ビットコイン先物指数の動向：資金流入データからの弱気市場シグナル

アナリスト・アクセル・アドラー・ジュニアの調査は、ビットコイン市場における重要な傾向を明らかにしており、これを示す二つの重要なテクニカル指標があります。これらの指標は、危険な状態を総合的に描き出しており、市場は極端な圧力と流動性の課題に直面しています。2023年初頭以降観察されている傾向は、深まる弱気市場のフェーズを示唆しています。

資金流動性指数とその重要な傾向

BlockBeatsのデータによると、ビットコインの先物資金流動性指数は、約50％から危険なレベルの7.1％まで急落しました。これは、指数のスケール内で最低水準です。この指数の基本的な役割は、価格動向とデリバティブの資金流信号を結びつけ、市場の資本フローとセンチメントを示すことにあります。

この指数の下落は、弱気市場の強化を示す最も強力なシグナルです。2023年1月の重要な局面の一つ以降、指数は日々45％の閾値を下回り、安定した弱気市場の領域に入ったことを示しています。歴史的な分析によると、7.1％の値は通常、市場の降伏ゾーンに相当し、売り圧力の痛みがピークに達した瞬間を示します。

重要な傾向の変化を観察するには、指数が45％を超え、価格が安定する必要があります。これまでのところ、回復はあくまで弱気市場の構造内での技術的な調整にとどまっており、新たなトレンドへの本格的な移行ではありません。

ローカルストレス指数：圧力と市場の降伏

もう一つの重要な指標は、ビットコインのローカルストレス指数（LSI）です。これは、ボラティリティ、資金調達レート、レバレッジレベルを統合した包括的なストレス指標です。この指数は、市場の圧力を一つの数値に集約しています。

2023年1月末の価格下落が78,000ドルを下回った際、LSIは最大の92.5に達しました。この時点で、指数は「尾のリスク警告」モードに入り、すべての圧力要因が同時に作動したことを示しました。下降トレンド、ボラティリティの増加、資金調達レートの低下が同時に起こったのです。

現在のLSIは73で、「高リスク」範囲に留まっています。歴史的に見ると、LSIが90を超えると、しばしばローカルな価格の底値と一致し、市場は極端な圧力の後に安定化し始めることがあります。もし新たな圧力の波の後に指数が80未満に下落した場合、さらなる下落の可能性を示唆します。

これらの指標が示す市場の動向

両方の指数は、市場が前例のない圧力状態にあることを示しています。極端な資金流動性指数と最大レベルのローカルストレス指数の組み合わせは、市場の「降伏」局面を特徴づけており、売り圧力の痛みが限界に達し、市場が大きな流動性ショックを吸収し始める兆候です。

これらの指数に見られる傾向は、市場の回復の途中段階を示していますが、根本的な反転を意味するものではありません。今後数週間は、これらの指数が重要な閾値を突破できるかどうか、または弱気市場の状態が続くかどうかに注意を払う必要があります。