米国株式、金、ビットコインは深夜に全面的に暴落--何が起こったのか？

また一夜にして暴落し、金と銀の価格は大きく下落、米国株の主要3指数も大幅に下落、ビットコインは6500の重要なサポートラインまで下落し、リスク資産と伝統的な安全資産が同時に崩壊した。しかし、世界の投資家は皆「一体何が起こったのか？」と困惑している。

👉原因1：米国株「AIストーリー」バブルの崩壊

投資家のAI熱への期待が、過去3年間の米国株式市場の上昇を促進した。テクノロジー企業やデータセンター建設、関連インフラに関わる企業の株価は大きく上昇した。米国株は連続3年の上昇にもかかわらず、多くの投資家は2026年前景を楽観視しており、AIが今年から企業利益を広く押し上げると考えていた。しかし、最近の市場のムードはAIの破壊的な潜在能力への懸念に変わり、ソフトウェア、法律サービス、資産運用など複数の業界が打撃を受けている。投資家はこれらの企業の価値評価を再考し始めている。同時に、AIへの巨額資本支出に対する疑念も、Google、Amazon、Microsoftなどの世界最大手企業の株価を押し下げている。Google、Meta、Microsoft、Amazonはそれぞれ巨額の資本支出計画を発表し、今年だけで合計6500億ドルを投じる予定だ。これらの資金は主にAIインフラの拡張に使われる見込みだ。市場は、テック巨頭が高額な資本支出から十分なリターンを得られないことを懸念しており、MicrosoftとAmazonの株価は決算発表後に二桁の下落を経験した。米国株のAIストーリーは後半戦に突入：全体の上昇から「暗礁」だらけの状況へ。

👉原因2：米国雇用市場の堅調とFRB政策の転換懸念

水曜日に発表されたデータによると、米国の雇用市場は2026年初めに予想以上の堅調さを示し、「政策金利が長期間高水準に維持される」という市場のコンセンサスを強化した。具体的には、1月の非農業部門の新規雇用者数は13万人、12月の新規雇用は修正値で4.8万人に下方修正、失業率はわずかに4.3%に低下した。そして木曜日に発表された最新の週次データでは、2月7日週の米国の新規失業保険申請者数は22.7万人に減少し、労働市場の堅調さをさらに示している。

今後、投資家は金曜日に発表される米国のインフレデータに注目し、FRBの政策路線に関する手がかりを探るだろう。

👉原因3：金の暴騰と暴落、リスク投資資産に成り下がる？

金と銀の価格は、史上最大級の牛市を迎えた後、崩壊的な下落に見舞われた。連続的な暴騰と暴落により、金銀は従来の安全資産の属性を失い、むしろリスク資産に近づいている。今後、金融市場の動揺時には、金銀も上昇と下落をともにする可能性を念頭に置く必要がある。

👉原因4：主要暗号取引所の業績不振

暗号通貨取引所Cbaseの第4四半期の総収益は17.8億ドルで前年同期比22%減少、アナリストの予想は18.3億ドルだった。第4四半期の調整後一株当たり利益（EPS）は0.66ドルで、アナリストの予想は0.86ドルだった。さらに警戒すべきは、Cbaseの損失の主な原因が暗号資産運用部門にあり、取引所の仮想通貨取引による損失が倒産した多くの暗号取引所を連想させる。

📊今後の展望--暴落は買い場の好機か

👉ビットコイン--重要なサポートライン65000ドルが一定の支えに

昨日の記事では、ビットコインが65000ドルの週足ボリンジャーバンドの下限サポートにあることを2回触れた。昨夜の下落はちょうど65000ドルに触れた後に反発し、現在の日足チャートを見ると、ビットコインは「ダブルボトム」形成の可能性も残っている。この位置で買い建てを試み、ストップロスは65000ドル以下に設定すれば良い。

👉金銀--米伊情勢の緊張高まりにより、安全資産が支えられる展開

地政学的リスクの不確実性が金価格の底支えとなっている。米国のトランプ大統領は2026年2月12日に、「約1ヶ月以内に」米伊の合意を望むと表明し、合意できない場合の「非常に深刻な結果」と伊朗に対して「非常に痛みを伴う」と警告した。ペンタゴンは米軍の第2空母打撃群に中東展開の準備を指示しており、イラン情勢が悪化すれば金銀価格は再び反発する可能性が高い。したがって、今は金銀の買い増しチャンスかもしれない。