二人。 同じ株。 同じ方向。

一人は月次コールオプションを買う。
もう一人は2年コールオプションを買う。
月次：正しい方向。間違った週。価値がなくなるまで期限切れ。再び買う。同じ結果。
2年：正しい方向。タイミングがずれる。EPSは契約期間中に成長し続ける。市場はそれを織り込む。勝つ。
同じ株。全く異なる結果。
これが私が月次オプションに手を出さない理由。
2年先に行くとき。
市場はあなたの期限切れ日を超えて見ている。
EPSの成長を契約期間外まで織り込んでいる。
あなたのオプションはそれから利益を得る。
ただ正しい方向にいればいい。
タイミングは許される。
月次オプションはタイミングを罰する。
2年オプションはそれを許す。
それが違いだ。