ビットコインの21週間サイクル：長期的な弱気シグナルの分析

ビットコインは引き続き新たな売り圧力に直面しており、アナリストたちは次第に構造的な下落シナリオに焦点を当てている。重要なテクニカルサポートを割り込んだ後、BTCは現在66,620ドルで取引されており、市場を支配する悲観的な予測を強化している。多くの研究者は、現在の動きが過去の下落局の市場サイクルの特徴的なパターンを再現していると観察しており、特に過去に大きな変化を前触れた21週間の期間を考慮している。

21週間のEMAを割る：圧力の数ヶ月間の意味

21週間の指数移動平均線（EMA）を失うことは、およそ5ヶ月半のテクニカル抵抗の喪失を意味し、これを突破するとしばしば市場のレジーム間の重要な移行を示す。特にこの21週間の期間は、約5ヶ月の月数に相当し、調整のサイクルを含む重要な期間としてプロのトレーダーに注目されている。

この重要なラインを超えた後、ビットコインは約17％の下落を記録し、90,000ドルから現在のレベルへと下落した。Rekt Capitalは、2022年4月にも同じ21週間EMAのブレイクパターンが見られ、その直後に長期の下落市場が続いたことを指摘している。この時間サイクルの重要性は、連続する数ヶ月の圧力を示唆しており、投資家は次の動きに注意を払う必要がある。

オンチェーン検証：実現価格は回復を否定

CryptoQuantのデータは警戒信号を強めている。ビットコインは現在、12〜18ヶ月間保有している投資家の実現価格以下で取引されており、これは最後にコインが取引された平均コストを示す指標だ。歴史的に、このレベルを下回り、数週間その状態が続くと、市場は正常な調整から長期的な下落構造へと移行しやすい。

現状では、実現価格は上値抵抗として機能しており、どんなラリーもポジションを調整しようとする投資家の売りに直面することになる。実現コスト以下の価格、マイナスの収益性、成長の鈍化の組み合わせは、過去の長期的な弱気局面と完全に一致している。これは、アナリスト間で流布していた悲観的な予測を裏付ける検証となっている。

ベアマーケットの構造：歴史的パターンの再現

上昇局面のサポートゾーンのブレイクは、新たな下落期待を生んだ。トレーダーたちはすでに74,400ドルを次の重要な流動性ポイントと見ており、より悲観的なシナリオでは49,180ドルまでのさらなる下落も想定されている。サポートの崩壊後の感情の変化の速さは、テクニカル構造の弱さを示している。

ビットコインの下落局面はもはや遠い未来の話ではなく、今や価格予測の基本シナリオとなっている。現在のBTCの行動パターンは、過去のベアマーケットを特徴づけた同じシーケンスを忠実に追っており、サポートレベルの大きな回復がなければ、下向き圧力は続く可能性が高い。

CMEギャップと下落のターゲット

全体的に弱気の構造にもかかわらず、一部のトレーダーはまだ約84,000ドル付近のCME先物ギャップに注目している。歴史的にこれらのギャップは短期的な価格の引き寄せポイントとなる傾向があり、BTCは今後数週間でこの方向へのテクニカルラリーを試みる可能性がある。ただし、このレベルへの回復は一時的な安堵に過ぎず、重要なサポートを持続的に回復しない限り、長期的な反発は期待できない。

現実には、ビットコインは主要なサポートを失い、テクニカルレベルは連鎖的に崩壊し、オンチェーンの構造も弱体化したままだ。短期的には84,000ドルへのラリーもあり得るが、全体的なトレンドは依然として下向きであり、アナリストたちはさらに深い下落レベルについても議論している。暗号市場の21週間サイクルの歴史は、慎重さが正当化されることを示唆しており、この構造的なボラティリティの期間中はリスク管理に注意を払う必要がある。