最近また、Mトップの形状の識別と対処について議論している人を見かけたので、自分の経験を整理してみました。

正直なところ、実戦でMトップの形状が現れる頻度はかなり高いです。簡単に言えば、価格が上昇過程で2つの近い高値を形成し、M字のように見えるため、この名前がついています。左側のピークを左鋒、右側のピークを右鋒と呼び、2つの高値の間には下落の安値があります。

私は、Mトップの形状にはいくつか明確な特徴があることに気づきました。まず、その2つのピークですが、理論上はほぼ同じ高さのはずですが、実際の操作では左鋒の方がやや低いことが多く、3％程度の差が一般的です。次に、出来高の動きです。左鋒の出来高は通常最大で、右鋒はそれに次ぎます。このような減少パターンは、資金の買い追いの勢いが衰えていることを示し、価格のピークの兆候と考えられます。

最も重要なのはネックラインです。左右の高値の間で最も低い位置に水平線を引くと、それがネックラインとなります。価格が2回目の下落でこのネックラインを割り込むと、Mトップの形状が正式に成立します。その後、価格は反発することもありますが、反発の勢いは通常弱く、ネックラインはかなり強い抵抗線となります。

取引の面では、2つの重要な売りポイントがあります。第一は、右鋒の転換点です。これは最も理想的な売りのタイミングであり、ここで仕掛けられる人はかなり鋭い目を持っています。第二はネックラインです。価格がネックラインを割り込むと、大きな下落局面が始まるサインです。この時点で全てのポジションを手仕舞いするのが最も安全です。

つまり、Mトップの形状を見極めるには、2つの高値をしっかり確認し、出来高の変化を観察し、ネックラインの位置を見つけることが重要です。この形が確定したら、リスク管理の準備をしっかり行う必要があります。