チャーリー・マンガーが1965年にウォーレン・バフェットに高品質な企業を適正価格で買うという考え方を紹介したとき、それは何十年にもわたって市場を上回るリターンを生み出す哲学の始まりとなった。2008年に進むと、マンガーは電気自動車市場の新たなチャンスを見出し、最終的に2000%以上のリターンをもたらすことになる。その企業は当年ちょうど登場した派手なロードスターを持つテスラではなく、中国のメーカーである比亞迪（BYD）だった。比亞迪はEVバッテリー株と車両生産において静かに業界を革新し続けてきた。現在、比亞迪は将来利益率の18倍で取引され、従来の競合よりもはるかに速い成長を続けていることから、このEVバッテリー株がポートフォリオに必要かどうかではなく、待つ余裕があるかどうかが問われている。## 2億3000万ドルのEVバッテリー株投資の背景バークシャー・ハサウェイの2008年の比亞迪への投資は、現代投資の中でも最も先見の明のある判断の一つだ。バフェットは約2億3000万ドルを投入し、同社の約10%を取得した。当時、西洋の投資家の多くは比亞迪が何を作っているのか理解していなかった。一方、市場はテスラの洗練されたロードスターに夢中だったが、比亞迪は静かにより野心的な計画を進めていた。それは経済的で大量生産向きの電気自動車だった。両者の対比はまさに鮮明だ。テスラは高級車市場を狙ったのに対し、比亞迪は手頃な価格の交通手段を目指した。この戦略的な違いが、なぜ比亞迪のようなEVバッテリー株が最終的に支配的になるのかを示している。中国の自動車メーカーはもともと車の製造会社ではなく、バッテリーのメーカーとして始まり、垂直統合によるコスト削減のノウハウを蓄積してきた。リチウム採掘から部品製造まで供給チェーンをコントロールすることで、比亞迪は驚異的な競争優位性を築いた。これは単なるビジネス戦略ではなく、生き残るための戦略だった。同社はバッテリー技術を内製化し、重要な機械も独自に製造し、利益を研究開発に再投資した。この低コストの回転体は顧客獲得を促進し、技術投資を加速させ、より多くの顧客を引きつけるという無敵のサイクルを生み出した。2003年に小規模な自動車メーカーを買収して車両製造に参入したとき、比亞迪はバッテリーと電気技術をシームレスに統合した。コンパクトな5ドアのe6はこの哲学を体現している。高品質な電気自動車をプレミアム価格なしで提供するという考え方だ。その結果、バフェットは持ち株を約4.4%に縮小したものの、投資額はほぼ10倍に膨らみ、2026年初頭時点で24億ドルの価値を持つに至った。## 死の谷を生き延びて繁栄したEVバッテリー株2010年代、多くのEVバッテリー株は存亡の危機に直面した。比亞迪も例外ではない。従来の車両販売を電気モデルに奪われ、激しい世界的競争にさらされた結果、2010年代後半には倒産の危機に瀕した。多くの投資家はそこで見切りをつけただろうが、バークシャーはそうしなかった。2020年、比亞迪はブレードバッテリーを発表した。これは安全性、航続距離、耐久性、電力密度に優れた革新的なセル設計だ。突然、比亞迪は高級競合車に匹敵する性能を持ちながら、価格は約2万ドルや1万2千ドルのEVを生産できるようになった。これらは単なる競争力のある価格ではなく、市場を支配する価格だ。同社は垂直統合によるコスト管理に徹底的にこだわり、2023年にはブラジルのリチウム採掘権を獲得するなど、競争優位性を強化し続けている。ハードウェアだけでなく、「神の目」と呼ばれる高度な運転支援システムも開発し、プレミアムモデル向けにSAEレベル4の自動運転を目指している。これらはすべて追加コストなしで提供される。このバンドル戦略は革新的だ。EVバッテリー株にプレミアムな自動運転機能を持たせながら、大衆市場向けの評価を維持している。## ニッチから世界的EVバッテリーリーダーへ：市場支配の兆し数字が物語る。2025年第1四半期、比亞迪は総車両販売台数100万台超を記録し、そのうち416,000台が純電気自動車だった。前年比39%増だ。一方、テスラは同じ期間に336,000台を販売し、13%減少している。2026年初頭、Counterpoint Researchなどの市場分析は、1年前には考えられなかった事実を裏付けた。比亞迪はテスラを上回る年間電気自動車販売台数を達成し、世界のEV市場シェアは約15.7%、テスラの15.3%を超える見込みだ。これは一時的なブームではない。構造的な優位性を示している。2024年の営業利益率は7%とテスラと並ぶが、比亞迪はEVの歴史はまだ浅い。さらに、経営陣は第1四半期の利益成長率を85-118%と予測しており、同じ期間のテスラの予想利益減少4%とは対照的だ。長期的に利益を生むEVバッテリー株を求める投資家にとって、この差は重要だ。評価も魅力的だ。将来利益の約18倍で取引されており、過去の高性能自動車メーカーの倍数に比べて割安だ。テスラを生産量で上回りながら、マージンも維持または上回る企業としては特に目を引く。## EVバッテリー株、特に比亞迪が次の投資ブームを牽引基本的な考え方は変わらない。電気自動車への移行は加速しており、勝者は規模を生かして利益を出せる企業だ。比亞迪はそのすべての条件を満たす。垂直統合モデル、エンジニアリングの才能、バッテリーの専門知識、徹底したコスト管理は、四半期ごとにその堀を深めている。同社は単に価格競争をしているだけでなく、その価格帯で可能なことを再定義している。ポートフォリオマネージャーや個人投資家にとっても、2026年にEVバッテリー株を組み入れる理由は依然として強力だ。バフェットの最初の投資は驚異的なリターンをもたらしたが、現在の評価と成長軌道を見ると、物語はまだ終わっていない。投資家が問うべきは、比亞迪が分散投資ポートフォリオに必要かどうかではなく、投資期間とリスク許容度に応じてどれだけEVバッテリー革命にエクスポージャーを持つべきかだ。
バフェットのEVバッテリーストック選択が$230 百万ドルを24億ドルに変えた理由—そして2026年に投資するのは遅くない理由
チャーリー・マンガーが1965年にウォーレン・バフェットに高品質な企業を適正価格で買うという考え方を紹介したとき、それは何十年にもわたって市場を上回るリターンを生み出す哲学の始まりとなった。2008年に進むと、マンガーは電気自動車市場の新たなチャンスを見出し、最終的に2000%以上のリターンをもたらすことになる。その企業は当年ちょうど登場した派手なロードスターを持つテスラではなく、中国のメーカーである比亞迪（BYD）だった。比亞迪はEVバッテリー株と車両生産において静かに業界を革新し続けてきた。現在、比亞迪は将来利益率の18倍で取引され、従来の競合よりもはるかに速い成長を続けていることから、このEVバッテリー株がポートフォリオに必要かどうかではなく、待つ余裕があるかどうかが問われている。
2億3000万ドルのEVバッテリー株投資の背景
バークシャー・ハサウェイの2008年の比亞迪への投資は、現代投資の中でも最も先見の明のある判断の一つだ。バフェットは約2億3000万ドルを投入し、同社の約10%を取得した。当時、西洋の投資家の多くは比亞迪が何を作っているのか理解していなかった。一方、市場はテスラの洗練されたロードスターに夢中だったが、比亞迪は静かにより野心的な計画を進めていた。それは経済的で大量生産向きの電気自動車だった。両者の対比はまさに鮮明だ。テスラは高級車市場を狙ったのに対し、比亞迪は手頃な価格の交通手段を目指した。
この戦略的な違いが、なぜ比亞迪のようなEVバッテリー株が最終的に支配的になるのかを示している。中国の自動車メーカーはもともと車の製造会社ではなく、バッテリーのメーカーとして始まり、垂直統合によるコスト削減のノウハウを蓄積してきた。リチウム採掘から部品製造まで供給チェーンをコントロールすることで、比亞迪は驚異的な競争優位性を築いた。これは単なるビジネス戦略ではなく、生き残るための戦略だった。同社はバッテリー技術を内製化し、重要な機械も独自に製造し、利益を研究開発に再投資した。この低コストの回転体は顧客獲得を促進し、技術投資を加速させ、より多くの顧客を引きつけるという無敵のサイクルを生み出した。
2003年に小規模な自動車メーカーを買収して車両製造に参入したとき、比亞迪はバッテリーと電気技術をシームレスに統合した。コンパクトな5ドアのe6はこの哲学を体現している。高品質な電気自動車をプレミアム価格なしで提供するという考え方だ。その結果、バフェットは持ち株を約4.4%に縮小したものの、投資額はほぼ10倍に膨らみ、2026年初頭時点で24億ドルの価値を持つに至った。
死の谷を生き延びて繁栄したEVバッテリー株
2010年代、多くのEVバッテリー株は存亡の危機に直面した。比亞迪も例外ではない。従来の車両販売を電気モデルに奪われ、激しい世界的競争にさらされた結果、2010年代後半には倒産の危機に瀕した。多くの投資家はそこで見切りをつけただろうが、バークシャーはそうしなかった。
2020年、比亞迪はブレードバッテリーを発表した。これは安全性、航続距離、耐久性、電力密度に優れた革新的なセル設計だ。突然、比亞迪は高級競合車に匹敵する性能を持ちながら、価格は約2万ドルや1万2千ドルのEVを生産できるようになった。これらは単なる競争力のある価格ではなく、市場を支配する価格だ。
同社は垂直統合によるコスト管理に徹底的にこだわり、2023年にはブラジルのリチウム採掘権を獲得するなど、競争優位性を強化し続けている。ハードウェアだけでなく、「神の目」と呼ばれる高度な運転支援システムも開発し、プレミアムモデル向けにSAEレベル4の自動運転を目指している。これらはすべて追加コストなしで提供される。このバンドル戦略は革新的だ。EVバッテリー株にプレミアムな自動運転機能を持たせながら、大衆市場向けの評価を維持している。
ニッチから世界的EVバッテリーリーダーへ：市場支配の兆し
数字が物語る。2025年第1四半期、比亞迪は総車両販売台数100万台超を記録し、そのうち416,000台が純電気自動車だった。前年比39%増だ。一方、テスラは同じ期間に336,000台を販売し、13%減少している。2026年初頭、Counterpoint Researchなどの市場分析は、1年前には考えられなかった事実を裏付けた。比亞迪はテスラを上回る年間電気自動車販売台数を達成し、世界のEV市場シェアは約15.7%、テスラの15.3%を超える見込みだ。
これは一時的なブームではない。構造的な優位性を示している。2024年の営業利益率は7%とテスラと並ぶが、比亞迪はEVの歴史はまだ浅い。さらに、経営陣は第1四半期の利益成長率を85-118%と予測しており、同じ期間のテスラの予想利益減少4%とは対照的だ。長期的に利益を生むEVバッテリー株を求める投資家にとって、この差は重要だ。
評価も魅力的だ。将来利益の約18倍で取引されており、過去の高性能自動車メーカーの倍数に比べて割安だ。テスラを生産量で上回りながら、マージンも維持または上回る企業としては特に目を引く。
EVバッテリー株、特に比亞迪が次の投資ブームを牽引
基本的な考え方は変わらない。電気自動車への移行は加速しており、勝者は規模を生かして利益を出せる企業だ。比亞迪はそのすべての条件を満たす。垂直統合モデル、エンジニアリングの才能、バッテリーの専門知識、徹底したコスト管理は、四半期ごとにその堀を深めている。同社は単に価格競争をしているだけでなく、その価格帯で可能なことを再定義している。
ポートフォリオマネージャーや個人投資家にとっても、2026年にEVバッテリー株を組み入れる理由は依然として強力だ。バフェットの最初の投資は驚異的なリターンをもたらしたが、現在の評価と成長軌道を見ると、物語はまだ終わっていない。投資家が問うべきは、比亞迪が分散投資ポートフォリオに必要かどうかではなく、投資期間とリスク許容度に応じてどれだけEVバッテリー革命にエクスポージャーを持つべきかだ。