( 私募信用市場)（その規模は約1.8兆ドル）は、複数の大手企業の破綻後、投資家の流出がますます加速している。これにより、ローンの質と、このセクターのソフトウェア企業への露出に関する懸念が生じている。これらの企業のビジネスモデルは、人工知能分野の急速な発展により、ますます大きな課題に直面している。

私募信用市場は、従来の銀行ローンを通じた資金調達ではなく、投資会社またはプライベートファンドが企業に直接融資する資金調達の一形態である。

ローン企業の破綻

この文脈において、(JPMorgan Chase)銀行は、投資ポートフォリオ内の複数のローンの価値を引き下げた後、プライベート信用ファンドへの融資業務の一部を制限した。

これは、銀行と民間セクターの貸し手の両方に衝撃を与えた信用危機に続くもので、住宅ローンローンの専門分野である英国の(Market Financial Solutions)企業の破綻で、詐欺の告発に直面している。

同様の告発は、米国の自動車部品サプライヤーである(First Brands Group)の破産事件と、高リスク自動車ローンを専門とする(Tricolor Holdings)の事件により、昨年も浮上した。

ドイツ銀行は資金の返済に直面

同じ文脈で、ドイツの(Deutsche Bank)は、現在資金の返済とローン基準の厳格化に直面しており、特に人工知能分野における技術変化の影響、特にソフトウェア企業などの借入企業への影響を受けている、私募信用市場への300億ドルの露出を明らかにした。

同行のプライベートローンポートフォリオは、2025年に300億ドルに増加した。しかし同行は、非銀行金融機関に関連する重大なリスクには直面していないと投資家に確保しようとしたが、相互に関連した投資ポートフォリオと相手方を通じて間接的なリスクに晒される可能性があるとした。

同行は報告書において、米国の信用格付けが低い複数の貸し手の失敗が、投資家の私募信用市場に関連するリスク集中を増加させ、ローン基準と詐欺リスクについてのより広い懸念を生じさせたことを指摘した。

モルガン・スタンレーが返済を制限

圧力はここで止まらなかった。(Morgan Stanley)銀行は、投資家がファンドの発行済み株式の約11%を引き出そうとした後、傘下のプライベート信用ファンドの返済業務も制限した。

これにより、1.8兆ドル規模の私募信用市場に不確実性が増す一方で、投資家がローンポートフォリオの質と、金利上昇環境における借り手の耐力について懸念を深めている。

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