正直なところ、インサイダー取引は長い間、伝統的な金融市場と暗号通貨業界の両方を悩ませている現象です。基本的に、これは未公開情報に基づいて証券を売買し、他の投資家に対して不公平な優位性を得る行為です。すべてのインサイダー取引の形態が違法というわけではありませんが、個人的な目的で機密情報を使用する場合、それは深刻な問題となります。

アメリカではこのような行為は厳しく監視されています。SECは、適切に登録されている場合に限り、インサイダーが特定の取引を行うことを許可しています。例えば、CEOが自社の株式を購入する場合などです。しかし、情報が秘密のままであると状況は一変します。想像してみてください：理髪師が偶然、顧客の年間利益についての会話を聞き、その株を買って利益を得る。これはすでに違法なインサイダー取引（犯罪）であり、責任追及され得る行為です。

暗号通貨の分野では、長い間状況ははるかに混沌としていました。市場はほぼ規制されておらず、その結果、大規模な乱用が横行しました。ホエールやプロジェクトの創設者たちは、価格を操作し、大量のコインを買い集めたり売却したりしていました。よく見られたのは「パンプ・アンド・ダンプ」のスキームで、インサイダーグループが事前に決めた時間にコインを売る約束をしていました。特に人気だったのは、大手プラットフォームの上場情報に関するもので、プロジェクトや取引所で働く人々が公式リリース前に資産を取引し始めるケースです。

シドニー工科大学の調査によると、インサイダー取引は暗号通貨のリストの約27-48%に関わる問題だという驚くべき統計結果が示されています。これは規制当局の監視強化にもかかわらず、非常に大きな数字です。

その結果は厳しいものとなる可能性があります。アメリカでは、最大20年の懲役、個人に対して最大500万ドルの刑事罰、企業には最大2500万ドルの罰金が科されることもあります。民事罰は得た利益の3倍に達することもあります。人々は上場企業の役職に就く資格を失い、評判も破壊され、不法に得た全てを返還しなければなりません。

実際の事例は業界に衝撃を与えました。ある大手プラットフォームの元プロダクトマネージャーが兄弟や友人に対して、今後の上場情報を知らせ、彼らは25種類の暗号通貨を購入し、110万ドル以上の利益を得ました。マネージャーは2年の懲役、兄弟は10ヶ月の刑を受けました。別のケースでは、NFTプラットフォームのプロダクト部門の責任者がインサイダー情報を使って、メインページに掲載される予定のコレクションを購入し、5万7000ドルの利益を得て、3ヶ月の拘留と5万ドルの罰金を科されました。

現在、SECはXRP、ADA、SOLを含む多くの暗号通貨を証券として分類しています。これにより、これらにも同じ厳格な規則が適用されることになります。SECの委員長は明確に述べています：誰かがトークンを販売して資金を集め、その買い手がその努力による利益を期待している場合、それは証券であり、違法なインサイダー取引（犯罪）で、責任追及され得る行為です。

ブロックチェーンは多くの人が思うほど匿名ではありません。その透明性がむしろ、疑わしい取引を追跡するのに役立っています。大手プラットフォームはKYCやAMLの検査を導入し、不正取引の発見に努めています。分散型取引所もより信頼性の高い保護メカニズムを導入する圧力が高まっています。業界の発展に伴い、インサイダー取引を隠すことはますます難しくなっており、当局はその取り締まりを緩めるつもりはありません。