ここからの強気シナリオは戦術的なもので、まだ構造的なものではない。 It relies on oversold conditions, extreme fear, and short-covering rather than clear evidence of a new uptrend.
What bulls want to see
For a durable bounce, the sequence would look roughly like this.
First, on the intraday side, BTC needs to hold above or at least quickly reclaim the $65,8k S1 daily support. Repeated rejection below that level would damage the bounce setup.
Next, on the H1 chart, bulls want to see price reclaim and hold above the 1H pivot and 20 EMA. That means sustained trading back over roughly $68.2–68.5k. This move would show that the immediate selling pressure has cooled and that shorts are starting to cover.
On the daily, an ideal bullish progression would include:
RSI climbing back above 35–40, indicating that the worst of the oversold pressure is unwinding.
A daily close back above the daily pivot (~$67.6k) and then above $70k, which would start to rebuild a higher base.
If that path plays out, a logical upside target for a mean-reversion swing is the 20-day EMA near $76.3k, with extension into the $78–80k band around the Bollinger mid and prior congestion. That is where you would expect supply to re-emerge unless the macro picture has genuinely turned.
What invalidates the bullish scenario
The bullish bounce thesis breaks down if Bitcoin prints a clean daily close below $65k and starts walking the lower Bollinger Band toward $61k with RSI stuck under 30. A continued expansion of the negative daily MACD histogram alongside that move would confirm that the market is not done flushing yet.
In that case, attempts to buy the dip are more likely to be catching a falling knife than front-running a reversal.
Bearish scenario: continuation toward $61k and potentially lower
The bearish case currently has the stronger backing from the charts: trend, momentum, and structure all lean in that direction.
What bears want to see
For continuation lower, bears want BTC to remain capped below $70k and more specifically below the cluster of intraday resistance formed by the H1 20 EMA (~$68.3k) and H1/15m Bollinger mids (~$67.3–68.5k).
A break below $65.8k (daily S1) that holds on retest would be the next signal that the path is opening toward the daily lower band around $60.9k. If price starts to ride that lower band with daily RSI hovering in the mid-20s and MACD staying deeply negative, the market is in a proper trend phase down, not just a quick spike.
From there, the obvious downside roadmap is:
First leg: probe into $61–63k (lower Bollinger Band and volatility support).
Potential extension: if that zone fails to attract real buyers, a deeper washout into the high $50ks becomes plausible, especially if macro or ETF flows remain hostile.
What invalidates the bearish scenario
The bearish continuation view weakens materially if Bitcoin can:
Reclaim and hold above $70k on a daily closing basis.
See daily RSI recover back into the 40s, showing that sellers have lost dominance.
Print a daily MACD that starts to turn upward, with the histogram shrinking toward zero, while price holds higher lows above the recent bottom.
A weekly close back above the $76k 20-day EMA area would be a clear statement that the down-leg was corrective within a larger bull market and that bears have likely exhausted their advantage, at least in the short to medium term.
Positioning, risk, and how to think about this tape
Right now, daily trend and sentiment are aligned bearish, but the market is also short-term oversold with extreme fear. That is a tricky combination: the bigger picture favors the shorts, but the timing edge on new shorts is poor, and sharp countertrend rallies can come out of nowhere.
For active traders, this is an environment where:
Timeframe discipline matters. Aligning with the daily downtrend but using the 1H and 15m to avoid selling right into intraday supports is key.
Risk per trade should reflect the elevated ATR. Stops that would be wide enough in calmer markets can easily be noise here.
Patience around key levels, $65.8k on the downside and $68–70k overhead, is likely to pay better than chasing impulsive moves in the middle of the range.
For longer-term participants, extreme fear and readings like a sub-30 daily RSI are the signs you normally see somewhere in the bottoming process, but not always at the final low. Staggered entries and a tolerance for further volatility are typically required if one is building exposure into conditions like these.
The only thing that is clear from the data is that volatility and uncertainty are high. The market has left the comfortable, trending phase and moved into a shakeout regime where both bulls and bears can be wrong-footed quickly. Overall, respecting the trend and the risk, and letting the chart confirm a turn, remains crucial before treating this as anything more than a high-volatility correction in 2024.
市場の内訳が確信を試す：ビットコイン価格が本日$70k の水準を下回る
激しい売り洗いが信頼を揺るがせた後、ビットコインの価格は本日、恐怖と強制的なリスク削減が市場を支配する中、重要なテクニカルレベルを大きく下回って取引されている。
BTC/USDT — 日足チャート（ローソク足、EMA20/EMA50、出来高表示）。
日次バイアス：明らかに弱気、早期に売られ過ぎの状態
ビットコインの本日の価格は約66,800〜67,000ドル（BTCUSDT）で、心理的な70,000ドルラインを下回り、日足の主要移動平均線すべての下に位置している。現在の支配的な力は、強制的なレバレッジ縮小とリスク回避：スポットとデリバティブの両方が打撃を受けており、恐怖は極端に高まり、流動性は上昇側よりも下落側で薄くなっている。
この瞬間は重要だ。市場は、最近の高ボラティリティの洗い出しが単なる振るい落としだったのか、それとも長期的な調整フェーズへの深い体制シフトの始まりなのかを試している。日足の構造は明確に弱気に反転し、短期の時間枠では疲弊の兆しが見え始めているが、まだ信頼できる底打ちの基盤は築かれていない。買い手は後退し、売り手が優勢だが、彼らもまた混雑した売り場に傾いている。
日足（D1）では、BTCUSDTは確固たる弱気の状態にある。
価格：66,868ドル
20日EMA：76,314ドル
50日EMA：83,394ドル
200日EMA：95,155ドル
レジームタグ：弱気
価格は20日EMAからほぼ1万ドル下で推移し、50日・200日EMAからも大きく下回っている。これは強い下落トレンドを示すもので、単なる調整ではない。短期から中期の移動平均線の積み重ねはすべてスポット価格の上にあり、典型的な下降トレンドの構造だ。さらに、リバウンドは売り圧力にさらされやすい。
日足RSI（14）：29.94 – 売られ過ぎに入りつつある
RSI 14（D1）：29.94
日足RSIは30をわずかに下回り、売られ過ぎの初期段階に入ったことを示す。これは、売り崩しが激しく感情的だったことを示すが、完全な底値を示す25未満の長期的なキャピチュレーションにはまだ至っていない。実際には、売り手が明らかにコントロールしているが、弾力性を持ち始めている。ここで新たな安値をショートすることは、数日前よりもリスクが高まっている。
日足MACD：マイナス圏で拡大中 – モメンタムは依然下降
MACDライン：-5,824.35
シグナルライン：-4,964.61
ヒストグラム：-859.73
MACDは深くマイナスでシグナルラインの下に位置し、大きな負のヒストグラムを示している。これは明確な読み取りで、下降の勢いが依然優勢であり、逆転の兆しは見られない。今のところ反発は疑わしく、日足のトレンド追従シグナルは引き続き短期的に弱気を示している。これを反転させるには、いくつかの強い陽線が必要だ。
日足EMA：すべて抵抗線、サポートなし
20EMA（D1）：76,313.98ドル
50EMA（D1）：83,393.99ドル
200EMA（D1）：95,155.15ドル
価格はこれらすべてのEMAを大きく下回っており、それぞれが潜在的な上値抵抗ゾーンとして機能している。
特に重要なのは、スポット価格と20日EMAの乖離だ。価格がこの短期EMAをこれほど下回ると、通常は次の二つの動きが起こる：一つは20EMAに向かう急激な平均回帰リバウンド、もう一つはEMA自体が価格を追いかけるグリッド状の下降チャネルだ。現在のマクロ恐怖の背景を考えると、短期的には下落の抵抗が最も少ない道筋は下向きだ。ただし、20EMAまでの距離は、遅れてショートポジションを取る参加者が不利なレベルでエントリーしていることも示している。
日足ボリンジャーバンド：下バンドに沿って推移、ボラティリティは依然高い
BB中（20SMA）：78,182.26ドル
上バンド：95,487.67ドル
下バンド：60,876.85ドル
ビットコインは中央バンドより下で推移し、下バンドに近づいている。これは下落拡大フェーズに合致し、価格は前のボラティリティ範囲を下抜けて下バンドに向かっている状態だ。60.9kドル付近の下バンドは次の明確なボラティリティの基準点であり、売り手がこのゾーンに押し込めば、清算によるヒゲや短期的な底打ちの可能性が高まる。
日足ATR（14）：5,504 – 広い日次レンジ、取引ごとのリスク高
ATR 14（D1）：5,504.74ドル
ATRが5,500ドルを超えると、1日あたり7〜8％の変動も十分にあり得る。これは、以前の静かな上昇トレンドとは異なり、高ボラティリティの調整環境だ。ポジションサイズは、広範なアイデアが正しくても、1日で数千ドル逆行する可能性を考慮して調整する必要がある。
日次ピボットレベル：価格はピボット付近で推移、下値サポートも近い
ピボットポイント（PP）：67,573.09ドル
レジスタンス1（R1）：68,588.20ドル
サポート1（S1）：65,853.31ドル
スポット価格は日次ピボットのやや下に位置し、市場は微妙なバランスゾーンにある。ピボットを上回り68.6kドルを超えると、短期的な反発の試みとなる。一方、65.8kドルを下回ると、次は61k付近の下ボリンジャーバンドへのリテストの可能性が高まる。トレーダーはこの66〜69kの範囲内での価格反応を注視している。
短期構造：弱気だが、短期的な勢いは疲弊
1時間足（H1）：依然下降トレンド、売り手の疲労兆候も
価格：66,926ドル
20EMA（H1）：68,254.5ドル
50EMA（H1）：68,968.29ドル
200EMA（H1）：71,416.82ドル
RSI 14（H1）：31.72
MACDヒストグラム（H1）：-186.67
ボリンジャー中（H1）：$68,497.79（バンド：上$70,232 / 下$66,763）
ATR 14（H1）：$556.23
ピボットポイント（H1）：$66,956.38（R1：$67,104.21、S1：$66,778.34）
1時間足では、全てのEMAの下で推移し、短期的な下降トレンドを確認できる。RSIは約32で、売り圧力は依然存在するが、インサイドの売られ過ぎ圏に近づきつつある。MACDヒストグラムは負のままだが、その大きさはそれほど極端ではなく、売り崩しのペースはやや落ち着いてきている兆候だ。
H1のボリンジャーバンドは価格が下バンドに近づき、下向きの圧力が継続していることを示している。ATRも約550ドルと、1時間ごとの変動がほぼ1,000ドルに達することも普通になってきているため、タイトなストップロスは狩られやすい。
H1のピボットはほぼ正確にスポット価格と一致している。これを下回ると、短期的なバイアスは引き続き弱気となる。ピボットとR1（約67.1kドル）を超えれば、ショートカバーの反発の第一歩となるだろう。現状では、1時間足は市場が依然として下落基調にあることを示しているが、以前ほど激しくはない。
15分足（M15）：戦術的なエントリーゾーン、圧縮の兆しも
価格：66,886ドル
20EMA（M15）：67,327.93ドル
50EMA（M15）：67,969.77ドル
200EMA（M15）：69,014.25ドル
RSI 14（M15）：33.02
MACDヒストグラム（M15）：+20.47
ボリンジャー中（M15）：$67,271.87（バンド：上$68,091 / 下$66,453）
ATR 14（M15）：$301.39
ピボットポイント（M15）：$66,899.08（R1：$66,912.62、S1：$66,871.99）
15分足では、構造は依然弱気だが、微妙な変化も見られる。MACDヒストグラムはわずかにプラスに反転し、MACDラインは依然マイナスだが、微妙な兆候だ。これは、下降の勢いが一時的に止まり、短期トレーダーが反発を探り始めているサインだ。
RSIは低30台で、売り圧力は依然あるが、加速はしていないことを示す。ATRも約300ドルと、インサイドのノイズもかなり大きい。
価格は15分足のピボット付近で推移しており、明確なブレイクやリテストがなければ、短期的な調整の範囲内にとどまる可能性が高い。エントリーのタイミングとしては、ローカルレンジを下抜けて下バンドやS1を割るか、20EMAとローカル高値を回復してスクイーズを狙うのが一般的だ。レンジ内を追いかけると、損切りに巻き込まれやすい。
センチメントとマクロ環境：極度の恐怖とBTC支配率上昇
市場全体のデータは重要な背景を提供する。
BTC支配率：56.75％
暗号資産総市場 cap：約2.35兆ドル
24時間市場cap変動：-2.89％
恐怖＆貪欲指数：11 – 極度の恐怖
ビットコインは支配率を高めつつ、市場全体の時価総額は縮小している。これは典型的な資金の逃避行動で、資金はアルトコインからBTCに集中し、他のコインはより大きく売られている。
恐怖指数の11は重要だ。パニックゾーンに入り、ヘッドラインは一様にネガティブ、主要プレイヤーはリスクを減らし、リテールも投げ売りに走る。歴史的に、こうした状況は長期的なエントリーの好機と重なることも多いが、タイミングは不明確だ。市場は極度の恐怖の中で長く低迷し続けることもある。
ニュースの流れも心理の変化を後押ししている。大口投資家やETFの撤退、銀行の暗号資産は資産ではないとの見解、ビットコインが70,000ドル超は高すぎるとのコメントなど、センチメントの谷間に集まる典型的なストーリーだ。ただし、テクニカル的には、これらの動きはまだ明確な反転の兆しにはなっていない。感情的な燃料がトレンドの中を揺さぶっているだけだ。
強気シナリオ：売られ過ぎからの反発と平均回帰（75〜80kドル）
ここからの強気シナリオは戦術的なもので、まだ構造的なものではない。 It relies on oversold conditions, extreme fear, and short-covering rather than clear evidence of a new uptrend.
What bulls want to see
For a durable bounce, the sequence would look roughly like this.
First, on the intraday side, BTC needs to hold above or at least quickly reclaim the $65,8k S1 daily support. Repeated rejection below that level would damage the bounce setup.
Next, on the H1 chart, bulls want to see price reclaim and hold above the 1H pivot and 20 EMA. That means sustained trading back over roughly $68.2–68.5k. This move would show that the immediate selling pressure has cooled and that shorts are starting to cover.
On the daily, an ideal bullish progression would include:
RSI climbing back above 35–40, indicating that the worst of the oversold pressure is unwinding.
MACD histogram shrinking toward zero, signalling decelerating downside momentum.
A daily close back above the daily pivot (~$67.6k) and then above $70k, which would start to rebuild a higher base.
If that path plays out, a logical upside target for a mean-reversion swing is the 20-day EMA near $76.3k, with extension into the $78–80k band around the Bollinger mid and prior congestion. That is where you would expect supply to re-emerge unless the macro picture has genuinely turned.
What invalidates the bullish scenario
The bullish bounce thesis breaks down if Bitcoin prints a clean daily close below $65k and starts walking the lower Bollinger Band toward $61k with RSI stuck under 30. A continued expansion of the negative daily MACD histogram alongside that move would confirm that the market is not done flushing yet.
In that case, attempts to buy the dip are more likely to be catching a falling knife than front-running a reversal.
Bearish scenario: continuation toward $61k and potentially lower
The bearish case currently has the stronger backing from the charts: trend, momentum, and structure all lean in that direction.
What bears want to see
For continuation lower, bears want BTC to remain capped below $70k and more specifically below the cluster of intraday resistance formed by the H1 20 EMA (~$68.3k) and H1/15m Bollinger mids (~$67.3–68.5k).
A break below $65.8k (daily S1) that holds on retest would be the next signal that the path is opening toward the daily lower band around $60.9k. If price starts to ride that lower band with daily RSI hovering in the mid-20s and MACD staying deeply negative, the market is in a proper trend phase down, not just a quick spike.
From there, the obvious downside roadmap is:
First leg: probe into $61–63k (lower Bollinger Band and volatility support).
Potential extension: if that zone fails to attract real buyers, a deeper washout into the high $50ks becomes plausible, especially if macro or ETF flows remain hostile.
What invalidates the bearish scenario
The bearish continuation view weakens materially if Bitcoin can:
Reclaim and hold above $70k on a daily closing basis.
See daily RSI recover back into the 40s, showing that sellers have lost dominance.
Print a daily MACD that starts to turn upward, with the histogram shrinking toward zero, while price holds higher lows above the recent bottom.
A weekly close back above the $76k 20-day EMA area would be a clear statement that the down-leg was corrective within a larger bull market and that bears have likely exhausted their advantage, at least in the short to medium term.
Positioning, risk, and how to think about this tape
Right now, daily trend and sentiment are aligned bearish, but the market is also short-term oversold with extreme fear. That is a tricky combination: the bigger picture favors the shorts, but the timing edge on new shorts is poor, and sharp countertrend rallies can come out of nowhere.
For active traders, this is an environment where:
Timeframe discipline matters. Aligning with the daily downtrend but using the 1H and 15m to avoid selling right into intraday supports is key.
Risk per trade should reflect the elevated ATR. Stops that would be wide enough in calmer markets can easily be noise here.
Patience around key levels, $65.8k on the downside and $68–70k overhead, is likely to pay better than chasing impulsive moves in the middle of the range.
For longer-term participants, extreme fear and readings like a sub-30 daily RSI are the signs you normally see somewhere in the bottoming process, but not always at the final low. Staggered entries and a tolerance for further volatility are typically required if one is building exposure into conditions like these.
The only thing that is clear from the data is that volatility and uncertainty are high. The market has left the comfortable, trending phase and moved into a shakeout regime where both bulls and bears can be wrong-footed quickly. Overall, respecting the trend and the risk, and letting the chart confirm a turn, remains crucial before treating this as anything more than a high-volatility correction in 2024.