セムラのポートアーサーLNGフェーズ1の30％の株式も獲得しており、これが2027-2028年頃に商業運転を開始し、年間500万トンを供給します。それに加え、コノコ・フィリップスはメキシコパシフィックのサグアロ施設から年間220万トンを受け取る20年契約も締結しています。さらに、ヨーロッパの施設での再ガス化容量も確保しています。同社のモデルによると、これらの長期サイクルのプロジェクトは2029年までに$6 十億ドルの追加フリーキャッシュフローを生み出す可能性があります。これは配当の成長や株式買い戻しを資金援助するタイプのキャッシュ生成です。

これらの液化天然ガス株が魅力的なのは、需要を投機しているわけではなく、すでに契約とインフラを確保しており、直接的に恩恵を受けることができる点です。キンダー・モーガンの輸送優位性とコノコ・フィリップスの多角化されたポートフォリオは、今後持続的な追い風を受けるセクターで本当の堀を築いています。LNGのチャンスにエクスポージャーを持ちたいなら、これら2社は今後の展開に向けて重い荷物を背負って準備しています。