米国コアCPI、4年ぶりの低水準に – 市場と暗号資産への影響

米国のコア消費者物価指数（CPI）は、変動の激しい食品とエネルギー価格を除外し、2026年1月には前年比2.5％に低下し、2021年以来の最低水準を記録しました。一方、ヘッドラインCPIは前年比2.4％に下落し、市場予想を下回りました。これは、米国経済のインフレ圧力が着実に緩和されていることを示しており、サービス、家賃、商品価格の上昇ペースが鈍化しているため、消費者や企業にとって安心材料となっています。
コアとヘッドラインCPIの違い：コアCPIは食品とエネルギーコストを除外し、基礎的なインフレ動向を浮き彫りにします。今回の低下は、シェルターと家賃の伸びが前年比3.2％から3％に緩和されたこと、レクリエーション、家庭用品、サービスの増加が鈍化したこと、そしてエネルギー価格が月次で-7.5％と急落したことが主な要因で、これらがヘッドラインCPIの低下に寄与しました。
マクロ・政策への影響：インフレが連邦準備制度の2％目標に近づく中、市場は以前よりも早期の利下げを織り込む動きに変わっています。2026年には1〜3回の利下げが予想されており、借入コストの緩和、住宅ローンの低下、消費と企業支出の増加を示唆しています。インフレの緩やかな動きは、経済成長が過熱せずに続くソフトランディングの可能性も支持しています。
伝統的市場の反応：株式市場、特にテクノロジー株や成長株は、金利低下期待の恩恵を受ける可能性があります。S&P 500やナスダックは上昇基調を見せるかもしれません。債券利回りは低下し、利下げ期待の高まりとともに10年物国債の利回りも軟化します。ドルはやや弱含み、輸出や商品連動資産に好影響を与える可能性があります。全体として、投資家のセンチメントはリスクオンにシフトし、株式や暗号資産を安全資産よりも好む傾向が強まっています。
暗号資産市場の見通し：
ビットコイン #USCoreCPIHitsFour-YearLow BTC(：$69,000程度
イーサリアム )ETH(：$2,050程度
コアCPIの冷え込みは、「FRBのピボット」ストーリーを強化し、流動性を改善、BTCのようなゼロ利回り資産の魅力を高めています。ETFやカストディ、スポット買いを通じた機関投資の参加も増加する可能性があり、ややドルが弱まることでグローバルな購買力も向上します。
CPI発表以降、BTCは67,000ドル付近から反発し、)抵抗線に向かって動き、ETHや主要なアルトコインも相関した上昇を見せています。($2,050 → $2,200超の可能性もあり、注目すべきレベルはBTCのサポートが65,000ドル付近、抵抗線や強気ターゲットは72,000ドル〜75,000ドルであり、ETHは勢いが続けば2,200ドル超へと進む可能性があります。この強気環境にもかかわらず、ボラティリティは依然として高く、短期的な値動きや利益確定の動きも予想されます。
投資家・トレーダーのポイント：
マクロの追い風：デフレ圧力の緩和はFRBの緩和を促し、リスク資産を支援。
暗号資産の強気バイアス：流動性条件が良好なままであれば、BTCとETHは上昇傾向を維持。
ボラティリティへの警戒：急騰や乱高下、「ニュース売り」に備える。
戦略的行動：ストップロスを徹底し、重要なサポート・レジスタンスを監視、過剰なレバレッジを避ける。
📌 要約：
米国コアCPIが4年ぶりの低水準に達したことは、デフレ圧力の緩和を示し、FRBの利下げ期待を高め、流動性を改善し、リスク志向を強化します。これにより、BTC、ETH、その他のリスク資産に中期的な強気展望が生まれますが、引き続きボラティリティには注意が必要です。低インフレ→FRBの緩和期待→市場に資金流入→暗号資産市場に好条件。