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#我在Gate广场过新年 この夜は、暗号通貨投資家にとって再び眠れぬ夜となった。短期間の反発を経て、仮想通貨市場は再び血みどろの下落を迎えた。北京時間2月15日深夜、ビットコインの価格は最初に圧力に耐えきれず、一直線に急落し、一時は6万9000ドルの節目を割り込んだ。主要銘柄の異変は市場のパニック感を急速に引き起こし、イーサリアム、ソラナ、ドッグコインなどの主流通貨も次々と下落した。
全面崩壊：約12万人の投資家が「血を流す」結果に
CoinGlassのデータによると、2月16日早朝までの24時間で、世界の暗号通貨市場では11万7000人以上が強制清算に遭い、総清算額は3億3200万ドル（約23億円）に達した。これは、レバレッジ取引を行う投資者にとって、過去24時間は資産の縮小だけでなく、瞬時に資産が「ゼロ」になることを意味している。
具体的な銘柄を見ると、この下落の範囲は非常に広い。執筆時点で、ビットコインは1%以上下落し、なんとか6万9000ドル付近を維持しているが、イーサリアムは約6%の大幅下落で、再び2000ドルの心理的節目を割り込んだ。ドッグコインは一時8%近く下落し、市場のセンチメントは極度に悲観的になっている。
一体何が起こったのか？
三重の悪材料が襲来！！！今回の暗号通貨の全面的な急落は偶然ではなく、背後には地政学的リスク、マクロ経済政策、市場の信頼感の三重の要因が重なり合った打撃がある。
1. 地政学的「ブラックスワン」突発：トランプの中東発言
市場の敏感な神経に直接触れたのは、中東からの衝撃的なニュースだ。新华社が引用した米国メディアの報道によると、米国大統領トランプは最近、強硬な発言を繰り返している。彼は、米国とイランが合意に至らなければ、イスラエルがイランの弾道ミサイル施設を空爆することを支持すると述べた。このニュースが出ると、中東の地政学的緊張の高まりに対する懸念が急速に高まった。高リスク資産の代表格である暗号通貨は最も影響を受け、資金はリスク市場から迅速に撤退し、安全資産へと向かった。
2. FRBの利下げ予想「不確実性」浮上
地政学的リスクに加え、マクロ経済政策の見通しにも微妙な変化が生じている。市場は年内のFRBの利下げを広く予想しているが、その具体的なタイミングや規模については依然として不透明だ。今週、米国は重要なPCE物価指数とFRBの議事録を発表する予定で、これらのデータはインフレ動向や今後の利下げの道筋を判断する重要な指標となる。重要なデータの公表を前に、市場のセンチメントは慎重になり、一部の資金は利益確定を選び、市場の売り圧力を強めている。
3. 資金の全面撤退
市場のミクロ構造もまた、危険な兆候を示している。資金は暗号市場から加速的に逃げ出している。CryptoQuantの最新レポートによると、ビットコインのトレーダーは失望感を抱いている可能性があり、「弱気相場の底は時間を要する」と示唆し、ビットコインの実際の底値は約55,000ドルである可能性を示している。
同時に、このラウンドの強気相場のエンジンと見なされている米国の現物ビットコインETFも大規模な資金流出に見舞われている。データによると、ある一日の取引だけで約6億8600万ドルがこのETFから移動し、機関投資家の慎重な姿勢を示している。
60,000ドル「生命線」危うし？
価格の下落に伴い、市場の悲観的なムードが拡大している。60,000ドルの節目は、多くのアナリストがビットコインの重要なサポートラインと見なしている。Deribitのデータによると、ビットコインのオプション市場で最大規模のポジションは、60,000ドル以下のコントラクトを売るものだ。デジタル資産取引会社STS DigitalのCEO、マキシム・セイラーは、ビットコインの多くの担保ローンにはトリガーメカニズムが設定されており、価格がこの水準に近づくと、貸し手は自動的に担保を売却して損失を補填する仕組みになっていると警告している。この強制清算は価格をさらに押し下げ、レバレッジの強制清算の連鎖反応（カスケード効果）を引き起こす。
さらに、より極端な見解も浮上している。世界的に著名な独立マクロ経済研究機関Ned Davis Researchの戦略家は、ビットコインの価格が3万1000ドルまで下落する可能性を示唆し、現状から約55%の下落を意味すると述べている。
2008年の金融危機前に米株を空売りして名を馳せたマイケル・バーリーも最近、ビットコインの暴落は自己強化型の「デス・スパイラル」に深まる可能性があると警告している。
この一見華やかに終わった夜に、まだ市場に残る投資者にとって、60,000ドルは単なる数字ではなく、生死を分ける防衛線だ。絶え間ない「灰燼」の物語が繰り返される暗号界では、リスクを最優先に考えることが何よりも重要だ。